9.2. Цели и методы финансового планирования

Для чего нужно планирование? Как показывает зарубежная практика, планирование создает для фирмы определенные преимущества:

1. Дает возможность подготовиться к будущим неблагоприятным условиям в рыночной среде.

2. Позволяет оценить возникающие проблемы.

3. Стимулирует менеджеров к реализации своих решений.

4. Улучшает координацию действий между структурными подразделениями предприятия.

5. Обеспечивает предприятие полезной для него информацией.

6. Способствует более эффективному использованию ресурсов и усилению контроля в фирме.

Финансовое планирование преследует 2 основные цели:

• расчет потребности в денежных средствах;

• определение источников финансирования.

Расчет потребности в капитале начинается с анализа положения предприятия на рынке – определения возможности расширения рынка, спада производства, появления новых технологий у конкурентов. Далее анализируются возможные изменения законодательных актов и их влияние на изменение положения предприятия на рынке. Рассматриваются сильные и слабые стороны компании, наличие ресурсов для изготовления продукции. На основе этого анализа вырабатываются стратегия и условия ее реализации.

Источники финансирования во многом определяются той стадией жизненного цикла, на которой находится данное предприятие:

• концептуальная стадия есть идея создания предприятия, для него найдена свободная ниша на рынке; на этой стадии в качестве источника финансирования могут использоваться только собственные средства;

• стадия первоначальной деятельности – используется венчурный капитал;

• стадия роста – используются акционирование и кредиты банков;

• стадия зрелости – используются кредиты банков;

• стадия угасания предприятия – используются собственные средства.

При использовании различных источников финансирования следует учитывать их положительные и отрицательные стороны:

• акционирование может привести к потере контроля над компанией, действовать придется в интересах всех акционеров, а не только в своих собственных (акционеры же требуют дивидендов, изменения политики компании, места в Совете директоров и т. п.);

• частные капиталы – это средства родственников, знакомых, друзей; это очень рискованный источник финансирования, так как все эти инвесторы будут вмешиваться в дела компании;

• венчурный капитал – это долгосрочные инвестиции, но венчурный капиталист ожидает годовой нормы прибыли не ниже 30-40%, он требует места в Совете директоров, влияет на политику компании;

• кредит;

• другие источники финансирования.

В процессе финансового планирования применяются различные методы. Метод планирования – это способ или прием расчетов. Охарактеризуем основные методы финансового планирования.

Нормативный метод – использование норм и нормативов при расчете финансовых показателей. Это могут быть самые различные нормы – амортизационных отчислений, ставки налогов, нормы расхода сырья и материалов и др.

Расчетно-аналитический метод – расчет плановых финансовых показателей на основе анализа достигнутой величины этого показателя и темпов его изменения в будущем периоде.

Балансовый метод – использование балансов при составлении финансовых планов (бухгалтерского баланса, баланса доходов и расходов, баланса денежных потоков и др.).

Метод оптимизации плановых решений. При финансовом планировании составляется много различных вариантов плана. Как правило, составляют три варианта: при наилучших условиях, при наихудших условиях, при усредненных условиях. Поэтому из многих вариантов плана нужно выбрать один – оптимальный, который позволяет получить максимум эффекта при минимальных затратах, т.е. основным критерием выбора оптимального варианта является максимизация прибыли и минимизация затрат.

Экономико-математическое моделирование. Экономико-математическая модель представляет собой точное математическое описание экономического процесса. В этой модели выражается количественная взаимосвязь между финансовыми показателями и факторами, влияющими на эти показатели.