9. Анализ эффективности деятельности предприятия (на основе данных бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках).

Эффективность – соотношение между доходами и расходами. Критерием эффективности является получение максимальных доходов при минимальных затратах. В качестве показателя эффективности рассчитывается показатель рентабельности и оборачиваемости.

1. Рентабельность всего капитала (активов) предприятия

Р_а = ЧП / А (ЧП/ТА, ВА, СК)

• Р_а — рентабельность капитала;

• П — чистая прибыль;

• А — капитал (активы) предприятия, т.е. совокупность всех средств.

Показывает, сколько рублей чистой прибыли приходится на один рубль, вложенный в имущество предприятия.

2. Оборачиваемость всего капитала (активов) предприятия

R = Q / А

• R — оборачиваемость капитала;

• Q — объем реализованной продукции;

• А — капитал.

3. Рентабельность продаж показывает эффективность основной деятельности предприятия

Р_пр = Прибыль от продаж/ выручку *100

4. Рент.затрат показывает сколько рублей прибыли приходится на рубль затрат Р_з =прибыль от продаж/себестоимость +расходы периода

5. Экономическая рентабельность по моделе Дюпона используются для проведения факторного анализа. ЭР = прибыль до н.о. /ВР *ВР/И = КМ(коммерческая маржа) * КТ(коэф.трансформации).

Троста прибыли до н.о. должен опережать Троста имущества.

10. Анализ деловой активности (на основе данных бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках)

Деловая активность показывает на сколько пропорционально предприятие развивается. Существует «золотое правило экономики предприятия», согласно которому должно выполняться следующее условие: 100% <=Тр.им. <=Тр.Вр <=Тр.П

Выполнение первого условия свидетельствует о росте экономического потенциала предприятия; выполнение второго свидетельствует о повышении эффективности и росте отдачи на каждый вложенный рубль; выполнение третьего свидетельствует об экономии затрат на предприятии и росте прибыльности. В АО для характеристики деловой активности рассчитывают коэф.устойчивости экономического роста, который показывает отношение реинвестируемойой прибыли к величине СК предприятия.

Четырехфакторная модель К_{уст.эк.р}=

Кроме данной модели деловую активность предприятия характеризуют показатели отдачи капитала:

Фондоотдача показывает сколько рублей выручки приходится на рубль ОС, вложенных в деятельность предприятия. (ВР/ОС)

Коэф. оборачиваемости оборотного капитала показывает сколько раз за исследуемый период обернулись об. средства. (ВР/Об.ср)

Производительность труда показывает сколько рублей выручки приходится на одного рабочего (ВР/числ. раб)

11. Факторный анализ показателей финансового состояния предприятия

Под факторным анализом понимается методика комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативных показателей.

В общем случае можно выделить следующие основные этапы факторного анализа:

1. Постановка цели анализа.

2. Отбор факторов, определяющих исследуемые результативные показатели.

3. Классификация и систематизация факторов с целью обеспечения комплексного и системного подхода к исследованию их влияния на результаты хозяйственной деятельности.

4. Определение формы зависимости между факторами и результативным показателем.

5. Моделирование взаимосвязей между результативным и факторными показателями.

6. Расчет влияния факторов и оценка роли каждого из них в изменении величины результативного показателя.

7. Работа с факторной моделью (практическое ее использование для управления экономическими процессами).

Отбор факторов для анализа того или иного показателя осуществляется на основе теоретических и практических знаний в конкретной отрасли. При этом обычно исходят из принципа: чем больший комплекс факторов исследуется, тем точнее будут результаты анализа. Вместе с тем необходимо иметь в виду, что если этот комплекс факторов рассматривается как механическая сумма, без учета их взаимодействия, без выделения главных, определяющих, то выводы могут быть ошибочными. В анализе хозяйственной деятельности (АХД) взаимосвязанное исследование влияния факторов на величину результативных показателей достигается с помощью их систематизации, что является одним из основных методологических вопросов этой науки.

Важным методологическим вопросом в факторном анализе является определение формы зависимости между факторами и результативными показателями: функциональная она или стохастическая, прямая или обратная, прямолинейная или криволинейная. Здесь используется теоретический и практический опыт, а также способы сравнения параллельных и динамичных рядов, аналитических группировок исходной информации, графический и др.

Моделирование экономических показателей также представляет собой сложную проблему в факторном анализе, решение которой требует специальных знаний и навыков.

Расчет влияния факторов - главный методологический аспект в АХД. Для определения влияния факторов на конечные показатели используется множество способов, которые будут подробнее рассмотрены ниже.

Последний этап факторного анализа - практическое использование факторной модели для подсчета резервов прироста результативного показателя, для планирования и прогнозирования его величины при изменении ситуации.

В зависимости от типа факторной модели различают два основных вида факторного анализа - детерминированный и стохастический.

Детерминированный факторный анализ представляет собой методику исследования влияния факторов, связь которых с результативным показателем носит функциональный характер, т. е. когда результативный показатель факторной модели представлен в виде произведения, частного или алгебраической суммы факторов.

Данный вид факторного анализа наиболее распространен, поскольку, будучи достаточно простым в применении (по сравнению со стохастическим анализом), позволяет осознать логику действия основных факторов развития предприятия, количественно оценить их влияние, понять, какие факторы и в какой пропорции возможно и целесообразно изменить для повышения эффективности производства. Подробно детерминированный факторный анализ мы рассмотрим в отдельной главе.

Стохастический анализ представляет собой методику исследования факторов, связь которых с результативным показателем в отличие от функциональной является неполной, вероятностной (корреляционной). Если при функциональной (полной) зависимости с изменением аргумента всегда происходит соответствующее изменение функции, то при корреляционной связи изменение аргумента может дать несколько значений прироста функции в зависимости от сочетания других факторов, определяющих данный показатель. Например, производительность труда при одном и том же уровне фондовооруженности может быть неодинаковой на разных предприятиях. Это зависит от оптимальности сочетания других факторов, воздействующих на этот показатель.

Стохастическое моделирование является в определенной степени дополнением и углублением детерминированного факторного анализа. В факторном анализе эти модели используются по трем основным причинам:

• необходимо изучить влияние факторов, по которым нельзя построить жестко детерминированную факторную модель (например, уровень финансового левериджа);

• необходимо изучить влияние сложных факторов, которые не поддаются объединению в одной и той же жестко детерминированной модели;

• необходимо изучить влияние сложных факторов, которые не могут быть выражены одним количественным показателем (например, уровень научно-технического прогресса).

В отличие от жестко детерминированного стохастический подход для реализации требует ряда предпосылок:

а) наличие совокупности;

б) достаточный объем наблюдений;

в) случайность и независимость наблюдений;

г) однородность;

д) наличие распределения признаков, близкого к нормальному;

е) наличие специального математического аппарата.

Построение стохастической модели проводится в несколько этапов:

• качественный анализ (постановка цели анализа, определение совокупности, определение результативных и факторных признаков, выбор периода, за который проводится анализ, выбор метода анализа);

• предварительный анализ моделируемой совокупности (проверка однородности совокупности, исключение аномальных наблюдений, уточнение необходимого объема выборки, установление законов распределения изучаемых показателей);

• построение стохастической (регрессионной) модели (уточнение перечня факторов, расчет оценок параметров уравнения регрессии, перебор конкурирующих вариантов моделей);

• оценка адекватности модели (проверка статистической существенности уравнения в целом и его отдельных параметров, проверка соответствия формальных свойств оценок задачам исследования);

• экономическая интерпретация и практическое использование модели (определение пространственно-временной устойчивости построенной зависимости, оценка практических свойств модели).

Кроме деления на детерминированный и стохастический, различают следующие типы факторного анализа:

• прямой и обратный;

• одноступенчатый и многоступенчатый;

• статический и динамичный;

• ретроспективный и перспективный (прогнозный).

При прямом факторном анализе исследование ведется дедуктивным способом - от общего к частному. Обратный факторный анализ осуществляет исследование причинно-следственных связей способом логичной индукции - от частных, отдельных факторов к обобщающим.

Факторный анализ может быть одноступенчатым и многоступенчатым. Первый тип используется для исследования факторов только одного уровня (одной ступени) подчинения без их детализации на составные части. Например, . При многоступенчатом факторном анализе проводится детализация факторов a и b на составные элементы с целью изучения их поведения. Детализация факторов может быть продолжена и дальше. В этом случае изучается влияние факторов различных уровней соподчиненности.

Необходимо также различать статический и динамический факторный анализ. Первый вид применяется при изучении влияния факторов на результативные показатели на соответствующую дату. Другой вид представляет собой методику исследования причинно-следственных связей в динамике.

И, наконец, факторный анализ может быть ретроспективным, который изучает причины прироста результативных показателей за прошлые периоды, и перспективным, который исследует поведение факторов и результативных показателей в перспективе.