46. Влияние кредита на денежную массу. Денежный мультипликатор.

Банковский % - это своеобразная цена кредита.

Именно благодаря кредитным операциям банки способны увеличивать предложение денег.

ЦБ устанавливает определенный минимальный % от величины определенных категорий депозитов (ряд бессрочных депозитов), который фиксирует размер денежных средств, обязательных для хранения каждым коммерческим банком в форме резервных вкладов в ЦБ. Речь идет об обязательной форме резервов.

Размер кредитных ресурсов каждого банка = величине его избыточных резервов, которые представляют собой разность между общей величиной резервов и обязательными резервами.

Система коммерческих банков способна предоставлять ссуды, превышающие ее избыточные резервы благодаря действию эффекта мультипликатора.

Банковский или денежный мультипликатор представляет собой величину, обратную норме обязательных резервов. Он выражает максимальное количество кредитных денег, которое может быть создано одной денежной единицей избыточных резервов при данной норме обязательных резервов.

Этот мультипликатор можно подсчитать как отношение IS к денежной массе.

→ увеличение нормы обязательных резервов будет снижать денежный мультипликатор и вести к сокращению денежной массы.

Максимальное количество денег, которое появляется при образовании нового депозитного вклада можно определить с помощью депозитного мультипликатора.

Механизм образования дополнительных денег легко увидеть на примере.

Предположим, что физическое лицо взяло 500 тыс. рублей в банке А на машину. Он купил на них автомобиль. Магазин, получивший деньги, вложил их в другой банк Б. Банк Б выдал через некоторое время их в виде кредита, но только часть, потому что должен был учесть норму обязательного резервирования (она 10%). Сумма кредита составила 450 тыс. рублей. Такая операция позволяет сказать, что масса денег увеличилась до 950 тыс. рублей.

47. Денежно-кредитная политика государства, ее цели, инструменты.

Денежно-кредитная политика государства – это совокупность экономических мер по регулированию кредитно-денежного обращения. Направленная на обеспечение устойчивого экономического роста путем воздействия на уровень и динамику производства, I активность, занятость, инфляцию и др. показатели.

Государство с помощью ДКП осуществляет регулирующее воздействие на распределение и эффективное использование хозяйственных ресурсов.

В основном ее осуществляет ЦБ РФ.

Конечные цели ДКП:

- полная занятость;

- стабильность цен;

- устойчивый платежный баланс государства →Экономический рост

Промежуточные цели:

- регулирование денежной массы, ставки % и обменного курса.

Цели достигаются за счет использования ряда инструментов. Они могут быть прямыми или косвенными.

К прямым относят: прямое регулирование ЦБ r.

К косвенным относят: 1) операции на открытом рынке;

2) изменение нормы обязательных резервов;

3) изменение учетной ставки (ставки рефинансирования).

1) способ контроля за денежной массой. Представляет собой покупку или продажу ЦБ государственных ценных бумаг (гос. облигаций). Покупая ценные бумаги ЦБ увеличивает резервы коммерческих банков, повышает их кредитне возможности, расширяя дегнежное S.

При продаже, следуя логике, S денег сокращается.

Подобные операции он осуществляет в форме соглашений об обратном выкупе –сделки РЕПО.

ЦБ продает ценные бумаги с условиями их обязательного выкупа по более высокой цене через определенный интервал времени. % за полученные денежные средства взамен представляемых ценных бумаг служит разница между ценой продажи и ценой обратного выкупа.

ЦБ выпускает гос. ценные бумаги с целью не только регулирования денежной массы, но и для покрытия дефицита гос. бюджета.

Предположим, что на денежном рынке имеется излишек денежной массы. Чтобы убрать его ЦБ начинает активно продавать гос. ценные бумаги. R по ним растут, это делает их более привлекательными для покупателей (коммерческих банков и населения). Покупая ценные бумаги. Агенты отдают лишние деньги, что приводит денежный рынок в равновесие. При дефиците схема обратная.

2) Она устанавливается ЦБ в % от величины депозитов и нужна не столько для страховки банков, сколько для осуществления регулирующих функций ЦБ. Поскольку рост обязательных резервов уменьшает кредитные возможности банков, а, следовательно, сокращает денежное S и наоборот.

3) учетная ставка - %, под который ЦБ выдает кредиты коммерческим банкам. Если учетная ставка будет расти, то объемы заимствований у ЦБ сократятся, кредитные возможности коммерческих банков также уменьшатся, сократится S денег и наоборот.

Учетная ставка ниже ставки межбанковского рынка. Это ориентир для нее. Если она растет, то растут и банковские r. А это приводит к нежеланию людей брать кредиты и к еще большему сокращению денежного S.