Вопрос 34: Рынок ценных бумаг, его значение для экономики страны. Акции, облигации и другие ценные бумаги.

На рынке ценных бумаг или фондовом рынке продаются и покупаются за деньги ценные бумаги в виде акций облигаций, векселей, лотерейных билетов и т.д. Различают первичный рынок продажи новых выпущенных бумаг после их эмиссии и вторичный рынок продажи уже обращающихся бумаг.

Фондовый рынок исторически начинает развиваться на основе ссудного капитала, т.к. покупка ценных бумаг означает не что иное, как передачу части денежного капитала в ссуду.

Ключевой задачей, которую должен выполнять рынок ценных бумаг является, прежде всего, обеспечение условий для привлечения инвестиций на предприятия, доступ этих предприятий к более дешевому, по сравнению с банковскими кредитами капиталу.

Как и любой другой рынок, РЦБ складывается из спроса, предложения и уравновешивающей их цены. Спрос создается компаниями и с некоторых пор государством, которым не хватает собственных доходов для финансирования инвестиций. Бизнес и правительства выступают на РЦБ чистыми заемщиками (больше занимают, чем одалживают), а чистыми кредитором является население, личный сектор, у которого по разным причинам доход превышает сумму расходов на текущее потребление и инвестиции в материальные активы (главным образом жилье).

Основными участниками РЦБ явл. Фондовые биржи и инвестиционные фонды.

Ценной бумагой является документ установленной формы и обязательных реквизитов удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

ЦБ - это форма существования капитала, отличная от его товарной, производительной и денежной формы, которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке и приносить доход.

ЦБ - это такая форма фиксации денежных отношений между участниками рынка, которая сама является объектом этих отношений, т.е. заключение сделки или какого-либо соглашения между его участниками состоит в передаче, или купле-продаже ЦБ в обмен на деньги или товар.

ЦБ - представитель капитала, является фиктивным капиталом.

Виды ЦБ

К ценным бумагам относятся государственные ценные бумаги, ценные бумаги субъектов РФ, органов местного самоуправления, корпоративные облигации, акции, векселя, чеки, жилищные сертификаты, инвестиционные паи, приватизационные ценные бумаги, депозитные и сберегательные сертификаты, банковские сберегательные книжки на предъявителя.

Ликвидность ценной бумаги - это возможность ее быстрой продажи без существенных потерь стоимости.

Вид ресурса	ЦБ
Земля	Ипотека
Недвижимость	Акции, ипотека, жилищный сертификат
Продукция	Коносамент (обращающееся складское свид-во), обращ-ся товарный фьючерсный контракт, товарный опцион
деньги	Облигации, векселя, депозитный сертификат, чек, банковский кредит

Эмиссионные ценные бумаги - акции и облигации.

Рынок первичный и вторичный.

Акция - эмиссионная ЦБ, закрепляющая права ее держателя (акционера) на получение части прибыли АО в виде дивидендов, на участие в управлении и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Облигация - долговое обязательство эмитента перед инвестором. Это ЦБ с фиксированным доходом, т.к. % не зависит от результатов работы эмитента и оговариваются заранее.

Производные ЦБ - удостоверяют право владельца на покупку или продажу первичных ЦБ. Это ваучер (дал право на приобретение акций приватизируемых предприятий), опцион (передает право на покупку или продажу другой ЦБ по определенной цене до и(или) на определенную будущую дату).

Депозитные (для ЮЛ) и сберегательные (для физ.лиц) сертификаты - свидетельства банков о внесении средств, дающие право на получение вклада и оговоренных процентов. Это разновидность срочных вкладов, которые могут быть перепроданы. Продаются на фондовых биржах.

Вексель - долговое обяз-во, составленное по определенной з-ном форме и дающее его владельцу безусловное право требовать оговоренную сумму по истечению указанного срока.

Простой вексель - составляется должником (векселедателем) и содержит его обязательство выплатить обозначенную сумму кредитору

Переводной вексель (тратта) - составляется кредитором (трассантом) и содержит приказ должнику (трассату) об уплате обозначенной суммы предъявителю векселя (ремитенту).

Вопрос 35 Международные экономические отношения

Международные экономические отношения — формы и способы взаимодействия национальных экономик в мировом хозяйстве.

Предметом дисциплины «Международные экономические отношения» является изучение международных экономических отношений и механизма их реализации.

Возникновение и развитие международных экономических отношений обусловлено рядом факторов:

1) экономические. Согласно теории сравнительных преимуществ Д. Риккардо, стране выгодно производить и продавать за границу товары с относительно низкими внутренними издержками , по сравнению с другими странами и, наоборот, покупать товары с относительно более высокими внутренними издержками. К экономическим факторам можно отнести вывоз капиталов и создание крупных международных транснациональных корпораций (ТНК), ориентированных на интеграцию различных национальных факторов производства, а, следовательно, на развитие МЭО;

2) политические. Международные экономические отношения мо-гут выступать как одна из форм давления на страну в целях решения геополитических задач;

3) природные. Связаны с неравномерным размещением полезных ископаемых, различными климатическими условиями для развития сельского хозяйства, туризма, что обуславливает необходимость развития международных экономических отношений;

4) культурные. Связаны с различиями культур отдельных стран и народов. Отсюда возникает желание изучения других культур, приобщения к памятникам искусства, архитектуры, живописи; 5} научно-технические. Здесь можно выделить две подгруппы факторов. Во-первых, это развитие массового производства, которое способствует росту производительности труда, удовлетворению спроса внутри страны и возможности работы на экспорт. Во-вторых, зто научно-технический прогресс, который связан с появлением новой техники и технологий, формированием конкурентных преимуществ товара, предпосылок его международного распространения; " 6} необходимость решения глобальных проблем. Развитие международных экономических отношений обусловлено необходимостью интеграции усилий всего мирового сообщества для решения глобальных проблем человечества: экологической, продовольственной, энергетической, сырьевой, контроля над ядерным оружием.

Международные экономические отношения, хотя и являются частью экономических отношений. имеют свою специфику. Во-первых, они представляют собой взаимодействие экономических субъектов разных стран. Во-вторых, объект МЭО может как совпадать с объектом экономических отношений (например, товар, услуга, капитал), так и отличаться от него (например, деньги объект национальных экономических отношений, а валюта объект международных экономических отношений).

В-третьих, международные экономические отношения связаны с перемещением, интернационализацией факторов производства (труда, земли, капитала, предпринимательских способностей). В-четвертых, для организации международных экономических от-ношении создаются наднациональные организации, такие как Международный валютный фонд — МВФ, Международный банк реконструкции и развития — МБРР, Европейский банк реконструкции и развития — ЕБРР, Организация стран-экспортеров нефти — ОПЕК и другие.

В-пятых, международные экономические отношения реализуются посредством международных правовых норм (международные экономические договоры, соглашения, акты).

В-шестых, на международные экономические отношения определенное влияние оказывает военно-политическая мощь Государства и его способность отстаивать национальные интересы на международном уровне.

Можно выделить следующие уровни, на которых реализуются международные экономические отношения:

1) микро уровень. На этом уровне субъектами МЭО являются предприятия, банки, финансовые и страховые компании, отдельные граждане, участвующие в МЭО;

2) мезо уровень. На этом уровне в международных экономических отношениях участвуют такие субъекты МЭО как регионы, земли, штаты, провинции;

3) макро уровень. Субъектами МЭО выступают отдельные государства;

4) мега уровень. На этом уровне субъектами МЭО являются уже не отдельные страны, а группы стран (Европейский Союз, Организация стран-экспортеров нефти ОПЕК и др.).