26. Ден.Мульт-р. Процесс ден-кр-й мультипликации.

Процесс последовательного наращивания массы денег и суммы банковских резервов на базе перемещения через кредитно-расчетный механизм банков дополнительного резерва, к-й поступил во внутрибанковский оборот, наз-ся денежным мультипликатором. В рез-те мультипликации дополнит-я масса денег, к-я поступила в банковскую сис-му, существ-м образом возрастает благодаря приросту депозитов в тех ком. банках, из-за к-х произошла мультипликационная волна. Итак, прирост массы денег в обороте обеспечивается не только кредитной эмиссией центр-го банка, а и кредитной деят-ю ком-х банков. Каждый отдельный банк предоставляет доп-е ссуды только в границах свободных резервов, к-е поступили в его оборот, в целом сис-ма банков создает депозитных денег значительно больше, чем к ней поступает извне — от центрального банка. В этом наглядно проявляется отличие между функц-нием отдельного банка и сис-мы банков. Уровень денежно-кредитной мультипликации (коэф-т мультипликатора М) зависит от нормы обязательного резервирования (R) и определяется по формуле М = 1/R Тем не менее фактический коэф-т мультипликации может существенным образом отвергаться от расчетного, поскольку на процесс мультипликации могут влиять и другие факторы. Например, использование клиентами банков одолженных средств для наличных платежей перерывает процесс мультипликации и снижает его уровень. Такое же влияние имеет погашение банковских ссуд, к-е сокращает массу депозитов и активов банка. Денежный мульт-р может "сработать" не только при дополнит-м введении денег в сис-му центр-м банком через кредитную эмиссию. Тот же эффект будет достигнут, если резервы одного из банков возрастут благодаря поступлению ден-й наличности и зачислению ее на счета клиентов, или же если банк увеличит свои резервы благодаря продаже части активов на межбанковском рынке. Влиять на ден.мульт-р тяжело, поскольку кроме нормы осп.резервов на его велечину влияют такие факторы:1отток ден. наличности - увеличение спроса эк-х агентов на ден.наличность уменьшает возможность банков осуществлять депозиты, т.е.уменьш-ся банк. резервы. 2.Увеличение избыточных резервов. Величина мульт-ра (m) это обратная величина нормы обязат-го % (MR) Отсюда: m = (1/MR)*100

Коэф-т m называют коеф-том экспансии депозитных вкладов. Он показывает макс-е кол-во новых кредитных денег, к-е может образовать каждая единица сверхнормативных резервов при данной величине MR. Чтобы определить макс-ю сумму новых денег (М), к-е могут быть образованы банковской сис-й на основе данной суммы сверхнормативных резервов (Е), надо умножить Е на коэф-т экспансии (m) Получим формулу : M = Е * m = Е * (1/MR) * 100 к-я опред-т эфект кредитного мульт-ра в реальном ден.выражении.

27. Современные средства платежа, к-е обслуживают ден.Оборот: банкноты, разменная монета.

Основные формы кредитных денег являются бумажные деньги, разменная монета, депозитные деньги, электронные деньги.

В Украине ден.оборот обслуживается с участием банкнот и белонной монеты Банкнота – простой вексель эмиссионного банка. Характерные признаки банкноты: выпуск ее эмиссионным банком вместо коммерч-х векселей, обмен на золото по первому требованию собственников, двойное обеспечение: золотым запасом банка и товарно -комер.векселями, к-е находились в портфеле банка.Двойное обеспечение гарантировало ей надежность, постоянную стоимость,надежный оборот и высокую эластичность оборота.Через обеспечение ком-ми векселями достигалось саморегул-ние оборота банкнот. Так было до 1933 года, когда банкнота утратила золотое обеспечение и свою конечную гарантию постоянства стоимости - размен на золото. И вдобавок в современных условиях испытал деформацию механизм автоматического регул.эмиссии банкнот на основе вексельного обеспечения.Рядом с коммер-ми стали использоваться казначейские векселя и облигации гос.займов для обеспечения выпуска банкнот.Главные их преимущества в том, что на покрытие затрат гос-ва они выпускаются через кредитование под долговые обяз-ва казначейства.Это значит,что гос-во может принимать участие в эмиссионном механизме на равне с коммерч-ми предприятиями, если сможет погасить свои долги эмиссионному банку.Центральный банк путем регул-я портфеля ценных бумаг может влиять на массу банкнот. Хотя банкнота не утратила признаков кред. денег по хар-ру выпуска и закономерностям оборота, в совр-х условиях она имеет угрозу обесценения.

Разменная монета составляет малую часть наличной ден.массы. Монеты — это "удобные деньги" в том смысле, что они позволяют совершать любые виды мелких покупок.

Следует заметить, что все металлические деньги, являют­ся символическими деньгами. Это попросту означает, что действительная стоимость —то есть стоимость металлического слитка, содержащегося в самой монете, — меньше стоимости, обозначенной на монете. Это делается специально для того, чтобы предотвратить переплавку символических денег с целью их прибыльной продажи в качестве золотых или серебряных слитков. В этом один из потенциальных недостатков товарных денег. Если их ценность как товара превысит их ценность как денег, то они прекратят функционировать в качестве средства обращения.

31. Эк-я стр-ра ден.рынка. Рынок денег и рынок кап-лов. Рынок ценных бумаг и валютный рынок.

ДР явл-ся сложным механизмом функ-я, в к-м используются разнообразные инструменты и методы управления ден.потоками. Стр-ру ден.рынка можно представить в виде:

1) По видам инструментов ДР сост.из 2 отдельно функ-щих рынков: а)рынок ссудных кап-лов – функц-т за счет аккумуляции кредитными учреждениями ден.ср-в граждан и субъектов хозяйствования, а потом предоставляет в виде кредитов на условиях платности, срочности, возвратности. б) РЦБ –охватывает кредитные отношения(облигация, вексель) и отношения совладения(акции), к-е оформляются ценными бумагами, к-е продаются и покупаются.

2) В зависимости от предназначения и ликвидности фин.активов: а)рынок денег, где продаются и покупаются ден.ср-ва на короткий срок, используются в обороте заемщика как деньги, т.е.для приведения в движ-е уже накопленного кап-ла. Этот рынок очень чувствительный к изменениям в эк-ке и в финансовой сфере, спрос и предложение здесь весьма непостоянны, а % часто изменяется под их влиянием. б) рынок капиталов - ден.ср-ва покупаются на больший срок, используются для увеличения массы основного и оборотного капиталов. Здесь проводятся операции с фондовыми инструментами - акциями, средне - и долгосрочными облигациями, купленными для сохранения, долгосрочные депозиты и ссуды коммерческих банков и т.п.. Особенность - спрос и предложение здесь менее подвижны , уровень % более стабильный.

3) По функц-м признакам ДР делится на 2 сектора: а) Межбанковский рынок – сущ-т для обеспечения проведения банковских операций и предоставления кредитов для выравнивания межбанковского платежного оборота. 2) Открытый рынок – на этом рынке осущ-ся купля-продажа ценных бумаг центр.банком. Между всеми названными эл-ми ден.рынка сущ-т внутренняя взаимосвязь, к-я подтверждает его внутреннее единство