27. Финансовое состояние организации. Индикаторы и пути улучшения финансового состояния.

ФСО - система данных показателей, отражающих процесс формирования и исп. денежных фондов предприятия на опр. дату.

Цель – своевременно выявить и устранить недостатки в ФМО и находить пути его улучшения.

Задачи: дать оценку имеющегося ФСО, дать оценку выполнения плана, разработать прогноз или спланировать состояние фин. Результатов на будущее, разработать мероприятия по улучшению ФСО.

Сравнение может проходить с показателями др. организации, с прошлыми данными, с нормами. Отчет о прибылях и убытках, баланс организации, отчет о движении капитала, отчет о движении денежных средств.

Индикаторы:

• Показатель фин. Устойчивости, коэф. Автономности, фин. Зависимости, соотношение заемных и оборотных средств)

• Показатель ликвидности (ден. Ср. + кр. Фин.влож.)/кр. Обяз. >= 2

• Показатель деловой активности

• Показатель рентабельности

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей отражающих состояние капиталов в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

Источники информации для оценки финансового состояния предприятия, являются:

Бухгалтерская отчетность – отражает имущественное состояние, финансовые источники и результаты работы организации.

Финансовый план предприятия – в основном строится на основе показателей производственного плана, в нем планируется объем производства и реализация продукции.

Статистические данные – позволяет совершить оценку конкурентных позиций организации.

Бизнес план – это документ анализирующий проблемы с которыми может стакнуться предприятия в ходе производственной деятельности.

Типы финансового состояния предприятия:

Устойчивое

Неустойчивое (предкризисное)

Кризисное

Конкретный тип состояния определяется на основе расчетных данных.

Финансовый анализ предприятия– это изучение ключевых параметров и коэффициентов, дающих объективную картину финансового состояния предприятия: прибыли и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, расчетах с дебиторами и кредиторами, ликвидности, устойчивости и т.д.

Основные задачи финансового анализа:

Объективная диагностика состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования.

Поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия.

Разработка конкретных мероприятий направленные на наиболее эффективное использование финансовых ресурсов.

Виды анализа финансового состояния предприятия:

Внутренний финансовый анализ – это процесс исследования финансового состояния с целью поисков резервов его укрепления и повышения эффективности функционирования.

Внешний финансовый анализ – представляет собой, процесс исследования финансового состояния предприятия с целью прогнозирования степени риска, инвестирования капитала и уровни его доходности.

Методы, используемые при проведении финансового ана­лиза:

по степени формализации различают:

Формализованные методы – эти методы носят объективный характер, в их ос­нове лежат строгие аналитические зависимости.

Неформализованные методы (метод экспертных оценок, метод срав­нения) основаны на логическом описании аналитических при­емов.

по применяемому инструментарию различают:

Экономические методы включают: Метод абсолютных величин - применяется для оценки объемов денежных потоков. Метод относительных величин - применяется в динамическом (горизонтальном) анализе для выявления тенденций изменения финансового состояния предприятия в целом и его отдельных сторон и в структурном (вертикальном) анализе для выявления соотношений между различными показателями, входящими в одну группу показателей, а также при расчете и анализе финансо­вых коэффициентов предприятия. Сравнительный аналитический баланс (САБ)– получается путем суммирования определенных строк бухгалтерского баланса. В САБ анализируются структурные изменения в активе и пассиве баланса, делается вывод, через какие источники произошел приток, а через какие отток финансовых средств и в какие активы эти средства вложены. Метод дисконтирования - применяется для приведения различ­ных показателей к единому моменту времени.

Статистические методы: Метод арифметических ризниц - используется при оценке доста­точности наличия источников средств для формирования тех или иных фондов. Метод выделения изолированного влияния факторов - позволяет выявить причины, влияющие на полученный финансовый результат. Индексный метод - основывается на относительных показателях, выражающих отношение уровня данного показателя к его уров­ню в прошлое время или к уровню аналогичного показателя, принятого в качестве базы.

Математико-статистические методы: Корреляционный, регрессивный и факторный анализ.

Методы оптимального программирования: Системный анализ, линейное и нелинейное прогнозирование.

по применяемым моделям различают:

Дескриптивные модели — это модели описательного характера, базирующие­ся на данных бухгалтерской отчетности. При использовании деск­риптивной модели финансовый анализ начинают с построения вертикальный, горизонтальный, трендовый анализ и последующий анализ различных финансовых коэффициентов, а завершают со­ставлением аналитической записки к отчетности. Горизонтальный анализ – это измерение данной статьи баланса, в абсолютных единицах (руб.). Вертикальный анализ – характеризует изменение удельных весов, отдельных статей баланса. Трендовый анализ - это изучение динамики относительных показателей за оп­ределенный период.

Предикативные модели — это модели-прогнозы финансового отчета, построенные на данных динамического анализа или исходя из экспертных прогнозных оценок будущего финансового развития

Нормативные модели — модели, позволяющие сравнивать фактические результаты деятельности с законодательно установленными, сред­ними по отрасли или внутренними нормативами

Анализ финансового состояния предприятия включает в себя:

общий анализ финансового состояния — позволяет проследить дина­мику валюты баланса, структуру активов и пассивов, структуру имущества, запасов и финансовых результатов и сделать общий вывод о финансовом состоянии.

определение финансовой устойчивости — позволяет установить пла­тежеспособность. Достаточно ли предприятию оборотных средств, можно определить по формуле:

СОС = ПП – ПА = ТА – ТП, где СОС – собственные оборотные средства, ПП – постоянные пассивы, ПА - постоянные активы, ТА – текущие активы, ТП – текущие пассивы.

Если СОС > 0, то предприятие имеет излишек постоянных ресурсов, т.е. больше чем необходимо для финансирования постоянных активов. Если СОС < 0, то предприятию не хватает ресурсов для финансирования активов.

определение ликвидности баланса — используется для оценки спо­собности предприятия, его возможных конкурентов и партнеров рассчитываться по обязательствам (оценить их кредитоспособности).

расчет и анализ коэффициентов финансового состояния — позволяет выявить изменения финансового состояния за определенный пе­риод и выполнить сравнительный финансовый анализ с другими предприятиями.

расчет и анализ коэффициентов финансовых результатов деятельнос­ти — позволяет определить деловую активность и рентабельность предприятия, оценить качество управления им за период.

Для увеличения СОС необходимо:

Нарастить собственный капитал:

Увеличить уставной капитал

Снизить дивиденды за счет увеличить нераспределенной прибыли и резервов

Подъем рентабельности с помощью контроля затрат и агрессивной коммерческой политики

Увеличить долгосрочные заимствования, т.к. их % ниже, чем у краткосрочных и возмещение растянуто во времени.

Уменьшить иммобилизацию средств во внеоборотных активах, но только не в ущерб производству.

Для снижения текущих финансовых потребностей, необходимо:

Уменьшение оборотных активов (за счет запасов)

Снизить дебиторскую заложенность:

Сокращение длительности отсрочек платежей

Снижение удельного веса сомнительных клиентов(которые могут не заплатить), систематически напоминать им о сроке расчета

Повысить эффективность собственных коммерческих и финансовых служб, для оперативного прекращения продажи клиентам, задерживающие платежи или вовсе не оплатившие товар.

Увеличить кредиторскую задолженность, удлиняя сроки расчета с поставщиками крупных партий сырья, материалов, товаров.

ТФП = ТА (без денежных средств) – ТП = оперФП + внереалФП = Дебиторская задолженность + Запасы – Кредиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения и другие Оборотные активы (кроме денежных средств) – Краткосрочные кредиты, Где ТФП - текущие финансовые потребности, ТА – текущие активы, ТП- текущие пассивы, оперФП - текущие финансовые потребности операционного (реализационного) характера, внереалФП - текущие финансовые потребности внеоперационного (внереализационного) характера.

Увеличение собственного капитала позволяет предприятию легче справиться с неурядицами рыночной экономики. Вот почему необходимо постоянно наращивать абсолютную сумму собственного капитала. Основным источником увеличения собственного капитала является прибыль. Необходимо значительную часть прибыли включать в оборот предприятия путём создания всевозможных резервов из валовой и чистой прибыли или прямого зачисления нераспределенной на дивиденды части чистой прибыли. Важное направление в повышении финансового состояния предприятия – обеспечение быстрой оборачиваемости капитала. Одна из распространенных причин, почему предприятия получают невысокую прибыль – значительная сумма средств у них неподвижна. Избыток оборудования, сверхнормативные запасы сырья, материалов свидетельствуют о том, что часть капитала бездействует. Ценность оборудования или зданий зависит от их использования, а не от того, сколько они стоят.

Особое внимание необходимо уделить проблемам ускорения оборачиваемости оборотных средств. Должны быть разработаны ряд мероприятий:

установление прогрессивных норм расхода сырья, материалов, топлива и т. д.

замену дорогостоящих видов материалов более дешевыми без потери качества продукции ;

разработку складских норм запасов сырья, материалов, полуфабрикатов и т.п.;

сокращение производственного цикла и повышение его непрерывности;

соблюдение рентабельности работы предприятия;

комплексное использование сырья;

использование отходов;

ускорение реализации продукции;

организации маркетинговых исследований, налаживание постоянных длительных связей с потребителями;

уменьшение кредиторской и дебиторской задолженности