3. Оценка капитала, вложенного в имущество предприятия

Создание и приращение имущества предприятия осуществляется за счет собственного и заемного капитала, источники которого отражены в пассиве баланса предприятия. Для анализа составляется таблица 5.

Таблица 5. Оценка капитала, вложенного в имущество предприятия

Показатели	Сумма, тыс.руб.		Изменение за год (+/-)
	На начало года	На конец года
Источники средств предприятия - всего (валюта баланса)	38929	39723	794
в т.ч.:
собственный капитал (раздел III баланса)	9031	15154	6123
заемный капитал (разделы IV и V баланса)	29898	24569	-5329
из него:
долгосрочные заемные средства, включая кредиторскую задолженность свыше 12 месяцев	417	591	174
краткосрочные заемные средства	3122	3819	697
кредиторская задолженность	22915	16509	-6406
расчеты по дивидендам
средства, приравненные к собственным (доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей)	2500	2400	- 100
прочие краткосрочные заемные средства	944	1250	306
Собственные источники средств формирования внеоборотных активов
Наличие собственных оборотных средств	11531	17554	6023

По таблице 2 необходимо определить, за счет собственного или заемного капитала увеличилось (уменьшилось) имущество предприятия и как это повлияло на изменение структуры заемного капитала, вложенного в имущество. На анализируемом предприятии имущество увеличилось за счет увеличения собственного капитала. Однако существенного изменения структуре капитала это не принесло, соотношение собственного и заемного капитала практически не изменилось.

Также проанализируем изменение заемного капитала. В составе заемных средств значительно увеличились долгосрочные заемные средства, а также краткосрочные заемные средства. Необходимо отметить, что значительно сократилась кредиторская задолженность что, несомненно, является важным показателем. Можно сделать вывод, что рост краткосрочных заемных обязательств влечет за собой ухудшение платежеспособности .

4. Анализ рентабельности

Коэффициент рентабельности продаж показывает долю чистой прибыли в объеме собственного капитала.

Р_продаж = (ЧП / Выручка) * 100% = (9085 / 99363)*100% = 9,14

– на начало года

Р_продаж = (ЧП / Выручка) * 100%=(8320 / 97975)*100% = 8,49– на конец года

Рентабельность имущества.

Р_имущ. = (ЧП / Ср.стоим. акт.) * 100% =(9085/38929)*100%=23,34

– на начало года

Р_имущ. = (ЧП/Ср.стоим.акт.) * 100% = (8320/39723)*100%=20,94

– на конец года

Рентабельность реализованной продукции:

Р_{реал.прод.} = (ЧП/Себестоимость) * 100% =(9085/48419) * 100% = 18,7

– на начало года

Р_{реал.прод} = (ЧП/Себестоимость)* 100% =(8320/52917) * 100% = 15,72– на конец года

Рентабельность внеоборотных активов:

Р_{внеоб.акт.} = (ЧП / Внеоб.акт) * 100% =(9085 / 16761) * 100% = 54,20

– на начало года

Р_{внеоб.акт} = (ЧП / Внеоб.акт.) * 100% =(8320 / 15358) * 100% = 54,17 – на конец года

Рентабельность внеоборотных активов:

Р_об.акт. = (ЧП / Об.акт) * 100% = (7 233 / 19477) * 100% = 37,1 – на начало года

Р_об.акт = (ЧП / Об.акт.) * 100% = (12 909 / 20281) * 100% = 63,6 – на конец года

Рентабельность собственного капитала:

Р_{собств.кап.} = (ЧП /Собств.кап)*100% =(9085/ 9031)* 100% = 100,59– на начало года

Р_{собств.кап} = (ЧП /Собств.кап)*100% = (8320 / 15154)* 100%= 54,90 – на конец года

Коэффициент восстановления платежеспособности определяет наличие реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность за определенный период. При значении меньше 1, значит у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность. В данном случае на это потребуется 2 года, т. к. К_{восст..платеж.} за год приблизительно равен 0,72.

К_{восст..платеж.} = (Ктл2+У/Т(Ктл2–Ктл1)):2 = (1,13 + 12/12(1,13 — 0,82)):2

К_т.л.2, К_{т.л.2 к.от.г} – фактическое значение коэффициентов текущей ликвидности;

К_т.л.1 - значение коэффициентов текущей ликвидности в начале отчетного года;

У – период восстановления платежеспособности в месяцах, в данном случае У=12;

Т – отчетный период в месяцах.