
- •Железнодорожный
- •Демография
- •Сельское хозяйство
- •Исходные данные для выполнения курсовой работы «Обоснование эффективности строительства систем водоснабжения».
- •Исходные данные для выполнения курсовой работы «Обоснование эффективности инвестиционного проекта по строительству систем водоснабжения».
- •I. Раздел Определение сметной стоимости объектов основного производственного назначения.
- •Определение стоимости объектов основного производственного назначения
- •Определение сметной стоимости объектов основного производственного назначения, тыс. Руб.
- •Раздел 2. Определение себестоимости услуг по подаче воды в системе водоснабжения.
- •2.1 Расчет амортизационных отчислений на полное восстановление и затрат на текущий ремонт по вариантам водозабора.
- •Расчет амортизационных отчислений на полное восстановление и затрат на текущий ремонт основных фондов
- •2.2 Определение затрат на материалы
- •2.3. Определение затрат на оплату труда основного эксплуатационного персонала
- •Расчет затрат на оплату труда рабочих
- •Расчет оплаты труда административно-управленческого персонала ( ауп)
- •2.4. Отчисления в социальные фонды
- •Расчет себестоимости услуг водопровода
- •Прочие расходы:
- •Затраты на амортизацию:
- •Затраты на материалы:
- •Раздел 3. Анализ безубыточности и получение целевой прибыли.
- •Раздел 4. Структура финансирования проекта
- •Требуемый объем капитальных вложений и источники их финансирования
- •Рассмотрение проекта на протяжении всего расчетного периода
- •Результаты определения коэффициентов инфляционной корректировки и коэффициентов дисконтирования
- •Определение прироста чок за весь расчетный период для поверхностного водозабора
- •Определение финансовой реализуемости проекта
- •Определение финансовых результатов от производственной и сбытовой деятельности
- •Раздел 4.1 Определение финансовой реализуемости
- •Определение финансовой реализуемости проекта
- •Раздел 4.2 Определение эффективности проекта.
- •Определение чдд для предприятия – инициатора проекта, тыс. Руб.
- •Определение чдд для банка, тыс. Руб.
- •Определение чдд для бюджета,тыс.Руб.
- •4.3 Определение внутренней нормы прибыли
- •Определение коммерческой внутренней нормы прибыли для предприятия-инициатора проекта, подземный тип водозабора.
- •Определение коммерческой внутренней нормы прибыли для банка, подземный тип водозабора.
- •(Для подземного водозабора)
- •Список используемой литературы:
Раздел 4. Структура финансирования проекта
В рассмотрении проекта принимает участие предприятие-инициатор проекта, государство и банк. Предприятие располагает 50 % собственных средств от общего объема финансирования, государственный кредит – 30 %, банк дает кредит в размере 20 % от общего объема финансирования.
*Учет наличия различных участников проекта.
Таблица 8
Требуемый объем капитальных вложений и источники их финансирования
Показатели |
Всего |
в том числе |
||||
пов. |
подз. |
строительство |
формирование ЧОК |
|||
пов. |
подз. |
пов. |
подз. |
|||
Всего капиталовложений |
44132,0 |
45674,8 |
40709,2 |
42502,8 |
3422,8 |
3171,9 |
Из них по источникам: |
|
|
|
|
|
|
собственные средства 50% |
22066,0 |
22837,4 |
18643,2 |
19665,5 |
3422,8 |
3171,9 |
государство 30% |
13239,6 |
13702,4 |
13239,6 |
13702,4 |
- |
- |
банк 20% |
8826,4 |
9135,0 |
8826,4 |
9135,0 |
- |
- |
Чистый оборотный капитал объединяет текущие активы (суммы товарно-материальных запасов, быстрореализуемых ценных бумаг, счетов к получению и наличность) за вычетом кредиторской задолженности. ЧОК составляет существенную часть первоначальных капитальных вложений, т.е. это необходимо для непрерывной работы предприятия.
ЧОК формируется на инвестиционной стадии проекта, а расходы на его прирост учитываются на эксплуатационной. Для расчете ЧОК принимаем допущения:
Для обеспечения непрерывности процесса производства необходимо создание запаса материально-технических ресурсов в размере 20% от стоимости материалов.
Резерв средств на покрытие дебиторской задолженности принимается равным 15% от выручки от реализации продукции.
Запасы готовой продукции на складе равны 0.
Кредиторская задолженность равна 0.
ЧОКпов=20%С(к+р)+15%В
ЧОКподз=20%С(р)+15%В
ЧОКподз.=0,2*1274,3+0,15*19447,2=3171,9 тыс.руб.
ЧОКпов.=0,2*2528,4+0,15*19447,2=3422,8 тыс.руб.
Рассмотрение проекта на протяжении всего расчетного периода
Весь проектный цикл состоит из трех стадий:
1) Прединвестиционная стадия – стадия, на которой происходит идентификация инвестиционных возможностей, и проводятся предварительные ТЭО, ТЭО, подготовка оценочного заключения.
2) Инвестиционная стадия – стадия, на которой происходит проведение переговоров и заключение контрактов, проектирование, строительство и монтаж оборудования, обучение кадров и пусковые работы.
3) Эксплуатационная стадия - стадия, на которой объект, в который были вложены средства, начинает активно работать и приносить прибыль участникам проекта.
Расходы на формирование ЧОК учитываются на инвестиционной стадии реализации проекта в составе капитальных вложений, а расходы на прирост ЧОК – на эксплуатационной стадии реализации проекта.
Расчетный период времени – это период времени, в течение которого производится моделирование денежных потоков, генерируемых проектом, используемых при определении показателя эффективности.
Расчетный период зависит от требований инвестора и от срока эксплуатации систем водоснабжения. Примем расчетный период равный 10 годам.
Примем расчетный период равный 10 годам.
Прединвестиционная стадия(2011): 0 год;
Инвестиционная(2012): 1 год – строительство;
Эксплуатационная(2013): освоение, (2014- 2021): выход на проектную мощность.
*Рассмотрение проекта на протяжении всего его жизненного цикла.
Учет фактора времени:
Дисконтирование – метод учета и приведения разновременных затрат и результатов, осуществляемых и получаемых в течении расчетного периода к одному моменту времени, как правило к началу реализации инвестиционного проекта.
Дисконтирование осуществляется с помощью коэффициента дисконтирования и норм дисконта.
Где t – порядковый номер года периода эксплуатации.
Ставка рефинансирования - это ставка, при которой Центробанк кредитует коммерческие банки.
Так как проект имеет социальную значимость, государство субсидирует половину ставки рефинансирования, поэтому приравняв норму дисконта к ставке рефинансирования, учитывая значимость проекта получаем норму дисконта равной половине ставки рефинансирования. (10,5 %). Таким образом, норма дисконта = 4,125 %
Государство дает беспроцентный кредит сроком на 10 лет.
Таблица 9
Схема гашения государственного кредита
№ |
Год |
Сумма долга |
Погашение долга |
||
пов. |
подз. |
пов. |
подз. |
||
0 |
2011 |
13239,60 |
13702,44 |
- |
- |
1 |
2012 |
13239,60 |
13702,44 |
- |
- |
2 |
2013 |
13239,60 |
13702,44 |
- |
- |
3 |
2014 |
13239,60 |
13702,44 |
1654,95 |
1712,80 |
4 |
2015 |
11584,65 |
11989,63 |
1654,95 |
1712,80 |
5 |
2016 |
9929,70 |
10276,83 |
1654,95 |
1712,80 |
6 |
2017 |
8274,75 |
8564,02 |
1654,95 |
1712,80 |
7 |
2018 |
6619,80 |
6851,22 |
1654,95 |
1712,80 |
8 |
2019 |
4964,85 |
5138,41 |
1654,95 |
1712,80 |
9 |
2020 |
3309,90 |
3425,61 |
1654,95 |
1712,80 |
10 |
2021 |
1654,95 |
1712,80 |
1654,95 |
1712,80 |
Банк дает кредит под 15% годовых сроком на 10 лет.
Таблица 10
Схема гашения банковского кредита
№ |
Год |
Сумма долга, тыс.руб. |
Погашение долга |
||||
процентов |
основной суммы |
||||||
пов. |
подз. |
пов. |
подз. |
пов. |
подз. |
||
0 |
2011 |
8826,40 |
9134,96 |
- |
- |
- |
- |
1 |
2012 |
10150,36 |
10505,20 |
- |
- |
- |
- |
2 |
2013 |
10150,36 |
10505,20 |
1522,55 |
1575,78 |
- |
- |
3 |
2014 |
10150,36 |
10505,20 |
1522,55 |
1575,78 |
1268,79 |
1313,15 |
4 |
2015 |
8881,56 |
9192,05 |
1332,23 |
1378,81 |
1268,79 |
1313,15 |
5 |
2016 |
7612,77 |
7878,90 |
1141,92 |
1181,84 |
1268,79 |
1313,15 |
6 |
2017 |
6343,97 |
6565,75 |
951,60 |
984,86 |
1284,94 |
1313,15 |
7 |
2018 |
5075,18 |
5252,60 |
761,28 |
787,89 |
1268,79 |
1313,15 |
8 |
2018 |
3806,38 |
3939,45 |
570,96 |
590,92 |
1268,79 |
1313,15 |
9 |
2020 |
2537,59 |
2626,30 |
380,64 |
393,95 |
1268,79 |
1313,15 |
10 |
2021 |
1268,79 |
1313,15 |
190,32 |
196,97 |
1268,79 |
1313,15 |
Проценты за кредит предприятие начинает платить с 2013 года, а основную сумму долга планирует погасить в течение 8 лет, начиная с 2014 года.
Вывод: в реализации проекта принимают участие предприятие, государство и банк. Банковский кредит составляет 15% годовых. Государство, учитывая социальную значимость проекта, дает беспроцентный кредит сроком на 10 лет. Расчетный период составляет 10 лет.
Таблица 11