Решение:
1. Сдача в аренду
Полная оценка денежного потока по периодам приведена в таблице 1.
Выплаты и поступления, тыс. руб. |
Периоды |
|||||
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
1. Инвестиционная деятельность |
||||||
1.1 Покупка нов. оборудован (доставка, установка) |
|
|
|
|
|
|
1.2 Увелич. Оборот. средств |
|
|
|
|
|
|
2. Операционная деятельность |
||||||
2.1 Выручка от реализации Rt |
|
|
|
|
|
|
2.2 Переменные затраты VCt |
|
|
|
|
|
|
2.3 Постоянные затраты FCt |
|
|
|
|
|
|
2.4 Амортизация Aн.о |
|
|
|
|
|
|
2.5 Аренда |
|
150 |
150 |
150 |
150 |
150 |
2.6 Прибыль до налогообложения (п.2.1-п.2.2-п.2.3-п.2.4.+п.2.5) |
|
150 |
150 |
150 |
150 |
150 |
2.7 Налог на прибыль (п.2.6*0,3) |
|
45 |
45 |
45 |
45 |
45 |
2.8 Чистый операционный доход (п.2.6-п.2.7) |
|
105 |
105 |
105 |
105 |
105 |
2.9 Ликвидационная стоимость оборудования |
|
|
|
|
|
|
3. Финансовая деятельность |
||||||
3.1 Начальные капиталовложения (чистые инвестиции) I0 (п.1.1+п.1.2) |
|
|
|
|
|
|
3.2 Операционный денежный поток (п.2.4+п.2.8) |
|
105 |
105 |
105 |
105 |
105 |
3.3 Ликвидационный денежный поток (п.2.9) |
|
|
|
|
|
|
3.4 Чистый денежный поток (п.3.2+п.3.3-п.3.1) |
0 |
105 |
105 |
105 |
105 |
105 |
3.5 Коэффициент дисконтирования |
1 |
0,8333 |
0,6944 |
0,5787 |
0,4822 |
0,4018 |
3.6 Дисконтированный денежный поток (п.3.4*п.3.5) |
0 |
88 |
73 |
61 |
51 |
42 |
3.7 Сальдо дисконтированного денежного потока (с нарастающим итогом) |
0 |
88 |
160 |
221 |
272 |
314 |
Рассчитаем показатели проекта
Денежный поток |
|
0 |
0 |
1 |
105 |
2 |
105 |
3 |
105 |
4 |
105 |
5 |
105 |
Ставка |
0,2 |
NPV |
314 |
DPP |
1 |
IRR |
|
MIRR |
|
PI |
|
Таблица
1. Показатели проекта
Как следует из полученных результатов, проект делает возможным чистый приток денежных средств в 314 тыс. руб.(NVP>0). Таким образом, практически сразу проект окупится и начнет приносить прибыль.
Вывод: проект рентабельный.