«Роль кредита в экономике»

Роль кредита в экономике:

4. Кредит – это инструмент проведения государством денежно-кредитной политики, позволяющий увеличивать или уменьшать совокупную денежную массу, обслуживающую экономику.

5. Кредит сокращает издержки обращения.

6. Кредит способствует:

   1. Росту макроэкономических показателей, пропорциональному развитию экономики в целом и ее отдельных отраслей.

   2. Ускорению технического перевооружения предприятий.

   3. Росту конкурентоспособности продуктов и услуг.

   4. Укреплению хозяйственных связей между предприятиями и отраслями.

   5. Созданию условий непрерывности процессов воспроизводства.

   6. Ускорению и обеспечению бесперебойности расчетов.

14.Мировые деньги.

• Мировые деньги. Развитие международных экономических и политических отношений обуславливает функционирование денег на мировом рынке. Основная предпосылка развития этой функции это международное разделение труда. В мировом обороте деньги функционируют в трех основных формах:

1. Всеобщее покупательное средства

2. Всеобщее платежное средство

3. Как средство материализации общественного богатства (например, выплата контрибуций по результатам военных действий)

Первоначально мировые деньги выступают в идее слитков благородных металлов, позднее в виде монет из них, но с ростом международного оборота, золотых запасов начинает не хватать и в качестве мировых используются твердые валюты ведущих стран мира. Кроме того, сегодня используются новые функциональные формы мировых денег (наднациональные деньги), например такие, как евро – коллективная валюта стран европейского союза, стремящихся к унификации (сращиванию) национальных экономических и правовых режимов.

В современных условиях, золото полностью вытеснено из обращения знаками стоимости. Это значит, что золото утратило свои денежные функции. Этот процесс получил название «демонетизация» золота.

15.Характеристика основных методов оценки кредитоспособности заемщика.

Кредитоспособность – это такое финансово-хозяйственное состояние предприятие, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств; это способность и готовность заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора.

В разных странах и разных банках имеются значительные отличия в подходах и методах оценки кредитоспособности. В России банки чаще всего используют следующие 4 метода оценки кредитоспособности заемщика.

1. Оценка кредитоспособности на основе системы финансовых коэффициентов, характеризующих соотношение различных статей баланса и их динамики. Чаще всего используют 7 основных групп коэффициентов:

   1. Показатели платежеспособности.

   2. Ликвидности.

   3. Оборотного капитала.

   4. Задолженности.

   5. Обслуживания долга.

   6. Деловой активности

   7. Рентабельности.

2. Оценка кредитоспособности на основе анализа денежных потоков (в отличие от предыдущего метода, расчет здесь строится не на сальдовых отчетных показателях, а на основе фактических показателей, характеризующих оборот средств у клиента в отчетном периоде). Анализ денежного потока заключается в сопоставлении оттока и притока средств у заемщика за период, обычно соответствующих сроку ссуды. Модель анализа денежного потока построена на группе элементов притока и оттока средств по сферам управления предприятием. Основные сферы – это управление прибылью предприятия, запасами и расчетами, финансовыми обязательствами, налогами и инвестициями, соотношением собственного и заемного капитала. Если клиент имеет устойчивое превышение притока над оттоком средств, то это свидетельствует о его финансовой устойчивости и о его кредитоспособности в целом.

3. Оценка кредитоспособности на основе анализа делового риска. Деловой риск – это риск, связанный с тем, что кругооборот фондов заемщика может не завершиться в срок и с предполагаемым эффектом. Анализ такого риска позволяет прогнозировать достаточность источников погашения ссуды. Для факторов риска разрабатываются бальные оценки. В зависимости от учтенных факторов и принятой шкалы разрабатывается таблица определения класса кредитоспособности заемщика на основе делового риска.

4. Оценка кредитоспособности по линейной модели Альтмана. Это так называемый Z-анализ, т.е. ранжирование изучаемых объектов по 2-м группам:

   1. Группа фирм потенциальных банкротов

   2. Группа успешно функционирующих фирм.

Модель разработана в 50-60 гг. 20 века и включает следующие оценочные показатели: Х1 – отношение оборотного капитала к совокупным активам, Х2 – отношение нераспределенной прибыли к совокупным активам, Х3 – отношение брутто-дохода к совокупным активам, Х4 – отношение рыночной оценки капитала к балансовой оценке суммарной задолженности, Х5- отношение объема продаж к совокупным активам.

Переменные показатели с весовыми коэффициентами включаются в расчет общего показателя Z.

Z =1,2Х+1,4Х2+3,3Х3+0,6Х4+0,999Х5

Согласно данным статистической выборки, рассчитано критическое значение индекса Z в размере 2,675. Если у предприятия значения Z меньше этого числа, то оно относится к группе предприятий-потенциальных банкротов. Если Z больше данного числа, то предприятие относится к группе успешно функционирующих фирм.

Недостатки этого метода:

1. Не всегда можно точно знать показатель рыночной оценки капитала.

2. Существуют значения Z, когда модель не работает.