28. Прибыль предприятия, распределение и использование прибыли.

Объектом распределения является балансовая прибыль предприятия. Под ее распределением понимается направление прибыли в бюджет и по статьям использования на предприятии. Законодательно распределение прибыли регулируется в той ее части, которая поступает в бюджеты разных уровней в виде налогов и других обязательных платежей. Определение направлений расходования прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, структуры статей ее использования находится в компетенции предприятия.

На предприятии распределению подлежит чистая прибыль, т.е. прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей. Из нее взыскиваются санкции, уплачиваемые в бюджет и некоторые внебюджетные фонды.

Распределение чистой прибыли отражает процесс формирования фондов и резервов предприятия для финансирования потребностей производства и развития социальной сферы.

В соответствии с уставом предприятия могут составлять сметы расходов, финансируемых из прибыли, либо образовывать фонды специального назначения: фонды накопления (фонд развития производства или фонд производственного и научно-технического развития, фонд социального развития) и фонды потребления (фонд материального поощрения).

Смета расходов, финансируемых из прибыли, включает расходы на развитие производства, социальные нужды трудового коллектива, на материальное поощрение работников и благотворительные цели.

К расходам, связанным с развитием производства, относятся расходы на научно-исследовательские, проектные, конструкторские и технологические работы, финансирование разработки и освоения новых видов продукции и технологических процессов, затраты по совершенствованию технологии и организации производства, модернизации оборудования, затраты, связанные с техническим перевооружением и реконструкцией действующего производства, расширением предприятий. В эту же группу расходов включаются расходы по погашению долгосрочных ссуд банков и процентов по ним. Здесь же планируются затраты на проведение природоохранных мероприятий и др. Взносы предприятий из прибыли в качестве вкладов учредителей в создание уставного капитала других предприятий, средства, перечисляемые союзам, ассоциациям, концернам, в состав которых входит предприятие, также считаются использованием прибыли на развитие.

29. Показатели финансового состояния предприятия.

Показатели, характеризующие финансовое состояние можно условно разделить на группы, отражающие различные стороны финансового состояния предприятия. К ним относятся коэффициенты ликвидности; показатели структуры капитала (коэффициенты устойчивости); коэффициенты рентабельности; коэффициенты деловой активности.

Ликвидность предприятия

Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя оборотные активы.

Другую часть оборотных активов нельзя с большей уверенностью назвать высоколиквидными активами (например, запасы, просроченная дебиторская задолженность, задолженность по выданным авансам и средств в подотчет).

Абсолютная ликвидность - это отношение наиболее ликвидных активов к краткосрочным обязательствам.

-Коэффициент абсолютной ликвидности (К аб. ликв.) показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса,

К аб. ликв. = (денежные средства + быстро реализуемые ценные бумаги) / краткосрочные обязательства

-Значение коэффициента абсолютной ликвидности признается достаточным, если оно составляет от 0,2 до 0,5.

-Коэффициент критической ликвидности (К. крит. ликв.), или, как его ещё называют, «промежуточной ликвидности» показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена не только за счёт имеющихся денежных средств, но и за счёт ожидаемых поступлений.

К. крит. ликв. = (ДЗ + ДС + КФВ + ПОА) / КО, где

ДЗ - дебиторская задолженность, ДС - денежные средства, КФВ - краткосрочные финансовые вложения,

ПОА - прочие оборотные активы, КО - краткосрочные обязательства.

Рекомендуемое значение коэффициента критической ликвидности от 0,5 до 1.

Коэффициент текущей ликвидности (К. тек. ликв.) позволяет установить, в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства.

К. тек. ликв. = АО / КО, где ОА - оборотные активы, КО - краткосрочные обязательства.

Нормативное значение этого коэффициента предполагается от 1 до 2.

2. Показатели финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость - это способность предприятия маневрировать средствами, финансовая независимость.

Средства долгосрочных кредитов и займов баланса расходуются, как правило, на пополнение внеоборотных активов, хотя частично организация может их использовать в отдельных случаях и для покрытия недостатков оборотных средств. Имея эту информацию по данным бухгалтерского баланса, можно выявить типы финансовой устойчивости организации.

1) Абсолютная финансовая устойчивость (редко встречается в современной российской практике: когда З< (СК-ВА)+ККЗ+КЗ, где

З - запасы, строка 210 баланса; СК - собственный капитал, строка 490; ВА — внеоборотные активы, строка 190;

ККЗ - краткосрочные кредиты и займы, строка 610; КЗ - кредиторская задолженность, строка 620

2) Нормальная устойчивость, которая гарантируется её платёжеспособностью: когда 3 = (СК-ВА)+ККЗ+КЗ.

3) Неустойчивое финансовое состояние, при котором имеются сбои в платежеспособности, но еще есть возможность ее восстановить: когда 3 = (СК - ВА) + ККЗ + КЗ + СКос,

где СКос - особенная часть капитала предназначенного для обслуживания других краткосрочных обязательств, сдерживающая финансовую напряжённость (задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов + прочие краткосрочные обязательства), строки 630 + 660.

4) Кризисное финансовое состояние, или кризисная финансовая неустойчивость: когда 3 > (СК-ВА)+ККЗ+КЗ+СКос. В этом случае предприятие находится на грани банкротства, так как денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Проанализируем относительные показатели финансовой устойчивости:

3. Показатели доходности предприятия

Рентабельность предприятия

Устойчивое функционирование предприятия зависит от его способности приносить достаточный объем дохода (прибыли). Эта способность оказывает влияние на платежеспособность предприятия.

В целом результативность деятельности любого предприятия можно оценивать с помощью абсолютных и относительных показателей. Так, с помощью показателей первой группы можно проанализировать динамику различных показателей прибыли за ряд лет.

Относительные показатели практически не подвержены влиянию инфляции, поскольку представляют собой различные соотношения прибыли и вложенного капитала экономический смысл значений указанных показателей состоит в том, что они характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля средств (собственных или заёмных), вложенных в предприятие.

Рентабельность активов (R а), %, показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы.

R a = (Р дн / А) * 100 %, где

Р дн - прибыль до налогообложения; А - активы.

Рентабельность продаж (R п), %, показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля продаж.

R п = (Р реал. / N) * 100 %, где Р реал. - прибыль от продаж; N - объем продаж.

Рентабельность собственного капитала (R с.к.), %, показывает величину прибыли, получаемой с каждого рубля, вложенное в предприятие собственниками.

R с.к. = (Р / СК) * 100 %, где Р - чистая прибыль (нераспределенная); СК - собственный капитал.

Рентабельность заемного капитала (R з.к.), %, характеризует стоимость привлеченных заемных средств.

R з.к. = (Р об. д./ ЗК) * 100 %, где

Р об.д. - прибыль от обычной деятельности; ЗК — заемный капитал.