30. Суть ден.Рынка. Деньги как объект купли-продажи. Каналы прямого и опосредованного финансирования. Субъекты ден.Рынка.

Ден. рынок- особый сектор рынка, на кот. продается и покупается такой специфич. товар, как деньги, формируется спрос и предложение и цена на деньги. Он - сов-ть всех ден.рес-сов страны, к-е постоянно перемещаются-распредел-ся и перераспред-ся под влиянием спроса и предл-я. Особенности ден.рынка-1) передача Д.осущ-ся на безэквивалентной основе. Собственники Д.продают Д.и взамен на это получают личное обяз-во покупателя возвратить эти Д.в опред-е время и на опред-х условиях.2) На ден. рынке процедура купли-продажи явл-ся условной, т.к. имеет обратный х-р. Собственник Д.при передаче их покупателю не теряет права собственности на них и может возвратить их в свое розпорядж. на опред-х условиях.3) На ден.рынке статус Д.и цели их купли-продажи другие, чем на товарном. На ден.рынке.передача Д.от покупателя к продавцу становится самоцелью. Продавец, передавая деньги покупателю, желает получить доход и покупатель, покупая деньги тоже ставит цель получить доход от использования этих Д. Под продажей Д.понимают передачу этих Д.их собственниками во временное распоряжение своим контрагентам в обмен на такие фин. инструменты, к-е дают возможность собственникам Д.сохранить право собственности на эти Д., т.е. восстановить право распоряжаться ими и получить доп. доход. Современные Д.лишены собственной ст-ти, фактически Д.не продаются на рынке денег, а обмениваются на другие фінанс.активы.

На ден.рынке ср-ва осущ-т движ-е от их собственников к заемщикам через 2 осн.группы каналов: 1) каналы прямого финансирования - когда средства перемещаются путем непосредственного взаимодей-я заемщиков и собственников. Прямое финансирования осущ-ся 2 способами: - Ден.ср-ва передаются заемщикам для инвестиций в обмен на право участия в собств-ти (покупка акций)

- Ден.ср-ва передаются фирме для осущ-я инвестиций в обмен на обяз-ва возвратить эти ср-ва в будущем с % (облигация). Субъектами этого сектора могут быть фирмы, дом.хоз-ва, гос-во, иностранные юр.и физ.лица. Активное участие здесь могут брать и банки — как продавцы и покупатели своих ценных бумаг и как обычные посредники-брокеры.2) Каналы косвенного финансирования - перемещение ден.средств происходит при помощи фин-х посредников (ком.банки, инвестиционные компании, фонды, фін. кред. Учреждения, страховые, лизинговые компании). Фин. посредники формируют институционную стр-ру ДР.

Субъектами ДР. являются: 1) Сберегатели – инвесторы (дом.хоз-ва потребляют меньше, чем их доходы, вследствии чего у них формируются сбережения, к-е используются для вкладов в банки, приобретение ценных бумаг, наличности);2)Заемщики-потребители фин-х рес-сов(фирмы, предприятия, для расширенного воспр-ва нуждаются в деньгах больше, чем у них есть. Т.о.осущ-ся прямые инвестиции); 3)фин.посредники(ком.банки); 4)гос-во – чаще выступает в роли заемщика, но явл-ся создателем «правил игры» - законодат-й и правовой базы.

Банки – учреждения, к-е созданы для привлечения ден.средств и размещения их от своего имени на условиях возвратности, платности, срочности. Осн.задачей банка явл.осуществление посредничества в перемещении средств от кредиторов к заемщикам. Банки выполнют комппекс базовых операций ден.рынка: мобилизацию средств, предоставление их в ссуду, осуществление расчетов между эк-ми субъектами. Небанковских кредитные учреждения - осуществляют аккумуляцию сбережений и размещение их в доходные активы(ценные бумаги, кредиты , преимущественно долгосрочные).К небанковским финансово-кредитным институтам належат лізінгові, факторінгові, инвестиционные, страховые, финансовые компании, пенсійні фонди, ломбарды, кассы взаимной помощи. Харак-й особенностью всех фін. Посредников явл-ся создание вторичных обязательств - наличие к-х уменьшает риск инвестирования. Функции фин.посредников.1)аккумуляция временно свободных средства и концентрация в ссудный фонд.2)уменьш.риска инвестирования с помощью вторичных зобов-нь и інформац. посредничества.3.)уменьш.ст-ти инвестирования достигается за счет оптового хар-ра деят-ти, профессионализма, 4). приспособление потребностей поставщиков к интересам кредиторов5). стимулирование эк-го роста при помощи изменений предл-я денег 6) предоставление фін. услуг.

31. Эк-я стр-ра ден.рынка. Рынок денег и рынок кап-лов. Рынок ценных бумаг и валютный рынок.

ДР явл-ся сложным механизмом функ-я, в к-м используются разнообразные инструменты и методы управления ден.потоками. Стр-ру ден.рынка можно представить в виде:

1) По видам инструментов ДР сост.из 2 отдельно функ-щих рынков: а)рынок ссудных кап-лов – функц-т за счет аккумуляции кредитными учреждениями ден.ср-в граждан и субъектов хозяйствования, а потом предоставляет в виде кредитов на условиях платности, срочности, возвратности. б) РЦБ –охватывает кредитные отношения(облигация, вексель) и отношения совладения(акции), к-е оформляются ценными бумагами, к-е продаются и покупаются.

2) В зависимости от предназначения и ликвидности фин.активов: а)рынок денег, где продаются и покупаются ден.ср-ва на короткий срок, используются в обороте заемщика как деньги, т.е.для приведения в движ-е уже накопленного кап-ла. Этот рынок очень чувствительный к изменениям в эк-ке и в финансовой сфере, спрос и предложение здесь весьма непостоянны, а % часто изменяется под их влиянием. б) рынок капиталов - ден.ср-ва покупаются на больший срок, используются для увеличения массы основного и оборотного капиталов. Здесь проводятся операции с фондовыми инструментами - акциями, средне - и долгосрочными облигациями, купленными для сохранения, долгосрочные депозиты и ссуды коммерческих банков и т.п.. Особенность - спрос и предложение здесь менее подвижны , уровень % более стабильный.

3) По функц-м признакам ДР делится на 2 сектора: а) Межбанковский рынок – сущ-т для обеспечения проведения банковских операций и предоставления кредитов для выравнивания межбанковского платежного оборота. 2) Открытый рынок – на этом рынке осущ-ся купля-продажа ценных бумаг центр.банком. Между всеми названными эл-ми ден.рынка сущ-т внутренняя взаимосвязь, к-я подтверждает его внутреннее единство.