8.4. Анализ доходности бизнеса

Доходность бизнеса характеризуется суммой полученной прибыли и показателями рентабельности, которые позволяют соотнести полученную прибыль с издержками, выручкой, и другими важнейшими показателями производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

Основными источниками информации для анализа показателей данного направления являются: «Отчет о прибылях и убытках», «Отчет о движении капитала».

В процессе анализа необходимо изучить состав балансовой прибыли, ее структуру и динамику (табл. 26).

Таблица 26 – Анализ состава, структуры и динамики прибыли, тыс. руб.

Показатели	База		Отчет		Изменения
	сумма, тыс.руб.	УД-вес, %	сумма, тыс.руб.	УД-вес,%	сумма, тыс.руб.	УД-вес, %
1. Прибыль от продаж	6642,0	94,8	6028,3	112,0	-614	9,2
2. Операционные доходы	61,0	0,9	90,1	1,7	+29,1	47,7
3. Операционные расходы	417,0	-5,9	736,5	-13,7	+319,5	76,6
4. Внереализационные доходы	732,0	10,4	-	-	-732	100
5. Внереализационные расходы	13,0	-0,2			-13,0	100
6. Прибыль до налогообложения	7005,0	100	5381,9	100	-623,1	23,2
7. Налог на прибыль и иные аналогичные обязательства	1087,0	15,5	1350,0	25,1	-263	24,1
8. Чистая прибыль (нераспределенная прибыль)	5918,0	84,5	4146,7	74,9	-1771,3	29,9

Рентабельность деятельности предприятия характеризуется системой показателей.

1. Рентабельность продаж (У_р^п)

где В – выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг;

Пр – прибыль от продаж.

Показатель характеризует долю прибыли в цене продукции. Изменение показателя может быть обусловлен такими факторами, как изменение цен и изменение издержек на производство продукции.

2. Рентабельность активов (У_р^А) – характеризует использование имущества предприятия, может отражать перенакопление активов, не обеспечивающее рост объемов продаж и доходности бизнеса:

,

где Вср – средний за анализируемый период итог баланса.

3. Рентабельность собственного капитала (У_р^СК) – позволяет соотнести прибыль с затратами, которые несет предприятие

,

где И_ср^СК – средняя за период величина источников собственных средств

4. Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов (У_р^З) – отражает эффективность использования внеоборотных активов

,

где ВА – средняя за период величина внеоборотных активов

В качестве базы для расчетов можно применять не только прибыль от продаж, которая позволяет определить общую рентабельность, но и чистую прибыль. В данном случае будет определена чистая рентабельность. Она позволит соотнести прибыль, остающуюся в распоряжении организации, с показателями производственно-хозяйственной деятельности (табл. 27).

Таблица 27 – Показатели рентабельности бизнеса, тыс. руб.

Показатели	Общая рентабельность, %			Чистая рентабельность, %
	база	отчет	изм.	база	отчет	изм.
1. Рентабельность продаж	6642/24683 = 26,9	6028,3/45512,6 = 13,2	-13,7	5918/24683 = 23,9	4146,7/45512 = 9,1	-14,8
2. Рентабельность активов	6642/31983 = 20,8	6028,3/40354 = 14,9	-5,9	5918/31983 = 18,5	4146,7/40354 =10,3	-8,2
3. Рентабельность собственного капитала	6642/7656 = 86,7	6028,3/11513 = 52,4	-34,3	5918/7656 = 77,3	4146,7/11513= 36.0	-41,3
4. Рентабельность затрат	6642/18041 =36,8	6028,3/39483,3 = 15,3	-21,5	5918/18041 = 32,8	4146,7/39483,3=10,5	-22,3
5. Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов	6642/26571= 25,0	6028,3/28640 = 21,0	-4,0	5918/26571 = 22,3	4146.7/28640= 14,5	-7,8