I. Управление собственными средствами:
привлечение капитала;
обеспечение соблюдения нормативов, установленных государством;
расчет "экономического" капитала;
расчет капитала, необходимого для активных операций;
управление капиталом (распределение прибыли, отношения с акционерами);
конкуренция по объему капитала с другими банками, возможность поглощения, слияния.
II. Управление депозитными источниками (риски, расходы по выплате и невыплате процентов):
работа с клиентами;
определение оптимальной структуры депозитов (с учетом денежно-кредитной и налоговой политики государства);
процентная политика (с учетом связей с издержками и нормой прибыли на данном рынке, либо целевой прибыли, либо безубыточности, с ценой проникновения и рентабельностью, конкуренцией, доходностью по инвестициям, установлением комиссионных сборов);
согласование активных и пассивных операций (сроки, суммы);
операционные расходы (управление заработной платой и т.д.)
III. Недепозитные операции:
выбор источника (кредиты ЦБ, межбанковский рынок, выпуск долговых обязательств, использование новых для России источников);
обеспечение требований, предъявляемых к банку для получения ресурсов из этих источников.
23.Управление собственным капиталом банка.
Капитал банка – это средства, внесенные владельцами банка и состоящие из уставного капитала, других фондов и резервов, а также из нераспределенной прибыли.
Функции капитала – обеспечение ресурсами нового банка для начала работы, создание базы для дальнейшего роста и расширения банковской деятельности, защиты банка от риска, а также поддержание доверия к банку и его менеджменту.
Важнейшей целью управления собственным капиталом является обоснование его достаточности, а также определение показателей, позволяющих оценить эту достаточность, на которую влияют объем, структура и содержание активных операций
Общий критерий: поддержание его величины на таком уровне, когда максимальная прибыль и минимизировался риск банкротства и соблюдались нормативы, установленные государством.
Для оценки достаточности капитала используются различные показатели: соотношение совокупного капитала и совокупных депозитов; совокупного капитала и совокупных активов; совокупного капитала и совокупных рисковых активов.
Объективно существуют два вида источников увеличения собственного капитала банка: внутренние и внешние. Основным внутренним - служит прибыль, невыплаченная акционерам и оставленная в банке нераспределенной. Возможность капитализации прибыли непосредственно связана с дивидендной политикой. Необходимо найти оптимальную пропорцию в распределении прибыли на дивиденды и капитализируемую часть и тем самым обеспечить компромисс между текущими и будущими интересами акционеров. Ключевой фактор в этом распределении: как быстро должна расти прибыль банка, чтобы сохранилось неизменным отношение собственного капитала к активам, если банк продолжает выплачивать дивиденды своим акционерам по постоянной ставке.
Темпы роста нераспределенной прибыли = Прибыль на собственный капитал *Доля удержанной прибыли
Внешние: продажа акций, эмиссия долговых обязательств, продажа активов, сдача в аренду некоторых видов основных фондов и т.д.
Важна рыночная стоимость банковского капитала, а не бухгалтерская. До тех пор пока рыночная стоимость положительна, банки могут выпускать обязательства и противостоять проблемам ликвидности. Если рыночная стоимость капитала отрицательная, то ни один частный кредитор не предоставит кредит.
Внутрибанковское планирование объема капитала - 3 этапа:
Сравнение типовых балансовых отчетов и отчетов о прибылях и убытках.
Выбор нормы выплаты дивидендов.
Анализ стоимости и выгод, приносимых альтернативными источниками внешнего капитала.
Первый этап предусматривает оценку того, сколько капитала нужно для финансирования активов. Общий требуемый акционерный капитал = ожидаемые активы - задолженность.
Второй этап показывает, сколько капитала будет выработано внутри и какая сумма внешнего капитала потребуется. Выплаты дивидендов уменьшают сумму нераспределенной прибыли и увеличивают потребность в финансировании за счет внешнего капитала.
Третий этап рассматривает альтернативные оценки. Руководство должно прогнозировать потребности банка на несколько лет, чтобы разработать долгосрочный план. Банку не следует полагаться в основном на единственный источник капитала в ближайшей перспективе, чтобы сохранять этот вариант на будущее.
Упрошенная модель увеличения капитала:
А/С * NI/A * RE/NI = RE/C = q ,
где q - максимальный темп накопления капитала за счет капитализации дохода;
А - совокупные активы банка;
С - капитал банка;
NI - величина чистого дохода (после уплаты налога);
RE - размер удержанной прибыли.
Таким образом, рост капитала банка (а, следовательно, и его активов) находится в прямой зависимости от степени привлечения средств (А/С), доходности активов (NI/A) и уровня выплаты дивидендов (RE/C). С помощью формулы:
банк может определить максимально возможный прирост капитала за счет сохранения прибыли.
показывает, что удовлетворение потребности в увеличении капитала за счет накопления собственных средств возможно только в том случае, если возрастут уровни привлечения средств, доходности активов и удержания прибыли, либо если увеличение одного или двух из них превысит общее снижение остальных показателей.
когда банк планирует увеличение темпов своего роста, он должен оценить, насколько в его силах изменить параметры, определяющие q.
Эффективным инструментом управления собственными средствами является такая политика в области дивидендов, которая позволяет повысить рыночную цену акций банка и продать дополнительные акции по более высоким ценам. Эта политика может оказаться более предпочтительной, чем удержание части прибыли для пополнения собственного капитала.
Средства, полученные банком в результате продажи новых акций, нужно инвестировать так, чтобы они принесли выручку, достаточную для поддержания по меньшей мере того же дохода и дивиденда на акцию и того же курса акций, которые существовали при прежнем объеме акций.
Исчисление этой требуемой нормы выручки, именуемой издержками акционерного капитала, в зарубежной практике ее рассматривают как норму дисконта (Кe), сводящую величину всех будущих дивидендов к текущей цене акций.
,
где P0 - текущая цена одной акции;
D, - дивиденды на акцию за время t;
Ke - требуемая норма выручки.
Для банка с примерно одинаковым темпом роста дивидендов эта норма приблизительно равна:
,
где q - темп роста дивидендов;
D0 - ожидаемый дивиденд на акцию в текущем году.
Повторный выпуск акций банка может включать выпуск как обыкновенных, так и привилегированных акций, использование которых увеличивает банковский риск, поскольку им свойственны недостатки займа, связанные с фиксированными дивидендами, однако они не имеют налоговых льгот, которыми обладает доход по займам.
Предельные затраты на привлечение средств с помощью привилегированных акций определяются с использованием приведенной ниже формулы. Поскольку размер дохода на привилегированную акцию фиксируется при выпуске, темп роста дивидендов равен нулю, т.е.
,
где Dp - ожидаемый доход на акцию в текущем году;
Рp - текущая цена одной привилегированной акции;
Кp - издержки выпуска привилегированных акций.
Результаты предлагаемых расчетов возможно использовать для поиска путей достижения адекватной степени обеспечения активов капиталом, выработки отправных моментов ценовой политики коммерческого банка, а также его общей стратегии.
Выводы. Управление капиталом – сложный процесс, требующий от банка: соблюдения соответствия капитала уровню и рискованности активов; учета интересов собственников в распределении доходов; использования возможностей увеличения доходности активов, а также эффективного контроля за их качеством. Сюда же примыкает и определение допустимой цены привлекаемых ресурсов исходя из задач поддержания ликвидности банка и возможностей прибыльного размещения средств.