1. Банковский сертификат

-это ЦБ, удостоверяющий право его владельца на получение в конце срока вклада суммы вклада и % причитающихся по этому виду вклада.

Признаки: срок, сумма, %.

Основная ПервичнаяСрочнаяДолговаяБумажнаяБезбумажнаяБанковская Корпоративная

Сберегат сертификат дается физ лицу, а депозитарный – юридическому.

Не эмиссионная цен бум

Имеет право выпускать банк после 2х лет существования.

1 тест: три разных определения сертификата.(сумма процент и срок)

2 тест: как оформляется цессия по сертификату (они бывают именные и на предъявителя. Цессия – передача оформляется на обратной стороне)

2. Чек

-право чекодателя, содержащее приказ банку выплатить держателю чека сумму указанную в чеке.

Основная Первичная Срочная Долговая Бумажная Банковская Корпоративная

Виды:

• Именные

• На предъявителя

• Ордерные

Чекодатель –тот, кто подписывает чек..

Действует 10 дней с выписки.

Чеки бывают расчетные и денежные. (2 теста) из трех – один правильный. Из 5 – два правильных.

3. Коносамент

-это документ стандартной формы, принятый в м/н практике и дающее право его владельцу на перевозку, разгрузку и погрузку груза.

Основная, первичная

4. Складское свидетельство

Простое и залоговое

5. Закладная

ФЗ «Об ипотеке» № 102-фз

Реквизиты:

Наименован объекта, стоимость, имя собственника (залогодатель), его адрес, обременение, залогодержатель (банк), м должника если он не залогодатель, размер обязательства, срок уплаты. Проценты, подписи залогодателя и должника.

Государственные ценные бумаги

- это способ существования государственного внутреннего и внешнего долга.

Субъекты:

Гос-во: центральное правительство (эмитент - минфин). Государственные цб. Распространяются через ЦБ РФ и сбербанк

Субъекты федерации: край или область. Субфедеральные цб. Распространяются через коммерческие банки и сбербанк.

Муниципальные:

Цели выпуска ГЦБ:

1. Финансирование дефицита бюджета

2. Финансирование государственных целевых программ

3. Регулирование экономической активности

Казначейский вексель (срок меньше года), госзайм, государственная облигация –ГЦБ

Классификация гцб:

По срокам займа:

1. краткосрочные обязательства (до года)- ГКО, казнач вексель

2. Среднесрочные (1-5 лет)-ФЗ, ОГСЗ, ОСЗ

3. долгосрочные ( 5 и более)- ГДО

В Сша краткос – казнач вексель до 1 года, среднесрочн – от 2 до 10 лет – казначейские ноты, долгосрочные – 20-30 лет – казначейские боны.

Какие бумаги считаются догосрочные – облигации японии, россии, германии, а облигации великобритании срок погашен 2 года – краткосрочные

Структура рынка ЦБ различных стран

	сша	фрг	япония	рф
к/с,%	22	3	3	45
с/с, %	60	36	5	45
д/с, %	18	61	92	10

• По видам эмитента

  • Цетральн правительство

  • Правит области или края

  • Муниципальные

  • Государственные ( выпускают их организации и постановлением правительства им дается спец разрешение на выпуск и поручителем явл государство)

• По форме обращаемости

  • Рыночные

  • Не рыночные (среди определенного узкого круга юр лиц и перепродать их не имеют право)

• По способу выплаты и получения доходов.

  • Процентные , когда процентная ставка фиксирована на весь срок и неизменна)

  • Дисконтные бумаги, кот размещается по цене ниже номинала и доход на них

  • Индексируемые облигации

    • Когда индексируется номинал и через срок облигации

    • Когда купонный доход каждый год

  • Выйгрышный. Доход по которому выплачивается в виде выйгрыша.

  • Комбинированные

• По форме

  • Бумажные и безбумажные

Муниципальные ЦБ

Способ финансирования бюджета муниципалитета, способ привлечения органами власти финансовых ресурсов.

Виды: ссуды, облигации, векселя

Инвесторы: население, страховые компании, банки, различные фонды.

Размещение мун цен бум проходит через коммерч банки, путем открытых закрытых аукционов в бумажной и безбумажной форме.

Преимущества инвесторами гос цен бум:

1. Льготное налогообложение

2. Высокая надежность

Проблемы гос рынка цен бум:

• В неунифицированном налогообложении

• Краткосрочный характер рос рынка

• Гипертрофированный рынок ( по сравнению с другими рынками он самый большой)

Жилищные сертификаты

Выпуск происходит по указу президента №1182 от 10.06.94 « о выпуске и обращении жилищных сертификатов»

Государственные и муниципальные по статусу, а выпускает организация у которой:

Имеет лицензию заказчика

Земельный участок

Проект

Реквизитами жилищного сертификата, являются: фирма инвестиц, фирма застройщик, стоимость 1 кв. м, местонахождение объекта.

23.10.12

ВТОРИЧНЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ

Вторичные цб	Производные ЦБ
«права» «Варранты» Стрипы Депозитарная расписка И.О. ИСУ	Акции, облигай Акции, облигации Облигации Акции, облигац Закладная закладная

Методы первичной продажи:

1. Закрытая подписка

2. Открытая подписка

3. Конвертация

• «Права» –это договор купли-продажи между АО и его акционерами на право покупки ЦБ этого АО новых выпусков по льготной цене.

Эцена=2Н –эмиссионная цена

3 месяца

• «Варрант» -дающий право на покупку акции м/у АО и брокером (дилером)

Фондовые варранты: от 1 года до 20 лет

Брокер (дилер), которые помогает АО распространить акции его новых выпусков, называется андеррайтер

Виды андеррайтинга:

Разница м/у правами и варрантами: долгосрочные и краткосрочные и стороны разные.

• Стрип- это схема образования одних ЦБ из других ЦБ. 2 способа:

1. Для физ.лиц, для брокеров.

Допутим мы купили облигации номеиналом 1000руб на 5 лет.условия выпуска - % от номинала в размере 10% = 100 руб.

1 2 3 4 5

100 100 100 100 Н+100

Ц рын = 1050р

1. Через 5 лет = 1500-1050=450р

Ц пок – 1050р

2. Облигацияя номиналом 1000, продадим а 900. Купон за 100 продади 1 год – 90 второй 90, третий 80, 4-й 80, 5йгод - 70

900+90*2+80*2+70=1310-1050=260 руб.

Например в банке государственные облигации на 100 млн на 10 лет. Затем они выпускают свои облигации на 1 год, на 3 года, на 5 лет и на 9 лет. Выпуская свои облигации они дают процент меньший, чем им платит государство.

• Депозитарная расписка – это ЦБ, дающая право на владение акциями и облигациями иностранных эмитентов.

Российская депозитарная расписка (РДР)- 30 дек 2006 год ФЗ №262

РДР - именная эмиссионная ЦБ не имеющая номинальной стоимости и удостоверяющая право собственности на определенное количество акции или облигаций иностранного эмитента и закрепляющая право ее владельца, требовать от эмитента РДР получение в замен РДР соответствующего количества предоставляемых ЦБ и оказание услуг, связанных с осуществлением прав по этим ЦБ.

• Ипотечные ЦБ

ФЗ №156 «об ипотечных ЦБ» банку разрешено рефинансировать длительные кредиты.

Ипотечный агент-> ипотечный сертфикат участия (ИСУ)

Облигация с ипотечным покрытием – это облигация исполнение по которой обеспечивает залогом ипотечного покрытия.

Надежная вторичная ЦБ, в основе лежит закладная.

ИСУ(ипотеч сертификат участия) –именная эмиссионная ЦБ удостоверяющая долю ее владельца в праве общей собственности на ипотечное покрытие, право требовать от выдавшего ее лица надлежащего доверительному управлению ипотечным покрытием, право на получение денежных ср-в во исполнение обзятельств по этим ипотечным покрытием.

Ипотечный агент – это специализируемая финн организация в названии которой обязательно должно стоять слово ипотечный агент, исключительным предметом деятельности которой является спкупка закладных обязательств с ипотечным покрытиыем.

Находится тольок в записях на счетах. Например, КРИК (в кирове)

31.10.2012