5. Денежно-кредитная политика: понятие, цели, методы.

Денежно-кредитная (монетарная) политика – это совокупность мероприятий, проводимых государством в лице Национального банка в денежно-кредитной сфере с целью достижения стабильного экономического развития, т.е. помощь экономике в достижении уровня производства, характеризующегося полной занятостью и умеренной инфляцией.

Денежно-кредитная политика заключается в изменении денежного предложения с целью стабилизации экономики. К основным инструментам этой политики относятся:

5.1. учетная ставка (ставка рефинансирования);

5.2. резервная норма;

5.3. операции на открытом рынке.

5.1. учетная (дисконтная) политика национального банка заключается в кредитовании коммерческих банков с целью увеличения возможности кредитования субъектов хозяйствования и физических лиц. Коммерческие банки уплачивают национальному банку за предоставленную ссуду процент, называемый учетной ставкой национального банка или ставкой рефинансирования.

Рост учетной ставки ведет к увеличению стоимости денежных средств и к уменьшению кредитования коммерческих банков национальным банком. Уменьшение предложения денег коммерческими банками увеличивают процентную ставку платы за кредит фирмами и населением, делает невыгодным получение кредитов. Это приводит к уменьшению денежной массы в обращении.

5.2. Изменение резервной нормы. Для обеспечения платежеспособности коммерческие банки обязаны определенную часть вкладов держать в виде обязательных резервов (страхового фонда) в виде вкладов в национальном банке, либо виде кассовой наличности в самом банке. Процент, определяющий величину обязательного резерва, устанавливается национальным банком и называется резервной нормой.

Изменяя резервную норму, можно расширять или сокращать кредитно-денежную массу в обращении. При увеличении резервной нормы денежная масса в обращении уменьшается и наоборот. Метод является эффективным, но редко применяемым инструментов.

1.3. Операции на открытом рынке наиболее часто и эффективно применяемое оперативное средство регулирования рынка ссудных капиталов. Сущность его состоит в покупке – продаже национальным банком государственных ценных бумаг (облигаций). Для увеличения предложения денег национальный банк покупает ценные бумаги, для уменьшения – продает их уменьшая кредиторские возможности коммерческих банков и предложение денег субъектам хозяйствования и населению.

Кроме рассмотренных общих методов денежно-кредитной политики применяются селективные (второстепенные) методы контроля над денежной массой:

– прямые ограничения размеров кредитов в определенных отраслях;

– ограничение потребительского кредита и т.д.

6. Политика «дорогих» и «дешевых» денег.

Типы денежно-кредитной политики подразделяются на политику «дорогих денег» и «дешевых денег» в зависимости от целей национального банка по регулированию объема денежной массы в национальной экономике.

6.1. Если высокий уровень безработицы, недозагрузка предприятий проводится политика «дешевых денег» путем увеличения денежной массы в обращении, с этой целью:

национальный банк совершает покупку ценных бумаг на открытом рынке у населения и коммерческих банков;

проводится снижение учетной ставки (ставки рефинансирования);

законодательно уменьшается резервная норма коммерческих банков.

В результате указанных мер увеличивается предложение денег в экономике, это приведет к понижению процентной ставки по кредитам, увеличению инвестиций и равновесного ВВП.

Задача политики «дешевых денег» – сделать кредит дешевым и доступным с тем, чтобы увеличить объем совокупных расходов и занятость.

6.2. Цель политики «дорогих денег» заключается в ограничении предложения денег, т.е. снижения доступности кредита, чтобы понизить расходы и сдержать инфляцию. Для достижения этой цели национальный банк:

повышает ставку рефинансирования (учетную ставку национального банка);

увеличивает резервную норму коммерческих банков;

продает государственные ценные бумаги юридическим и физическим лицам.

Осуществление денежно-кредитной политики определенного типа позволяет решить одну из двух проблем: инфляции или безработицы.

Так решение проблемы инфляции путем сокращения предложения денег может привести к безработице, т.к. сокращается инвестирование производства. И наоборот, решение проблемы занятости путем увеличения предложения денег (инвестиций), может привести к росту цен.

Все названные методы и возможные негативные последствия необходимо учитывать при проведении государственной экономической политики.

Контрольные вопросы.

1. Дать определение экономической категории – деньги.

2. В чем заключается противоположность между товарами и деньгами.

3. Назвать основные функции денег и их экономическую сущность.

4. Что включает в себя понятие денежная система, назвать их типы и различие.

5. Сформулировать понятие денежный рынок.

6. Понятие и виды спроса на деньги.

7. Экономическая сущность уравнения И.Фишера, какие факторы формируют спрос на деньги.

8. Сформулировать понятие предложение денег, какое требование предъявляется к необходимому количеству денег в обращении.

9. Какими критериями руководствуется государство при определении объема предложения денег в экономке. На какой государственный орган возложены эти функции?

10. Сформулировать понятие «ликвидность денежной массы».

11. По какому признаку денежная масса подразделяется на денежные агрегаты.

12. Какие виды денежных агрегатов существуют в Беларуси, их содержание?

13. Какой из денежных агрегатов используется при определении количества денег в обращении.

14. Сформулировать условия равновесия на денежном рынке, какие факторы его определяют?

15. Какие процессы происходят в экономике при отклонении равновесия на денежном рынке?

16. Понятие и звенья кредитно-денежной системы страны.

17. Состав банковской системы государства.

18. Функции центрального (национального) банка.

19. Функции коммерческих баков.

20. Понятие и цели денежно-кредитной (монетарной) политики.

21. Какие инструменты используются при проведении денежно-кредитной политики, в чем их экономическая сущность?

22. Сущность политики «дешевых денег», в какой экономической ситуации она реализуется, какие экономические цели преследует?

23. Сущность политики «дорогих денег», в какой экономической ситуации она проводится, какие преследует цели?