50. Сущность, задачи и процесс управления финансовыми рисками. Оценка уровня финансовых рисков.

Управление финансовыми рисками п/п - систему принципов и методов разработки и реализации риско­вых финансовых решений, обеспечивающих всестороннюю оценку раз­личных видов финансовых рисков и нейтрализацию их возможных негативных финансовых последствий.

Главной целью управления финансовыми рисками является обес­печение финансовой безопасности п/п в процессе его развития и предотвращение возможного снижения его рыночной стоимости.

Основные задачи управления финансовыми рисками, направленные на реализацию его главной цели: 1. Выявление сфер повышенного риска финансо­вой деятельности п/п. 2. Всесторонняя объективная оценка вероятнос­ти наступления отдельных рисковых событий и связанных с ними возможных финансовых потерь. 3. Обеспечение минимизации уровня финансового риска по отношению к предусматриваемому уров­ню доходности финансовых операций. 4. Обеспечение минимизации возможных финан­совых потерь п/п при наступлении рис­кового события.

Этапы процесса управления финансовыми рисками п/п:

1. Формирование информационной базы управления финан­совыми рисками. Формирование информационной базы проводится в зависимости от вида осуществляемых финансовых операций и отдель­ных направлений финансовой деятельности предусматривает включение в ее состав данных о динамике факторов внешней финансовой среды и конъюнктуры финансового рынка в разрезе отдельных его сегмен­тов, финансовой устойчивости и платежеспособности потенциальных дебиторов — покупателей продукции, финансовом потенциале парт­неров по инвестиционной деятельности, портфеле предлагаемых стра­ховых продуктов и рейтинге отдельных страховых компаний и др.

2. Идентификация финансовых рисков.

3. Оценка уровня финансовых рисков. Определяется вероятность возможного наступ­ления рискового события по каждому виду идентифицированных фи­нансовых рисков. Определяется размер возможного финансо­вого ущерба при наступлении рискового события. Определяется общий исходный уро­вень финансового риска по отдельным финансовым операциям или отдельным видам финансовой деятельности.

В финансовом менеджменте используется следующая группировка финансовых операций по зонам риска с позиций возможных финан­совых потерь при наступлении рискового случая:

а) безрисковая зона. В связи с безрисковым характером осуще­ствляемых в ней операций возможные финансовые потери по ним не прогнозируются. К таким финансовым операциям могут быть отнесе­ны хеджирование, инвестирование средств в государственные краткос­рочные облигации (при низких темпах инфляции в стране) и другие;

б) зона допустимого риска. Критерием допустимого уровня фи­нансовых рисков является возможность потерь по рассматриваемой финансовой операции в размере расчетной суммы прибыли;

в) зона критического риска. Критерием критического уровня фи­нансовых рисков является возможность потерь по рассматриваемой финансовой операции в размере расчетной суммы дохода. В этом случае убыток предприятия будет исчисляться суммой понесенных им затрат (издержек);

г) зона катастрофического риска. Критерием катастрофического уровня финансовых рисков является возможность потерь по рассмат­риваемой финансовой операции в размере всего собственного капи­тала или существенной его части.

4. Оценка возможностей снижения исходного уровня финансо­вых рисков. Определяется уровень управляемости рассмат­риваемых финансовых рисков. Изучается возможность передачи рассмат­риваемых рисков страховым компаниям. Оцениваются внутренние финансовые воз­можности п/п по обеспечению снижения исходного уровня отдельных финансовых рисков.