5. Який варіант - оренда чи придбання є доцільним?

Компанія АВС може придбати обладнання за 35460грн або орендувати його строком на 4 роки за 10000 грн. за рік. Очікуваний строк служби-4 роки. Норма амортизації-15% річних. В результаті використання обладнання витрати на оплату праці працівників зменшаться на 1100 грн. за рік внаслідок скорочення частки ручної праці. Умови надання кредиту-18% на рік. Ставка дисконту-15%.

Оренда=10000*0,75=7500 грн. ЧТВ=(7500-1100)+7500-1100/1,15 + 7500-1100/1,32 +7500-1100/1,52= 21012,6 грн. Кредитні платежі: 35460/4р=8865. КП1=8865+35460*0,18 =15247,8грн. КП2=8865+26595* 0,18=13652,1грн. КП3=8865+17730*0,18=12056,4грн. КП4=8865+8865*0,18 =10460,7

35460            5319            30141

30141            4521,15       25619,85

25619,85       3842,98       21776,87

21776,87      3266,53        18510,3

ТВК=(15247,8-5319*0,25-1100)+13652,1+4521,15*0,25-1100/1,15 + 12056,4+3842,98*0,25-1100/1,152 +10460,7+3266,53*0,25-1100/1,153 =35926,06 грн. Отже можна сказати, що оренда є доцільнішою

 

6. Яке рішення повинен прийняти менеджмент???

Для запланованого удосконалення виробництва на головному підприємстві компанії «Акцент» потрібно 3 верстата. Строк служби кожного верст -5 років, норма амортизації-15 % річних. Для проекту потрібно всі три верстата. Витрати на купівлю верстата А-400тис.рн.Витрати  на В-1000тис.грн.Верстат С-500тис.грн, орендувати його не можна. Одночасне використання всіх трьох верст дозволяє зеконом 60тис.грн за рік впродовж кожного5 років. Використання тільки двох верстатів економії не приносять. Вартість капіталу компанії «Акцент»=22%(під таким відсотком компанія може брати в бор и позичати). За варіантом купівлі компанії, крім власних коштів необхідно взяти кредит строком на 5 років в розмірі 1000тис.гр

Ставка дисконту - 18%.

В=100000+500000+400000=1,9 млн.грн. Знайд А=,9*0,5= 285000 грн., 285000*0,25=71250 грн. Знаходимо кредит платежі:

КП1=(1000000/5+0,22*1000000=420000, Кп2=(200000+0,22* 800000)=376000, КП3=(200000+0,22*600000)=332000

КП=(200+0,22*400000)=288000, КП5=(200000+0,22*200000)=

744000. ТВК=420000-71250+ (376000-71250)/1,18+(332000-71250)/1,182  +(288000-71250)/1,183 +(244000-7250)/1,184 =1066865,5 грн. Оренда А і В, купівля С: знаходь А для С:

500000*0,15=750000, 750000*0,25=18750грн

ЧТО=(500000+115000*2*0,75-18750-60000)+ 230*0,75-18750-60000/1,18 + 230*0,75-18750-60000/1,18 2 + 230*0,75-18750-60000/1,183 +230*0,75-18750-60000/1,184= 346384,8 грн.

Доцільно є А і В, а купівля С.

 

7. Визначити доцільність придбання технології виробництва нового виробу або розробки власними силами.

За варіантом купівлі ліцензії передбачено такі витрати: в першому році виконання проекту - паушальний платіж 500тис.грн, вартість обладнання 185тис.грн, витрати на налагодження виробництва - 118тис.грн, випуск продукції у другому році реалізації проекту. За варіантом власної розробки заплановані такі витрати: на НДДКР в першому році виконання проекту-350 тис.грн., на купівлю облад-95 тис.грн. ( в другому році), налагодження вир-ва-180 тис.грн.(в 2 році), випуск продукції - у третьому році реалізації проекту. Кожним варіантом передбачено обсяги вир-ва-28 тис.грн., з собівартістю н більше 315грн та ціною-375 тис.грн. Проект розрахований на 5років, А-24%, дисконтна ставка -15%

1)Варіант придбання: В=500+185+118=803тис.грн.

803000     192720    610280

610000     146467,2  46812,8

463812     111315      352497

352497      84599       267898

267989      64295       203602

ЧП=(75-315)*0,75=45тис.грн. ЧП=28000*45=126000

ЧП=(1260000+192720) +(1260000+4646*0,25/1,15 + (1260000+115315)*0,25/1,15 2 +(1260000+84599*0,25)/1,153+

(1260010+64295*0,25)/1,154 =5353482,2грн.

2) Варіант розробки: Вит=350+95+180=625тис.грн.

625000    150000    475000

475000     114000   361000

361000        86640   274360

274360        65846    208513

208513        50043     158470

ЧП=(1260000+150000) + 1260000+114000*,25/1,15.=5243397

Вигіднішим є власна розробка.

 

8. Визначити доцільність використання фінансового лізингу чи отримання кредиту.

Термін окупності за умови отримання кредиту та грошових потоків у розмірі 360, 380, 400, 40тис. грн. по роках.

Підприємство має 800тис.грн власних коштів та бажає придбати обладнання вартістю 1000тис.грн, термін експлуатації 4 роки, дисконтна ставка 9%, нарахування амортизації відбув рівномірно(ІІІ гр.)

Розгляд два варіанти: Перший - фінансовий лізинг: щорічна виплата за кредит лізингодавця-19%; комісійні лізингодавцю-3%, при цьому кошти розміщуємо на депозит під 15% річних. Другий варіант:беремо кредит банку на відсутню частину коштів під 19% річних(повертаємо рівними частинами з % у кінці кожного року)

1)Депозит: 800*0,15=120тис.грн, Опл1=1000*0,19+1000/4 + 30-120=350тис.грн. Опл2=750*0,19+250-120=272,5

Опл3=500*0,9+250-120=225, Опл4=250*0,19+250-120=177,5

Чтв=350+72,5/1,09+ 225/1,092  +177,5/1,093=926,4 тис.грн.

2) Кп1=50+200*0,19-150*0,25=50,5, КП2=50+150*0,19-150*0,25=41,КП3=50+100*0,19-150*0,25=31,5; КП4=50+50* 0,19-150*0,25=22   ТВК=800+50,5+41/1,09 +31,5/1,09 + 22/1,09=137,2. РР=137,2/ (360+380+400+440)/4 =0,35.

 

9. Визначити економічну доцільність впровадження інноваційного проекту.

Розробка проекту з автоматизації технологічного процесу тривала 3 роки, протягом яких було освоєно 50,40 30 тис.грн. Виготовлення і монтаж устаткування тривали 1 рік, на що було витрачено 52тис.грн. Капітальні вкладення становлять 3 тис.грн. щорічно,починаючи з року впровадження інновації. Використання дає такі переваги: Вивільнення працюючого обладнання та продаж його за залишковою вартістю на суму 15тис.грн. – економію 12т сировини щорічно вартістю 1 тис.грн./т – вивільнення 8 працівників, фонд оплати яких-4600грн. – скорочення виплат лікарняних на 1200 грн. Строк служби устаткув-4 роки. Амортизація - ІІІ гр., метод нарахування - рівномірний. Дисконтна ставка-12%.

Аморт=52*0,24=12,48тис.грн, Виз вкладені інвест =50+40/1,12+ 0/1,122 +52/1,12_3+ 3/1,12_4+ 3+1,125+ 3/1,12_7=153,09тис.грн. ЧП=(15+12+8*4,6+1,2)*0,75+12,48)/ 1,124 +(12+8*4,6+1,2)* 0,75+12,48)/1,12_5 +12+8*4,6+1,2)*0,75+12,48)/1,12_6 + 12+8*4,6+1,2)*0,75+12,48)/1,12_7=115,19тис.грн.

ЧТВ=115,19-153,09=-37,9 Звідси випливає,що впровадження є економ недоцільним. РІ=115,19/15,12=0,75 0,7<1(не ефект

РР=15,12/ 115,19/4=5,31 роки.