3.Итоги монетарной политики рб 2012 года и задачи на 2013 год.
Основные направления монетарной политики Республики Беларусь на 2012г были утверждены Указам президента РБ от 23 декабря 2011г.№591 (Приложение А)
Результатом жесткой монетарной политики (поддерживались высокие процентные ставки, рефинансирование банков шло только на рыночных условиях и в ограниченных объемах, увеличивались нормативы фонда обязательного резервирования) стал прирост потребительских цен на 21,8% в 2012 году против 108,7% за 2011 год.
"Процентная политика Нацбанка выступала в качестве основного антиинфляционного инструмента. Значение ставки рефинансирования при ее постепенном снижении в течение года осталось достаточно высоким – 30% годовых. Это сформировало динамику реальных процентных ставок на рынке кредитов и депозитов на устойчиво положительном уровне и обеспечило высокую доходность и сохранность сбережений", - отмечено в пресс-релизе Управления информации.
Срочные вклады населения в белорусских рублях с начала 2012 года увеличились на 5,8 трлн рублей, в иностранной валюте – на 1,9 млрд долларов.
Отметили в НББ и сохранение стабильной ситуации на валютном рынке, чему способствовало улучшение состояния внешней торговли. Поступление валютной выручки в страну выросло на 11,7% до 46,7 млрд долларов за 11 месяцев 2012 г.
Оправдал себя, по оценке НББ, и новый курсовой механизм, "при котором участникам валютного рынка было предоставлено больше возможностей по формированию курса белорусского рубля". "Национальный банк, выступая то в роли покупателя, то в роли продавца иностранной валюты, лишь сглаживал резкие колебания обменного курса", - отмечает регулятор. За 2012 год курс белорусского рубля снизился к доллару на 2,6%, к евро – на 5%, к российскому рублю – на 8%.
Национальная валюта закончила 2012 год, несколько утратив свои позиции относительно всех своих основных конкурентов. Курс белорусского рубля относительно доллара США по итогам 2012 года понизился Br220 или 2,6% до отметки Br8570. Против евро он подешевел на Br540 (5,0%) до отметки Br11340. Российский рубль укрепился на Br21 (8,1%) и достиг значения Br282,00.
Диаграмма 2. Рыночные курсы основных валют в 2012 году.
Наибольшие потери национальная валюта понесла против российского рубля, который также укрепился на своем внутреннем рынке из-за сложившихся достаточно высоких среднегодовых цен на нефть североморского эталонного сорта Brent, которому привязаны контракты с Urals.
Цены на «черное золото», в свою очередь, уверено чувствовали себя за счет сохраняющейся политической напряженности в ряде стран Ближнего Востока.
Белорусский рубль укреплялся в первой половине 2012 года, пока сохранялась благоприятная конъюнктура для поставки на внешние рынки целого ряда нефтепродуктов. Наблюдалось также значительное улучшение сальдо внешней торговли.
Национальный банк Республики Беларуси на этом фоне позволил некоторое смягчение денежно-кредитной политики ближе к лету, но вынужден был вновь ее ужесточить для того чтобы погасить панику на валютном рынке, возникшую в первые месяцы осени. Необходимо отметить, что регулятор нащупал действенные монетарные рычаги косвенного влияния на политику коммерческих банков.
Золотовалютные резервы Беларуси увеличились по итогам года на 179 млн до 8,1 млрд долларов на 1 января 2013 г.
Основные направления монетарной политики Республики Беларусь на 2012г были утверждены Указам президента РБ от 25 сентября 2012г.№419 (Приложение Б)
В 2013 году денежно-кредитная политика Беларуси сохранит стратегическую направленность на поддержание ценовой стабильности в экономике. Для поддержания внешней и внутренней сбалансированности экономики обменный курс белорусского рубля, как и в 2012 году, будет формироваться исходя из спроса и предложения иностранной валюты при ограниченном участии Национального банка в курсообразовании (режим управляемого плавания).
Инструменты денежно-кредитной политики в 2013 году будут направлены на достижение цели по ограничению инфляции с учетом складывающихся внешних и внутренних макроэкономических условий. "Ключевая роль отводится процентной политике, приоритетом которой является поддержание положительного уровня (в реальном выражении) процентных ставок в экономике как важного условия для обеспечения ценовой стабильности и сохранности сбережений вкладчиков", - сказано в документе. С учетом замедления инфляционных процессов ставка рефинансирования к концу 2013 года составит 13-15% годовых.
Аукционные операции Национального банка будут направлены на недопущение значительных отклонений ставки однодневного рублевого межбанковского кредита от уровня ставки рефинансирования. "Национальный банк обеспечит сужение коридора процентных ставок, границы которого определяются ставками по постоянно доступным операциям (кредит и своп овернайт, депозиты по фиксированной процентной ставке). Кредитная эмиссия Национального банка проводится исключительно на рыночных условиях и на короткие сроки с использованием стандартных инструментов регулирования ликвидности банков", - говорится в Основных направлениях денежно-кредитной политики Беларуси на 2013 год.
Также Национальный банк продолжит работу по развитию и укреплению банковской системы. Банки нарастят нормативный капитал до уровня, необходимого для покрытия принятых ими рисков, в том числе за счет внесения средств инвесторами в уставные фонды банков. Ресурсная база банков увеличится за счет привлечения средств резидентов и нерезидентов Беларуси. Требования банков к экономике возрастут на 17-20%.
В 2013 году Национальный банк совместно с правительством Беларуси предпримет меры, направленные на повышение устойчивости и конкурентоспособности финансового рынка. Будет обеспечено эффективное, надежное и безопасное функционирование национальной платежной системы. "Итогом реализации денежно-кредитной политики в 2013 году станет замедление инфляционных процессов, создание условий для устойчивого и сбалансированного развития экономики страны".
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Денежно-кредитная политика играет большую роль в политике государства. Обеспечение экономического роста при низкой инфляции, безусловно, является высшей целью денежно-кредитной политики. Полным и точным определением денежно-кредитной политики в современной экономической науке является ее понимание как комплекса взаимосвязанных, направленных на достижение определенных целей мероприятий по регулированию денежного рынка, который осуществляет государство через свой центральный банк. Денежно-кредитную политику часто называют монетарной, поскольку она является политикой в сфере управления количеством денег в обращении.
Выбор методов и инструментов денежно-кредитной политики должны быть прерогативой центрального банка, т.е. отличие стратегических и промежуточных целей денежно-кредитной политики от тактических должны заключаться в том, что тактические цели реализует именно центральный банк государства.
Несмотря на эти отрицательные моменты, снижающие действенность денежно-кредитной политики, такие качества этой политики, как гибкость, возможность «тонкой настройки», быстрота осуществления делают её достаточно эффективным методом государственного регулирования.
Монетарная политика вместе с фискальной остаются сегодня важнейшим методами государственного воздействия на рыночную экономику. Однако результативность и фискальной, и монетарной политики зависит от их согласованности. Очевидно, что если одновременно проводить сдерживающую фискальную политику и мягкую монетарную политику, то результат будет отрицательный.
Анализ состояния и динамики денежно-кредитной сферы, валютного рынка и банковской системы показывает, что Национальный банк совместно с Правительством Республики Беларусь и банки в целом обеспечивают выполнение Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь. В 2013 г. задачи банковской системы страны должны выполняться с учетом положений Меморандума об экономической и финансовой политике Республики Беларусь в рамках программы сотрудничества с Международным валютным фондом. Программа предусматривает меры по обеспечению стабильной работы всех секторов экономики в условиях неблагоприятных внешних факторов. Соответственно, она предполагает ужесточение денежно-кредитной политики для повышения эффективности достижения ее целей и задач.
Сложность той ситуации, в которой находится экономика республики, многообразие и серьезность задач, стоящих перед денежно-кредитной и в целом социально-экономической политикой, требуют комплексности и системности при определении конкретных мер экономической политики, придания им стратегической направленности.
Направления дальнейшего развития денежно-кредитной сферы имеют целью улучшение общих экономических показателей страны, снижение уровня инфляции, обеспечение надежности и устойчивости банковской системы, стабилизацию национальной валюты и конечном итоге способствуют росту благосостояния населения.
В условиях мирового финансово-экономического кризиса возрастают требования к устойчивости функционирования финансовых институтов и финансового рынка в целом. Работа Национального банка как национального органа банковского надзора будет направлена на выполнение установленных законодательством функций, главной из которых является поддержание стабильности банковского сектора, защита интересов вкладчиков и иных кредиторов.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
Банковский Кодекс Республики Беларусь от 25.10.2000 г. № 441-З.
Об утверждении основных направлений социально-экономического развития Республики Беларусь на 2006-2015 гг. Постановление Совета Министров Республики Беларусь от 04.11.2006 г. № 1475.
Об утверждении основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2012 год. Указ Президента Республики Беларусь от 23.12.2011г. № 591
Об утверждении основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2013 год. Указ Президента Республики Беларусь от 23.09.2012г. № 419
Афанасенко И.Д. Экономическая теория: Учеб. для вузов по экон. направлениям и специальностям. – СПб.: С.-Петерб. ун-т экономики и финансов: Питер, 2000. – 684 с.
Авраменко, А. И. Экономическая теория 2-ое изд. / А. И. Авраменко. – Минск: Академия МВД РБ, 2004. – 252 с.
Макроэкономика: учебник / И. В. Новикова, Ю.М. Ясинский, А.О. Тихонов и др.; под ред. И.В. Новиковой и Ю.М. Ясинского. – Минск: Вышэйшая школа, 2007. – 480 с.
Моисеев С.Р. Денежно-кредитная политика: теория и практика – М.: Экономистъ, 2008. – 354 с.
Базылев Н.И., Гурко С.П., Базылева М.Н. Макроэкономика: учебное пособие. – М: ИНФРА-М, 2004. – 190 с (Высшее образование).
Бродская Т.Г. Экономическая теория: учеб.пособие. – М.: РИОР, 2008. – 208 c.
Вводный курс по экономической теории: Учебник для лицеев/ Под общей редакцией Г.П. Журавлевой. – М.: ИНФРА-М, – 359 с.
Введение в макроэкономику: Учеб. пособие для вузов/ М.Е. Дорошенко, Г.М. Куманин, И.Е. Рудакова и др.; Под ред. М.Е. Дорошенко. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. – 175 с.
Банковский вестник. Информационно-аналитический и научно-практический журнал Национального банка Республики Беларусь Под. Ред.Мамонова П.А.№ 34(579)декабрь 2012г
Банковский вестник. Информационно-аналитический и научно-практический журнал Национального банка Республики Беларусь Под. Ред.Мамонова П.А.№ 1(546) январь 2012г
Официальный интернет-портал Президента Республики Беларусь [Электронный ресурс] – Минск 2012г.- Режим доступа: http://www.president.gov.by
Официальный сайт НацБанка Республики Беларусь [Электронный ресурс]. – Минск, 2013г. – Режим доступа: http://www.nbrb.by.