Рынок ценных бумаг

Л1 03.09.2012

Введение

Переход к рыночной экономике (рынок, цен бумаги)-> приватизация-> органы приватизации (отдел приватизации)

История

Произ-во->обращение(2-3 р)->реализация (товар)

Выпуск->обращение(бесконечно)->погашение (ценбум)-отличие от др рынков: в бескон обращения, неограниченный потенциал рынка

Рынок цен бумаг- это экономические отношения м/у участниками рынка по поводу выпуска, обращения и погашения ценб

Классификация рцб:

1. По географическому признаку:

• Международные

• Европейские

• Региональные

• Муниципальные

2.

• Акции

• Облигации

• Векселя

3. По видам собственности:

• Государственный

• Корпоративный

• Первичный

• Вторичный

р цб

о раганизованный неорганизов

б иржевой внебиржевой

РТС

Место РЦБ на мировом рынке

Рынок капитала

Ф инансовый рынок

Банковских кредитов валютных рцб инвестиционный рынок (пф) страховой рынок

Банки фондовые биржи АИФ,ПИФ,НПФ страх компании

Инвестиционный (forex)

Функции РЦБ:

Общерыночные функции:

1. Ценовая ф-ия

Цену на товар устанавливает сам рынок (зависит от количества продавцов и покупателей)

2. Коммерческая

Возможность извлечения прибыли (зависит от налогооблаж, законадат и т.д.)

3. Информационная

Рынки дают о себе информацию различными способами

4. Индикативная

По информации составляем представление о развитии экономики

Специфические функции:

1. Перераспределение

Рынок сам распределяет и направляет деньги

2. Хеджирование

Самострахование,хеджеры-страховщики

Состав и структура РЦБ

Объект- =ценбум

Субъект- =эмитенты

=посредники

=инвесторы

= органы надзора и контроля (гос и сро)

Среды:

1. Информационная

2. Правовая

3. Техническая

Цель биржи: создание максимального кол-ва сделок

Пр

История развития рынка ценных бумаг

Июль 1991 г. – цен бум в России

1602 г - первые ценные бумаги в мире (вексель)

Ост-индийская компания (первые акции)

Первая биржа в Амстердаме

1761г – при Петре 1, первые акции

1917 г – до 1991 г. Государственная собственность, и только гос акции.

Рынок цен бумаг существовал в советский период!!!

5 этапов развития рынка

1991-1994 г- первый этап- приватизации, приватизационный чек

1991- 1998 г – развитие законодательства

Первая биржа- Лондон

Л2 11.09.12

Ценные бумаги

1995 г закон «Об акционерном обществе».

ГК РФ ч. 2 гл. 7 ст. 142 дает определение ЦЕННОЙ БУМАГИ

ЦБ-это документ установленной формы с определенными реквизитами, дающий своему владельцу права, переход на который возможен только при его предъявлении.

Тест: Договоры: агентский (агент, принципал), поручение(поручитель, поверенный), комиссия(комитент, комиссионер), доверительного управления(управляющий, учредитель доверительного управления)

Экономическая природа ценных бумаг заключается в ее двойственном значении. С одной стороны как представителя действительного капитала, а с другой стороны как фиктивного капитала.

Классификация ценных бумаг:

1. По происхождению

• Основные:

= первичные (ст. 143 ГК) : акция, облигация государственная, облигация корпоративная, чек, вексель, коносамент, складское свидетельство, закладная, сберегательное свидетельство.

= вторичные: «права», варрант, депозитарная расписка, стрип, ипотечные облигации, ипотечная долговая расписка

• Производные инструмента (деривативы, срочные контракты): опционы, фьючерсы, форварды, свопы.

2. По форме существования:

• Бумажные:

• Безбумажные (в электронном виде)

3. По целям использования

• Инвестиционный

• Неинвестиционный

4. По срокам существования

• Срочные:

= краткосрочные (до 1 года)

= Среднесрочные (1-5)

= долгосрочные (более 5 лет)

• Бессрочные: акция

5. По способу возврата

• Долевые: акция

• Долговые

6. По способу передачи

• Именные: акции, облигации, чеки, вексель, коносамент

• На предъявителя: чек, облигация, коносамент, складское свидетельство

• Ордерные: коносамент, вексель, чек

7. По форме выпуска

• Эмиссионные: акция, облигация, депозитарная расписка, ипотечные сертификат участия

• Неэмиссионные

Признаки ЦБ:

Удостоверены законодательно

Обращаемость

Доступность для гражданского оборота (можно продать, завещать, заложить)

Серийность выпуска

17.09.12

АКЦИИ

Акции.

№ 206-ФЗ от 26.12.1995 г з-н об акционерных обществах

Акция- ц.б, дающая право своему владельцу на:

• Получение части прибыли АО в виде дивиденда d

• На получение части имущества, оставшегося после ликвидации АО

• Дающая своему владельцу право голоса на собрании акционеров, что означает право владения

АО- коммерческая организация, УК кот разделен на акции.

Типы АО: открытое и закрытое.

ОАО	ЗАО
- мин УК 1000 МРОТ -1 и более -открытую подписку	- 100 МРОТ -50 чел макс -закрытая подписка ( среди своих акционеров)

Виды АО: дочернее и зависимое

Дочернее АО - такое материнское у которого держит пакет из 20% его акций.

Зависимое АО - такое, основное у кот держит контрольный пакет

Контрольный пакет- такой, кот позволяет его хозяину управлять АО, принимать решение.

Первичная эмиссия ( при учреждении) оплата происходит при открытии 50% и ост в течение года.

Вторая и послед эмиссия – дополнительная и оплачивается сразу.