Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг

Общие положения закона о профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг:

Брокерская, дилерская деятельность, управление ценными бумагами – происходит купля-прдажа ц.б.

Клиринг, депозитарная д-ть, ведение реестра, организация торговли, связ с обслуживанием рцб – инфраструктурные виды деятельности – обслуживание.

Деятельность по купле-продаже и по выпуску от своего имени и за свой счет не является профессиональной и может осуществляться и физическими и юридическими лицами. Кредитные организации могут являться профессиональными участниками рцб, т.е. осуществлять брокерскую, дилерскую, депозитарную деятельность.

Можно совмещать:

Брокерскую, дилерскую, управление ЦБ

Клиринг, депозитарий

Клиринг, организация торговли

Виды профессиональной деятельности на рцб:

1. Подразумевающие куплю-продажу ц. б.

2. Связанные с обслуживанием рынка

Фондовая биржа

Понятие и функции фондовой биржи

Фондовая биржа осуществляет деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг.

Фондовая биржа- организованный, регулярно функционирующий рынок ценных бумаг и других финансовых инструментов.

- финансовое посредничество учреждение с регламентированным режимом работы, где совершаются торговые сделки между продавцами и покупателями фондовых ценностей с участием биржевых посредников по официально закрепленным правилам:

- правила, которые устанавливаются национальным законодательством

- устав биржи (биржевые правила)

Биржа, ее персонал не совершают сделок с ценными бумагами. Она создает условия, необходимые для их совершения, обслуживает эти сделки, связывает между собой продавца и покупателя, предоставляет помещение, техническое обслуживание, арбитражные и консультационные услуги, создает все условия, чтобы сделки состоялись. Услуги биржи должны способствовать заключению гражданско-правовых сделок между участниками рцб. Фондовая биржа является одним из регуляторов финансового рынка.

Главная роль биржи - обслуживание движения финансовых и ссудных капиталов. С одной стороны она накапливает и концентрирует эти капиталы, а с другой стороны биржа финансирует государство и различные хозяйственные структуры.

Функции фондовой биржи:

1. Мобилизация и концентрация свободных денежных капиталов и накоплений посредством продажи ценных бумаг.

2. Кредитование и финансирование государства и иных хозяйственных организаций посредством покупки их ценных бумаг.

3. Обеспечение высокого уровня ликвидности вложений в ЦБ.

В РФ юридическое лицо может осуществлять деятельность фондовой биржи, если оно является:

1. Акционерным обществом

2. Некоммерческим партнерством

Участниками торгов могут быть только брокеры, дилеры и управляющие.

Участниками торгов на бирже, которая создана как некоммерческое партнерство, могут быть только члены такой биржи.

Не допускается неравноправного положения участников торгов на бирже и не допускается передача права на участие в торгах на фондовой бирже третьим лицам. Задача биржи обеспечить гласность и публичность торгов. Фондовая биржа должна оповестить участников о том где, когда проходят торги, список цб, котировки и результаты торговых сессий. Самостоятельно устанавливает размеры и порядок взимания взносов, сборов и других платежей, вносимых членами фондовой биржи за услуги, оказываемые фондовой биржей; штрафов, которые уплачиваются за нарушение требований устава биржи, за нарушение правил биржевой торговли, и других внутренних документов фондовой биржи. Фондовая биржа не вправе устанавливать размер вознаграждения, взимаемого участниками торгов за совершение биржевых сделок.

Фондовые ЦБ - Акции

Способы получения доходов по ЦБ

1. Владелец ценной бумаги получает доход от ее распоряжения и от ее владения.

Доход от распоряжения ценной бумагой - доход от продажи ее по рыночной стоимости, когда она превышает номинальную или первоначальную стоимость, по которой она была приобретена.

Доход от владения ценной бумагой может быть получен разными способами:

1)Фиксированный процентный платеж. Самая простая форма платежа. В условиях инфляции и быстро меняющимся рыночной конъюнктуры такой постоянный доход становится невыгодным.

2)Фиксированная ступенчатая %ная ставка. Устанавливается несколько дат, по истечении которых владелец ценной бумаги может либо погасить ее, либо оставить до наступления следующей даты. Каждый последующий период ставка процента возрастает.

3)Плавающая ставка процентного дохода изменяется регулярно в соответствии с динамикой учетной ставки ЦБ или уровней доходности государственных ценных бумаг, которые торгуются на аукционах.

4)Доход от индексации номинальной стоимости ценных бумаг является антиинфляционной мерой, т.е. ЦБ выпускаются с номиналом, который индексируется с учетом индекса потребительских цен.

5) Доход от скидки(дисконта) при покупке ценной бумаги. По некоторым ЦБ проценты могут не выплачиваться, их владелец получает доход благодаря тому что покупает эти ЦБ со скидкой(с дисконтом) по сравнению с их номинальной стоимостью, а погашает эти ЦБ по номинальной стоимостью.

6) Доход в форме выигрыша по займу. По отдельным видам ценных бумаг могут проводиться регулярные тиражи и по их итогам владельцу ценной бумаги выплачивается выигрыш.

Дивиденд- доход на акцию, формирующий за счет прибыли акционерного общества или иного эмитента, который выпустил ЦБ.

В Томской области на 1 января 2012г. акционерных обществ 933, в том числе ОАО 201, а ЗАО 732, производственных кооперативов 89, крестьянских и фермерских хозяйств 749, унитарных предприятия 175. Некоммерческих организаций 5491, из них потребительские общества 1538, религиозные и общественный организации 874, различные фонды 109, частные учреждения 130, бюджетных организаций 1622, автономных учреждений 127, товарищества собственников жилья 895, садоводческие кооперативы 255.