Выводы по теме 8

Задачи анализа финансового состояния хозяйственного субъекта в оценке включают в себя:

• обоснование прогнозных значений доходов и расходов организации;

• оценка реально сложившегося финансового состояния объекта оценки;

• выявление скрытого или явного банкротства;

• выявление резервов организации с целью установления реальных возможностей наилучшего и наиболее эффективного использования объекта оценки.

Наиболее типичные ошибки при подготовке аналитического заключения оценщика:

1. Оценщиком сделаны некорректные выводы о финансовом состоянии организации, не вытекающие из промежуточных аналитических показателей

2. Нет логической связи с общеэкономическим разделом, состоянием отраслевого рынка, характером конкуренции.

3. Выводы аналитического раздела не использованы в последующих разделах, формирующих итоговую оценку стоимости объекта.

Источниками информации для финансового анализа являются:

• бухгалтерский баланс (форма № 1);

• отчет о прибылях и убытках (форма № 2);

• отчет о движении денежных средств (форма № 4);

• приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5);

• отчет об изменениях капитала (форма № 3);

• данные управленческого учета и отчетности.

При подготовке независимого финансового заключения в общем случае оценщик может пользоваться нерегламентированной методикой финансового анализа.

Нерегламентированные методики финансового анализа включают следующие направления:

• анализ имущественного состояния;

• анализ ликвидности активов;

• анализ финансовой устойчивости;

• анализ деловой активности;

• анализ доходности бизнеса.

Основными методами финансового анализа являются горизонтальный, вертикальный, трендовый, коэффициентный и факторный.

Контрольные вопросы по теме 8

1. Как производится анализ актива бухгалтерского баланса предприятия?

2. Как осуществляется анализ пассива бухгалтерского баланса предприятия?

3. Какие финансовые коэффициенты используются для анализа ликвидности бухгалтерского баланса предприятия?

4. Приведите абсолютные показатели, используемые для анализа финансовой устойчивости предприятия.

5. Охарактеризуйте относительные показатели финансовой устойчивости предприятия.

6. Каковы основные показатели использования основных средств предприятия?

7. Перечислите основные показатели использования оборотных средств предприятия.

8. Какие показатели рентабельности вы знаете?

9. Назовите показатели, которые характеризуют положение предприятия на рынке ценных бумаг.

10. Приведите критерии определения неудовлетворительной структуры бухгалтерского баланса предприятия.

9. Финансовое планирование на предприятии

9.1. Финансовый план как составная часть бизнес-плана предприятия

Бизнес-план – основной документ, разрабатываемый предприятием и представляемый инвестору (кредитору) по реальному инвестиционному проекту и проекту санации данного предприятия при угрозе его банкротства.

Разработка бизнес-плана предприятием преследует определенные цели:

• получение кредита;

• получение инвестиций;

• создание стратегических союзов;

• получение крупных контрактов и т. д.

Внутри предприятия бизнес-план используется как инструмент управления и стратегического планирования. Бизнес-план состоит из 9 разделов.

1. «Резюме». Этот раздел составляется в конце работы над бизнес-планом. Он содержит основные сведения о предполагаемых мероприятиях: Что нужно сделать? За счет каких финансовых источников? Почему это нужно сделать? Что это даст?

2. Досье компании. В этом разделе бизнес-плана содержатся следующие сведения: название компании и ее адрес; перечень регистрационных документов и лицензий; список акционеров и их доля в акционерном капитале; цели и задачи компании; краткая история компании; положение компании на данный момент; руководство компании; организационная структура компании.

3. Продукты и услуги. В разделе содержатся следующие сведения: какой продукт изготавливает компания, его особенности и характеристики; отличие от аналогичных продуктов; реакция клиентов на него; степень удовлетворения потребности в продукте; конкурентоспособность продукта; результаты проверок и исследований продукта и т. д.

4. Производственная деятельность. В этом разделе плана определяется потребность компании в оборудовании, зданиях, сырье и материалах. Одновременно указываются поставщики, условия и сроки доставки, цикл доставки и т. д.

5. Анализ отрасли. В разделе анализируется рынок данного вида продукта – его размеры, доля компании на рынке, стабильность рынка, потенциальная доля на рынке и т. п. Рассматриваются основные факторы, влияющие на рынок, – появление новых технологий, политические, правовые и другие проблемы. Анализируется конкуренция на рынке – название конкурентов, их адрес, доля рынка, преимущества и др.

6. Объем продаж. Уточняется объем текущих продаж и рассчитывается планируемый объем продаж, прогнозируются цены, планируется организация сбыта (число продавцов, регионы продажи, методы продажи – уполномоченные дилеры, дистрибьюторы, розничные торговцы и др.).

7. Маркетинг. Рассчитывается потребность в продукте, сегментируется рынок, выбираются сегменты, на которые компания будет работать, производится дифференциация продукта, организуется продвижение товара от производителя до потре­бителя, реклама и т. д.

8. Финансовый план. Это заключительный раздел бизнес-плана, его разработка производится на базе всех предыдущих разделов.

9. Планирование на будущее. В разделе описывается будущее компании.

Финансовый план является составной частью бизнес-плана. Причем он занимает в нем особое положение: это синтетический, заключительный раздел бизнес-плана.