13. Методы оценки и методика обоснования инвестиционных проектов.

Инновационный проект представляет собой сложную систему взаимообусловленных и взаимоувязанных по ресурсам, срокам и исполнителям мероприятий, направленных на достижение конкретных целей (задач) на приоритетных направлениях развития науки и техники.

Инвестиционный проект (ИП) — обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством РФ и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описанием практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план). Инвестиционный проект всегда порождается некоторым проектом, обоснование целесообразности и характеристики которого он содержит. В связи с этим под теми или иными свойствами, характеристиками и (или) параметрами ИП (продолжительность, реализация, денежные потоки и пр.) понимаются соответствующие свойства, характеристики и (или) параметры порождаемого им проекта.

Эффективность инвестиционного проекта — категория, отражающая соответствие проекта, порождающего этот ИП, целям и интересам участников проекта. Для оценки эффективности ИП необходимо рассмотреть порождающий его проект за весь период жизненного цикла — от предпроектной проработки до прекращения. Поэтому термин "эффективность инвестиционного проекта" ("эффективность ИП") понимается как "эффективность проекта". То же относится и к показателям эффективности.

Срок окупаемости инвестиционного проекта — срок со дня начала финансирования инвестиционного проекта до дня, когда разность между накопленной суммой чистой прибыли с амортизационными отчислениями и объемом инвестиционных затрат приобретает положительное значение.

КРИТЕРИИ ОЦЕНКИ ИННОВАЦИОННОГО ПРОЕКТА

Критерии	Оценка
	1	2	3	4	5
Цели, стратегия, политика и ценности предприятия
1. Совместимость проекта с текущей стратегией
2. Согласованность проекта с представлениями потребителей о предприятии
3. Соответствие проекта отношению предприятия к риску
4. Временный аспект риска
Маркетинг
1. Соответствие проекта определенным потребностям рынка
2. Оценка общей емкости рынка
3. Оценка доли рынка
4. Вероятность коммерческого успеха
5. Возможный объем продаж
6. Оценка конкурентов
7. Согласованность с существующими каналами сбыта
8. Общественное мнение о новом продукте
Научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы
1. Соответствие проекта инновационной стратегии предприятия
2. Вероятность технического успеха
3. Стоимость и время разработки проекта
4. Отсутствие патентных нарушений
5. Наличие научно-технических ресурсов
6. Возможность будущих разработок продукта и дальнейшее применение внедряемой технологии
7. Согласованность с другими инновационными проектами предприятия
8. Наличие вредных воздействий продукта и процесса его производства на окружающую среду
9. Соответствие проекта текущему и перспективному законодательству об охране окружающей среды
Финансы
1 . Стоимость НИОКР
2. Затраты на производство
3. Стоимость маркетинговых исследований
4. Наличие финансовых средств в необходимые сроки
5. Согласованность с финансированием других проектов предприятия
6. Ожидаемая норма прибыли				:.
7. Соответствие проекта критериям эффективности финансовых вложений, принятых на предприятии
Производство
1. Соответствие численности и квалификации научно-производственного персонала предприятия для реализации инновационного проекта
2. Согласованность проекта с имеющимися мощностями предприятия
3. Стоимость и наличие необходимых сырья, материалов, комплектующих изделий
4. Издержки производства
5. Уровень безопасности производства

Примечание: 5 — очень высокая оценка,

4 — высокая оценка,

3 — удовлетворительная оценка,

2 — низкая оценка,

1 — очень низкая оценка.

Полная оценка инновационного проекта включает в себя анализ всех вышеперечисленных критериев и основных элементов реализации проекта. Для того чтобы свести полученные результаты в единое целое для получения общей оценки, можно использовать критерии, перечисленные в табл. 7.3.

Для получения полной оценки инновационного проекта экспертами необходимо оценить каждую позицию, а затем на основе обобщенной оценки принимать решение об эффективности анализируемого проекта.

Выходные количественные показатели первой группы связаны с входными показателями проектов по-разному. Например, затраты являются простой суммой затрат по отдельным проектам. Остальные характеристики (1-4) оцениваются сложно как результат выбора «смеси» технологий, решающих ключевые проблемы.

Для оценки качественных характеристик требуется содержательная информация, состав которой регламентируется соответствующими формами документов.

КОЛИЧЕСТВЕННО ИЗМЕРЯЕМЫЕ ОБЪЕКТИВНЫЕ ДАННЫЕ И ВЫДЕЛЯЕМЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ ИННОВАЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

Выходные

Повышение экономической эффективности Вклад в решение ключевых социально-экономических проблем Конкурентоспособность на внутреннем рынке Вклад в крупные структурные сдвиги Вклад в экологическую безопасность Полные затраты (в динамике) Полные затраты на НИОКР: по технологиям; по укрупненным технологиям; по приоритетным направлениям.

Качественные

Наличие заказчиков (потребителя) Конкурентоспособность на внешнем рынке Конкурентоспособность на внутреннем рынке Вклад в развитие других приоритетных направлений Вклад в развитие научно-технического потенциала Степень новизны, перспективность Соответствие научно-технической продукции прогнозируемому мировому уровню Имеющийся научно-технический потенциал по проблеме Риск (реализуемость): научно-технический риск, организационный риск, коммерческий риск Требуемая поддержка (государственная, частных инвесторов и др.)

Инвестиционный проект – мероприятия, направленные на достижение определенных целей и требует для своей реализации использования капитальных вложений.

Методы оценки – предоставление информации лицу, принимающему решение в виде, позволяющем ему сделать вывод о целесообразности или нецелесообразности инвестирования.

Финансовая оценка:

• Баланс

• Отчет о прибылях и убытках

• Отчет о движении денежных средств

Экономическая оценка:

• Статистические методы: простая норма, простой срок окупаемости

• Методы дисконтирования: индекс рентабельности

• Период окупаемости

• ЧДД

• Внутренняя норма прибыли