44Ден-кред п-ка.

[Инструменты денежно-кредитной политики  Это комплекс мер ЦБ, при помощи которых воздействуте на количество денег в обращении, а также другие параметры ден обращения.

Закон о ЦБ содержит 8 таких инструментов 1.% ставки по операциям банков

2.Номативы обязательных резервов

3.Операции на открытом рынке

4.Валютные интервенции

5.Рефинансирование банков

6.Установление ориентиров роста денежной массы

7.Прямые количественные ограничения

8.Выпуст от своего имени облигаций

- Ставка рефинансирования банка россии является скорее индикаторо финансового рынка индикатором стабильности экономики РФ. Ставка рефинансирования в других странах является действенным индикатором инструментом ЦБ. От нее реально зависит объем получаемых банками кредитов их стоимось -> стоимость кредитов банк сектора для клиентуры.

-Операции на открытом рынке представляют собой операции по прямй купле продаже гос ценных бумаг на вторичном рынке, а также операции с обратным выкупом-продажей этих ценных бумаг, так называемы сделки РЕПО.

Сделка репо:

1 по первой части сделки первая сторона продает ценные бумаги второй стороне, 1 берет на себя обязательство выкупить эти ценные бумаги второй стороны в течении опред срока

2 по второй части сделки эти ценные бумаги продаются первой стороне

1Прямое РЕПО- это если первой стор выступает ком банк

2Обратное РЕПО—если певрой стороной Цб

Операция РЕПО является аналогом кредитования под залог ценных бумаг

-Под валютными интервенциями понимается купля-продажа ЦБ иностранной валюты для воздействия на курс нац денежной единицы и на суммарный спрос и предложение денег Проводя такие операции ЦБ :

1Выкупает избыточное предложение ин валюты на внутреннем валютном рынке, не допуская укрепления нац валюты и способствуя ден массы в обращении 2 продает иностарнную валюту из своих ЗВ резервов, не допускает девальвации нац валюты и понижает ден массу в обращении

-Рефинансирование – кредитование банком россии кредитных организаций Поддержание текущей ликвидности ком банков предотвращение банкротств банков, пополнен е ресурсной базы ком банков на разные сроки. Кредиты реФИНАНСИРОВАНИЯ В ОВСЕМ МИРЕ ЯВЛЯЮТСЯ ИСТОЧНИКОМ ДЕНЕЖНОГО ПРЕДЛОЖЕНИЯ ЦБ И ФАКТОРОМ РОСТА ДЕНЕЖНОЙ МАССЫ -Установление ориентиров роста ден массы В течении ряда лет ЦБ проводил политику ден. Таргетирования т.е. формировал свое денежное предложение в соответствии с установленными целевыми параметрами прироста денежной массы.

Сейсас отказался от использования этого инструмента -Прямые количественные ограничения это совокупность административных методов методов, применяемых ЦБ в отношении количественных и начальных параметров деятельности кредитных организаций и операций самого банка. Это это направленное устранение для банков лимитов на ставку кредитования, на размер банковской маржи, на установление тарифов за оказание отдельных видов банковских услуг. -Выпуск облигаций ЦБ. Воздействие этого инструмента на объем ликвидности банковского сектора заключается в изъятии денег из обращения в случае продажи ЦБ своих облигаций коммерческим банкам или в случае погашения итих облигаций. Т.е ЦБ имеет право выпускать облигации и разменять их по закрытой среди банков

Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год включают следующие положения:

• концептуальные принципы, лежащие в основе денежно-кредитной политики, проводимой Банком России;

• краткую характеристику состояния экономики Российской Федерации;

• прогноз ожидаемого выполнения основных параметров денежно-кредитной политики в текущем году;

• количественный анализ причин отклонения от целей денежно-кредитной политики, заявленных Банком России на текущий год, оценку перспектив достижения указанных целей и обоснование их возможной корректировки;

• сценарный (состоящий не менее чем из двух вариантов) прогноз развития экономики Российской Федерации на предстоящий год с указанием цен на нефть и другие товары российского экспорта, предусматриваемых каждым сценарием;

• прогноз основных показателей платежного баланса Российской Федерации на предстоящий год;

• целевые ориентиры, характеризующие основные цели денежно-кредитной политики, заявляемые Банком России на предстоящий год, включая интервальные показатели инфляции, денежной базы, денежной массы, процентных ставок, изменения золотовалютных резервов;

• основные показатели денежной программы на предстоящий год;

• варианты применения инструментов и методов денежно-кредитной политики, обеспечивающих достижение целевых ориентиров при различных сценариях экономической конъюнктуры;

• план мероприятий Банка России на предстоящий год по совершенствованию банковской системы Российской Федерации, банковского надзора, финансовых рынков и платежной системы.