3. Реструктуризация бизнеса

РЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ

1. Реструктуризация собственности

2. Реструктуризация бизнеса

3. Реструктуризация имущественного комплекса

4. Реструктуризация задолженности

5. Реструктуризация системы управления

Реструктуризация собственности

Цель – создание эффективной структуры собственности

Структура капитала считается эффективной, если присутствует стратегический собственник, который:

1. Заинтересован в развитии предприятия

2. Может сформировать цели и стратегии действия

3. Может привлечь квалифицированных менеджеров

4. Может обеспечить финансовыми ресурсами

5. Может проконтролировать выполнение поставленных задач

Методы реструктуризации собственности

• Дополнительная эмиссия и размещение акций

• Консолидация ранее выпущенных акций и продажа стратегическому инвестору

Реструктуризация бизнеса

это его структурная перестройка, проводимая в целях обеспечения эффективного распределения и использования всех его ресурсов

Цель – отделение эффективных бизнесов от неэффективных

Методы реструктуризации бизнеса

1. Создание ЦФО внутри структуры ведения дела ПОЗВОЛЯЕТ: перенести рыночные принципы на уровень отдельных подразделений повысить мотивацию работников к увеличению выручки и снижению себестоимости увеличить ответственность за результаты деятельности нарастить выручку и чистый денежный поток

2. Выделение самостоятельных бизнес- единиц в качестве новых юридических лиц

Матрица реструктуризации - инструмент принятия решений о реструктуризации

Пути (направления) проведения реструктуризации бизнеса

• Реорганизация. (Основной результат – смена собственников и субъектов контроля)

  1. Слияние

  2. Присоединение

  3. Разделение

  4. Выделение

  5. Преобразование

• Реструктуризация без признаков реорганизации. (Основной результат – существенное преобразование собственной структуры компании)

  1. Ликвидация

  2. Приобретение доли в уставном капитале других организаций

  3. Организация новых структурных подразделений

  4. Создание новых юридических лиц – дочерних или зависимых обществ

Особенности проведения реорганизации

Формы реорганизации	Переход (передача) прав собственности	Обязательные условия проведения реорганизации
1. Слияние А +Б = С	Полностью от А и Б к С	1.На основании решения общего собрания акционеров большинством в ¾; единогласно в ООО 2.Предоставление права голоса владельцам превилигир. акций 3.Предоставление права требовать выкупа акций обществом по рыночной цене 4.Уведомление кредиторов 5.Возникновение у кредиторов права требовать досрочного исполнения обязательств, возмещения убытков 6.Составление передаточного акта, разделительного баланса
2. Присоединение А Б =Б	Полностью от от А к Б
3. Разделение А = Б и С	Полностью от А к Б и С в соответствие с разделительным балансом
4. Выделение А = А и Б	Частично от А в соответствие с разделительным балансом
5. Преобразование АО =ООО (либо произв. Кооператив) ООО = Произв. кооператив	Полностью к новому лицу

Реструктуризация системы управления

1. Совершенствование организационно-экономической структуры

2. Оптимизация системы бухгалтерского и управленческого учета

3. Оптимизация информационного обеспечения финансового менеджмента

4. И т.п.

Этапы проведения реструктуризации компании

1. Экономическое обоснование целесообразности проведения реструктуризации

2. Обучение работников высшего и среднего звена управления и формирование команды исполнителей

3. Разработка плана-графика проведения реструктуризации

   1. Определение перечня создаваемых бизнес-единиц

   2. Определение очередности и сроков их создания

   3. Выбор организационно-правовых форм

   4. Определение перечня и сроков подготовки документов

   5. Проведение заседаний правления, совет директоров и т.п.

   6. Разработка документов

   7. Организация систем планирования, учета, контроля, анализа и оценки деятельности бизнес-единиц и комплекса

   8. Подбор кадров руководителей бизнес –единиц

4. Государственная регистрация внесение изменений в учредительные документы при необходимости

5. Сопровождение проведения реструктуризации

6. Оценка результатов реструктуризации и внесении корректив