Рассчитаем показатели проекта
Денежный поток |
|
0 |
-800 |
1 |
173 |
2 |
173 |
3 |
173 |
4 |
173 |
5 |
273 |
Ставка |
0,2 |
NPV |
-244 |
DPP |
1 |
IRR |
6% |
MIRR |
12% |
PI |
7 |
2. Производство Продукта 2.
Разработаем план движения денежных потоков по проекту и осуществим оценку экономической эффективности проекта.
Определим сумму ежегодных амортизационных отчислений:
Ан.о. = (800-80)/ 5 = 160 тыс. руб.
Полная оценка денежного потока по периодам приведена в таблице 4, данные анализа на рисунке 3.
Выплаты и поступления, тыс. руб. |
Периоды |
||||||||||
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
||||||
1. Инвестиционная деятельность |
|||||||||||
1.1 Покупка нового оборудования (доставка, установка) |
800 |
|
|
|
|
|
|||||
1.2 Увелич. оборотных средств |
120 |
|
|
|
|
|
|||||
2. Операционная деятельность |
|||||||||||
2.1 Выручка от реализации Rt |
|
350 |
350 |
350 |
350 |
350 |
|||||
2.2 Переменные затраты VCt |
|
100 |
100 |
100 |
100 |
100 |
|||||
2.3 Постоянные затраты FCt |
|
75 |
75 |
75 |
75 |
75 |
|||||
2.4 Амортизация Aн.о |
|
160 |
160 |
160 |
160 |
160 |
|||||
2.5 Аренда |
|
|
|
|
|
|
|||||
2.6 Прибыль до налогообложения (п.2.1-п.2.2-п.2.3-п.2.4.+п.2.5) |
|
15 |
15 |
15 |
15 |
15 |
|||||
2.7 Налог на прибыль (п.2.6*0,3) |
|
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
|||||
2.8 Чистый операционный доход (п.2.6-п.2.7) |
|
11 |
11 |
11 |
11 |
11 |
|||||
2.9 Ликвидац. стоим.оборудов. |
|
|
|
|
|
80 |
|||||
3. Финансовая деятельность |
|||||||||||
3.1 Начальные капиталовложения (чистые инвестиции) I0 (п.1.1+п.1.2) |
920 |
|
|
|
|
|
|||||
3.2 Операционный денежный поток (п.2.4+п.2.8) |
|
171 |
171 |
171 |
171 |
171 |
|||||
3.3 Ликвидационный денежный поток (п.2.9) |
|
|
|
|
|
80 |
|||||
3.4 Чистый денежный поток (п.3.2+п.3.3-п.3.1) |
-920 |
171 |
171 |
171 |
171 |
251 |
|||||
3.5 Коэффициент дисконтирования |
1 |
0,83333 |
0,69444 |
0,5787 |
0,48225 |
0,40188 |
|||||
3.6 Дисконтированный денежный поток (п.3.4*п.3.5) |
-920 |
142 |
118 |
99 |
82 |
101 |
|||||
3.7 Сальдо дисконтированного денежного потока (с нарастающим итогом) |
-920 |
-778 |
-660 |
-561 |
-479 |
-378 |
|||||
Рассчитаем показатели проекта
Денежный поток |
|
0 |
-920 |
1 |
171 |
2 |
171 |
3 |
171 |
4 |
171 |
5 |
251 |
Ставка |
0,2 |
NPV |
-378 |
DPP |
1 |
IRR |
0% |
MIRR |
8% |
PI |
7 |
Таблица 3. Показатели проекта
Как следует из полученных результатов, проект имеет отрицательный показатель доходности в -378 тыс. руб.(NVP<0). Таким образом, проект не окупится в течение срока реализации и не начнет приносить прибыль.
Вывод: проект не рентабельный.