33. Ссудный процент и его ставка

Ссудный процент - это плата за то, что владелец капитала отказывается от его самостоятельного применения и предоставляет возможность текущего, сегодняшнего использования капитала другим. Размер ссудного процента является точкой равновесия между предложением имеющихся средств и спросом на эти средства.

Ссудный процент является ценой, которую уплачивают собственнику капитала за его использование в течение заранее определенного периода времени. Ссудный процент можно выразить, используя процентную ставку (ставку ссудного процента) за год. Ставка ссудного процента - это количество денежных средств, которое необходимо уплатить за пользование одной заемной денежной единицы в год.

Ставка ссудного процента рассчитывается по формуле:

r = R/K x 100%

где r — ставка ссудного процента; R — годовой доход кредитора; К — сумма денежного капитала, который дан взаймы.

Различаются номинальная и реальная ставки ссудного процента. Номинальной ставкой ссудного процента называется ставка, которая выражена в денежных единицах по текущему курсу без учета темпа инфляции. Это количество денежных средств, которые уплачены за единицу заемного денежного знака за определенный период времени.

Номинальная процентная ставка показывает отношение между суммой, которую заемщик возвратит кредитору и суммой, полученной ранее в виде кредита. Реальной ставкой ссудного процента называется ставка ссудного процента, которая выражена в денежных единицах с учётом темпа инфляции. Реальная ссудный процент является основной при принятии решений в области инвестиций.

Ссудный процент зависит от следующих факторов:

- от риска инвестиционного проекта. Риск является неотъемлемой чертой рыночной экономики.

- от срока, на который предоставляется ссуда. Чем меньше срок, на который предоставляется ссуда, тем меньше будет упущенных возможностей по эффективному использованию денежных средств у кредитора.

- от обеспеченности ссуды. Залогом называется имущество либо иные ценности, которые отдаются заемщиком для обеспечения ссуды.

- от размера предоставляемой ссуды. Размер ставки ссудного процента больше у ссуд меньшего размера, чем у ссуд более крупных по размеру.

- от налогообложения процента (дохода). Некоторые виды кредитов, а также формы доходов кредиторов могут облагаться налогом. Размер ставки налога включается кредитором в состав ссудного процента.

- от условий конкуренции. При увеличении количества банков (кредиторов), функционирующих на определённой территории, растёт конкуренция между ними и становится ниже размер ставки ссудного процента.

34. Норма и масса прибыли.Показатели рентабельности.

Как и прибавочная стоимость прибыль имеет количественное и качественное изменения. Ее количественное измерение есть масса прибыли - это абсолютная величина в определенных денежных единицах. Масса прибыли может не совпадать с массой прибавочной стоимости: 1. форму прибыли может принимать часть стоимости рабочей силы 2.часть прибавочной стоимости при ускоренной амортизации может принять форму амортизационного фонда 3. существует межстрановая миграция прибыли, связана с международной торговлей. Масса прибыли прямо пропорционально зависит от величины авансированного капитала. Качественным измерением прибыли является процентное отношение прибавочной стоимости ко всему авансированному капиталу

: p= m/ (C+U)*100% . Количественно норма прибыли меньше нормы прибавочной стоимости m^= m/ U*100% . На динамику прибыли и ее нормы оказывают влияние изменения: 1. норме прибавочной стоимости прямо пропорциональна прибыль. 2. обратно пропорциональна органическому строению капитала 3. прямо пропорциональна скорости оборота капитала.

Раскрытие сущности капитала как отношения между капиталистом и наемным рабочим, выявление источника прибавочной стоимости и путей ее увеличения далеко не исчерпывают проблемы научного анализа капиталистической системы хозяйства. Необходимо на основе познанной сущности дать объяснение тем конкретным формам капитала и прибавочной стоимости, которые функционируют на поверхности явлений буржуазного общества и с которыми люди сталкиваются в своей повседневной практике.

Капитализм - это не только система эксплуатация наемного труда, но и сложный комплекс отношений внутри класса буржуазии: между капиталистами-предпринимателями одной и той же отрасли и разных отраслей, между данными капиталистами и торговцами, банкирами, землевладельцами и т.д. Суть этих отношений - конкуренция, постоянная борьба всех против всех. К.Маркс определил конкуренцию как внутренне свойство капитала. Капиталистические отношения осуществляются через нее и благодаря ей. Именно конкуренция придает капиталу и прибавочной стоимости формы, в которых они выступают в реальной хозяйственной практике, на капиталистическом рынке. Естественно, что многое тут зависит от характера конкурентной борьбы.

К.Маркс исследовал как общие для способа производства в целом формы капитала и прибавочной стоимости, так и те их конкретные формы, которые свойственны лишь эпохе капитализма свободной конкуренции, когда на рынке соперничали между собой многочисленные сравнительно небольшие капиталистические предприятия. Они в основном и рассматриваются в настоящей главе. Характер конкуренции в эпоху монополистического капитализма и соответствующие ему формы капиталистического хозяйства будут показаны в следующих главах.

В конкретной практике капиталистического хозяйствования не найти таких понятий как прибавочная стоимость, норма или масса прибавочной стоимости. Зато в широком ходу понятия прибыли, процента, ренты и т.п. И это не случайно: система производственных отношений здесь устроена так, что прибавочная стоимость, будучи результатом эксплуатации наемного труда, капиталом, всегда остается «за кадром», а внешне проявляется в прибыли и ее конкретных формах. Только научный анализ способен выявить сущностные связи за внешними формами их проявления, образующими все многообразие повседневной экономической жизни.

Особенность прибыли как формы прибавочной стоимости состоит в том, что она предстает как порождение не переменного, а всего авансированного капитала. С точки зрения капиталиста не имеет значения, на какие части и в каких долях распадается авансируемый им капитал К: ведь смысл он видит в приросте всего этого капитала, а не лишь какой-то его части.

Прибавочная стоимость М, по существу, зависит только от переменного капитала V; для капиталиста же она выступает как прирост всего авансированного капитала К = С + V. Этот прирост в практике капиталистического хозяйства носит название прибыли Р. Поэтому и степень прироста капитала исчисляется по отношению прибыли не к переменному, а ко всему авансированному капиталу (Р : К).

И это не субъективное заблуждение, а отражение того, что глубинные, сущностные процессы не совпадают с формами их внешних проявлений. Существо превращения состоит в том, что источник прироста капитала, т.е. прибавочной стоимости, - эксплуатация наемного труда - вуалируется: весь капитал выступает как источник прироста стоимости (прибыли). Если форма заработной платы искажает суть купли-продажи товара рабочая сила (представляя ее как продажу труда), то форма прибыли искажает роль переменного капитала, уравнивая его по значимости с постоянным капиталом.

Превращение прибавочной стоимости в прибыль придает иной вид стоимости капиталистически произведенного товара W. Во-первых, в выражении стоимости М вместо прибавочной стоимости W теперь появилась прибыль Р:

W = C + V + P

Во-вторых, хотя стоимость товара для общества в целом осталась прежней, для капиталиста она уже предстает как результат затрат не труда, а капитала, т.е. как С+V. Часть стоимости товара, выступающая как затрата капитала, получила название капиталистических издержек производства R, сумма которых, разумеется, существенно меньше суммы авансированного капитала К. С учетом этого стоимость товара теперь приобретает совсем иной вид, выступая как сумма издержек производства и прибыли,

W=R+P

. Важнейшее значение нормы прибыли состоит в том, что она показы¬вает степень выгодности (рентабельности) вложения капитала. Основная «классическая» формула нормы прибыли выглядит так:

норма прибыли = прибыль*100%/(размер капитала)

При этом под прибылью понимается разница между расходами и до¬ходами предприятия. Существуют и иные формулы, определяющие рента¬бельность капитала и различных его частей.

1.Рентабельность номинального собственного капитала, под ко¬торым понимается акционерный капитал по уставу предприятия:

Прибыль*100%/Номинальный собственный капитал

2.Рентабельность собственного капитала по балансу. (Под соб¬ственным капиталом подразумевается суммарная величина номинального собственного капитала, резервных фондов и переноса прибылей за выче¬том переноса убытков.)

Прибыль*100%/ Номинальный собственный капитал по балансу

^.Рентабельность суммарной величины по балансу. (В это понятие входит величина собственного капитала по балансу и заёмного капитала.)

Прибыль + прибыль на заемный капитал *100%/ Собственный капитал по балансу + заемный капитал

^Рентабельность имущества, необходимая для предприятия.

(Под «имуществом» понимается всё имущество, которое служит реальным целям предприятия в текущих ценах.)

Прибыль*100%/Имущество,необходимое для предприятия

5. Рентабельность капитала, необходимого для предприятия. (Имущество, необходимое для предприятия, исключая кредиты поставщи¬ков и затраты клиентов.)

Прибыль х 100%/Капитал необходимый для предприятия

Однако все приведённые формулы с (1) по (5) - это лишь модифика¬ции основной формулы нормы прибыли. Факторы, влияющие на норму прибыли, рассматриваются исходя из этой формулы.

Прежде всего - это все те факторы, которые максимизируют при¬быль. В дальнейшем мы увидим, что различные школы решают этот важ¬нейший вопрос по-своему, однако самые важные факторы, которые при¬знаются всеми, можно указать.

Во-первых, это все факторы производства, обеспечивающие эффек¬тивность производства: технология производства, качество и стоимость средств производства и рабочей силы, уровень организации и управления производства. Во-вторых, это скорость оборота капитала, которая прямо пропорциональна годовой прибыли.

Из данной формулы нормы прибыли масса прибыли определяется следующим образом:

масса прибыли = норма авансированной прибыли х капитал

215

Отсюда следует, что предприниматели, стремящиеся к получению максимума прибыли, заинтересованы и в повышении нормы прибыли и в увеличении капиталовложений в свои предприятия,

В связи с трактовкой нормы прибыли возникает проблема различия норм прибыли по отраслям и получения одинаковой средней (нормальной) прибыли на одинаковый вложенный капитал. Практически эту проблему признают все, но теоретическое обоснование было в полной мере дано, пожалуй, лишь в марксистской школе. Остальные школы ограничиваются признанием необходимости «нормальной» прибыли, включая её в «эконо¬мические» или «вменённые» издержки. Так, в учебнике «Экономикс» К. Макконнелла и С. Брю говорится: «Минимальная плата, необходимая что¬бы удержать предпринимательский талант миссис Брукс в рамках данного предприятия, называется нормальной прибылью. Её нормальное возна¬граждение предпринимательских функций является элементом внутренних издержек наряду с внутренней рентой и внутренней заработной платой»'.

П. Самуэльсон считает, что «полные конкурентные издержки» вклю¬чают в себя больше, чем обычно относят к издержкам бухгалтеры, они со¬стоят из нормальной отдачи от управленческих услуг, определяемой пу¬тём конкуренции во всех отраслях, а также из нормальной отдачи от капи¬тала, определяемой путём конкуренции во всех отраслях с одинаковым уровнем риска. В этом смысле мы можем сказать, что «нормальная при¬быль» включается в издержки».2

Если не принимать во внимание лёгкую путаницу в понятиях «при¬быль, процент на капитал, заработная плата» и некоторую неясность в по¬нимании того, куда отнести «нормальную прибыль» - к самостоятельному виду дохода или той части, которую искать в проценте или заработной плате, из этого можно сделать два вывода:

1. Сверх «нормальной» прибыли существует лишь прибыль, связан¬ная с принятием на себя риска, - явление временное, связанное с неблаго¬приятной конъюнктурой, либо монопольный сверхдоход.

2. Нормальная прибыль - явление постоянное, необходимое для предпринимательской деятельности. Кроме того, она устанавливается в процессе конкуренции во всех отраслях с одинаковым уровнем риска (т.е. конъюнктура остаётся в стороне).

Эти два вывода очень важны при изложении теории образования средней (общей) нормы прибыли, которая при всей несхожести теоретиче¬ских предпосылок говорит по существу о том же.