Оптимизация инвестиционного портфеля

Бета-коэффициент определяет зависимость изменчивости цены акции от:

—1#изменчивости рынка

—эффективности рынка

—рискованности рынка

—доходности рынка

Если бета-коэффициент акции больше 1, то при повышении рыночных цен на 10% цена этой акции:

—1#повысится больше, чем на 10%

—повысится меньше, чем на 10%

—снизится меньше, чем на 10%

Если бета-коэффициент акции больше 1, то при повышении рыночных цен на 10% цена этой акции:

—повысится больше, чем на 10%

—1#повысится меньше, чем на 10%

—снизится меньше, чем на 10%

Если бета-коэффициент акции отрицательный, то при повышении рыночных цен цена этой акции:

—повысится больше, чем на рынке в целом

—повысится меньше, чем на рынке в целом

—1#снизится

Модель Г. Марковица применима теоретически только для случая, когда инвестирование предполагается на один холдинговый период

—нет, это предположение верно только для модели У. Шарпа

—1#да, это является одним из допущений модели Г. Марковица

—нет, так как модель Г. Марковица разрабатывалась для инвестирования на несколько холдинговых периодов

Для оценки инвестором эффективности вложения денег в портфель акций в модели Г. Марковица используются параметры:

—ожидаемая доходность и темп инфляции

—1#ожидаемая доходность и дисперсия доходности акций портфеля

—ковариация и коэффициент корреляции доходности акций портфеля

—дисперсия доходности акций портфеля и темп инфляции

Под "границей эффективных портфелей" в модели Г. Марковица понимают:

—1#совокупность портфелей, обеспечивающих минимальный риск при любой заданной величине ожидаемой доходности портфеля

—совокупность портфелей, для которых дисперсия случайных ошибок минимальна

—прямую линию, соответствующую линейному регрессивному уравнению

—линию, обеспечивающую оптимальное соотношение параметров регрессии

Согласно теории Марковица, оптимальный портфель обязательно должен быть эффективным

—1#да

—нет, так как это зависит от отношения конкретного инвестора к риску

нет, так как в определенных условиях инвестор может в качестве оптимального выбирать и неэффективный портфель

—нет, так как при высоких уровнях корреляции это условие может не выполняться

Ковариация двух случайных переменных равна

—корреляции между ними, умноженной на произведение их ожидаемой доходности

—1#корреляции между ними, умноженной на произведение их стандартных отклонений

—соотношению произведения доли начальной стоимости портфеля бумаги и ожидаемой доходности бумаги к затратам на инвестирование

Нулевая корреляция между доходностью двух ценных бумаг означает, что:

—если одна ценная бумага имеет относительно высокую доходность, то и другая ценная бумага имеет относительно высокую доходность

—если одна ценная бумага имеет относительно высокую доходность, то другая ценная бумага имеет относительно низкую доходность

—1#доходности двух ценных бумаг статистически не зависят друг от друга

Оптимальный портфель находится в точке:

—пересечения достижимого множества и эффективного множества

—касания двух кривых безразличия

—пересечения двух кривых безразличия

—пересечения кривой безразличия и эффективного множества

—1#касания кривой безразличия и эффективного множества

Свойством кривых безразличия является:

—портфель, лежащий на кривой безразличия, которая находится ниже и правее, более предпочтительный, чем портфель, лежащий на кривой безразличия, которая находится выше и левее

—портфель, лежащий на кривой безразличия, которая находится выше и левее, менее предпочтительный, чем портфель, лежащий на кривой безразличия, которая находится ниже и правее

—1#портфель, лежащий на кривой безразличия, которая находится выше и левее, более предпочтительный, чем портфель, лежащий на кривой безразличия, которая находится ниже и правее

Диверсификация эффективна по Марковицу, если средства распределяются среди:

—1#активов, корреляция доходности у которых минимальна

—долевых и долговых ценных бумаг

—государственных и корпоративных ценных бумаг

Отрицательная корреляция между доходностями двух акций означает, что:

—если у одной ценной бумаги доходность растет, то и у другой ценной бумаги растет

—1#если у одной ценной бумаги доходность растет, то у другой ценной бумаг доходность падает

—доходности двух ценных бумаг не связаны друг с другом

Принцип достаточной ликвидности состоит в том, что ...

—нельзя вкладывать все деньги в одни активы

—1#надо поддерживать долю быстрореализуемых активов в портфеле на уровне, достаточном для проведения высокодоходных сделок

—надо поддерживать соотношение между высоконадежными и рискованными ценными бумагами, позволяющее избежать убытков