6. Стратегии управления портфелем

6.1. Механические стратегии

Задача 6.1.

Инвестор сформировал портфель из 10 акций и 30 облигаций. Стоимость одной акции и облигации равна 10 руб. Стоимостная пропорция акций и. облигаций в портфеле составляет 70/30. Инвестор планирует восстанавливать данное соотношение всякий раз при его нарушении вследствие изменения курсовой стоимости бумаг. На следующий день курс акции вырос до 11 руб.- и инвестор пересматривает портфель, чтобы восстановить стоимостную пропорцию 70/30 между бумагами. Определить новое количество акций, которое должно входить в портфель.

Решение.

Стоимость портфеля после роста курса акций составила:

70акиий 11руб. + 30облигаций 10руб. =1070руб.

Акции должны от данной суммы составить 70%, поэтому новое количество акций равно:

или 68 акций

Инвестору необходимо продать две акции и на вырученные деньги купить облигации.

Задача 6.2.

Инвестор сформировал портфель из 6000 акций и 400 облигаций. Стоимость одной акции 10 руб., облигации — 100 руб. Стоимостная пропорция акций и облигаций в портфеле составляет 60/40. Инвестор планирует восстанавливать данное соотношение всякий раз при его нарушении вследствие изменения курсовой стоимости бумаг.

На следующий день цена облигации упала до 99 руб. Инвестор восстанавливает первоначальную ценовую пропорцию между акциями и облигациями в портфеле. Определить новое количество акций и облигаций, которое должно входить в портфель.

Решение.

Стоимость портфеля после падения цены облигаций составила:

6000акций 10руб. + 40облигаций 99руб. = 99600 руб.

Акции должны от данной суммы составить 60%, поэтому новое количество акций составит:

Новое количество облигаций в портфеле должно составить:

Инвестор продает 24 акции и на вырученные деньги покупает две облигации

Задача 6.3.

Инвестор сформировал портфель из 6000 акций и 400 облигаций стоимость одной акции 10 руб., облигации — 100 руб. Стоимостная пропорция акций и облигаций в портфеле составляет 60/40. Инвестор планирует восстанавливать

данное соотношение всякий раз при его нарушении вследствие изменения

курсовой стоимости бумаг. На следующий день цена облигации упала до 99 руб.

и акции выросла до 11 руб. Инвестор восстанавливает первоначальную ценовую

пропорцию между акциями и облигациями в портфеле. Определить новое

количество акций и облигаций, которое должно входить в портфель.

Решение.

Стоимость портфеля после падения цены облигаций и роста курса акций составила:

Новое количество акций в портфеле составит:

Новое количество облигаций в портфеле составит:

или 427 облигаций.

Инвестор продает 240 акции и покупает 27 облигаций. Если для покупки облигаций инвестор строго ограничен средствами, которые он получил от продажи акций, то он сможет купить 26 облигаций.