9. Структура побудови інвестиційного контролінгу (ст. 72-76 Лігоненко, Бланк)

Інвестиційний контролінг являє собою контролюючу систему, що забезпечує концентрацію контрольних дій на найбільш пріоритетних напрямках інвестиційної діяльності підприємства, вчасне виявлення відхилень її фактичних результатів від передбачених і прийняття оперативних управлінських рішень, що мають забезпечити нормалізацію цієї діяльності.

Інвестиційний контролінг на підприємстві може бути побудований з урахуванням наведених принципів по таких основних етапах:

1. Визначення об’єкта контролінгу.

2. Визначення видів і сфери контролінгу, які відповідно до його концепції підрозділяються на такі основні види, як стратегічний, поточний та оперативний.

3. Формування системи пріоритетів контрольованих показників.

4. Розробка системи кількісних стандартів контролю.

5. Побудова системи моніторингу показників, що включені до інвестиційного контролінгу.

6. Формування системи алгоритмів дій щодо усунення відхилень є заключним етапом побудови інвестиційного контролінгу на підприємстві.

10. Цілі та етапи розробки стратегії формування інвестиційних ресурсів підприємства (ст. 226,232-233)

Інвестиційні ресурси підприємства являють собою всі форми капіталу, який залучається ним для здійснення вкладень в об’єкти реального і фінансового інвестування.

Політика формування інвестиційних ресурсів являє собою частину загальної інвестиційної стратегії підприємства, яка полягає в забезпеченні необхідного рівня самофінансування його інвестиційної діяльності й залученні для цих цілей капіталу в найбільш ефективних формах з різноманітних джерел.

Етапи розробки політики формування інвестиційних ресурсів підприємства:

1. Аналіз стану формування інвестиційних ресурсів підприємства в попередньому періоді.

2. Визначення загального обсягу необхідних інвестиційних ресурсів.

3. Вибір ефективних схем фінансування окремих реальних інвестиційних проектів

4. Забезпечення цільового обсягу залучення власних інвестиційних ресурсів за рахунок внутрішніх джерел.

5. Забезпечення необхідного обсягу залучення власних інвестиційних ресурсів із зовнішніх джерел.

6. Визначення граничного обсягу залучення позикових інвестиційних ресурсів

7. Визначення співвідношення обсягу позикових інвестиційних ресурсів, які залучаються на коротко- та довгостроковій основі.

8. Забезпечення мінімізації вартості залучення інвестиційних ресурсів з різноманітних джерел

9. Оптимізація структури інвестиційного капіталу.

11. Розробка бюджету капітальних вкладень

Капітальний бюджет є основним фінансовим документом оперативного планування, в якому відбиваються обсяги, строки та джерела фінансування окремих видів робіт з інвестування. Він розробляється на рік в розрізі кварталів чи місяців

Вихідними передумовами розробки бюджету капітальних вкладень є:

а) календарний план реалізації інвестиційного проекту;

б) бюджетні заявки на виконання окремих видів робіт і придбання матеріалів, механізмів, устаткування, розроблених виконавцями окремих функціональних блоків проекту;

в) загальна стратегія фінансування інвестиційного проекту;

г) попередній графік потоку інвестиційних витрат, складений на етапі розробки бізнес-плану проекту;

д) фінансовий стан інвесторів проекту.

1) Визначення витрат по проекту

2) Оцінка очікуваного грошового надходження з урахуванням фактору часу (прийняття рішення є дуже відповідальним)

3) Аналіз ризикованості грошового потоку (побудова й обробка рядів розподілів, зв'язаних із грошовим потоком)

4) Визначення ціни інвестованого капіталу

5) Визначення приведеної вартості грошового потоку

6) Порівняння приведеної вартості грошового потоку з інвестиційними витратами