3.Золотовалютные резервы. Финансовая помощь и внешние заимствования. Внешний долг.

Часть финансовых ресурсов мира оседает в резервах, часть предоставляется зарубежным странам на коммерческих или льготных условиях. Подобные заимствования из-за рубежа, т.е. поступления оттуда ссудного капитала, нередко приводят к появлению проблемы внешнего долга.

Официальные золотовалютные резервы мира

Физические лица, компании, организации и государство часть своих финансовых ресурсов обращают в резервы, т.е. активы, сберегаемые для возможных будущих расходов. При анализе мировой экономики внимание уделяют прежде всего резервам, которые состоят преимущественно из иностранной валюты и золота, и особенно тем из них, что принадлежат государству. Их называют официальными золотовалютными резервами (валютными резервами, официальными резервами, международными резервами, резервными активами); они хранятся в центральном банке, других финансовых органах страны и в МВФ (как взнос страны).

Официальные золотовалютные резервы (ЗВР) предназначены для обеспечения платёжеспособные страны по её международным финансовым обязательствам, прежде всего в сфере валютно-расчётных отношений. Другая важная задача ЗВР- воздействие на макроэкономическую ситуацию в своей стране, для чего на внутреннем валютном рынке государство продаёт и покупает иностранную валюту. Такие сделки называются валютными интервенциями и предназначены для изменения рыночного спроса и предложения на национальную и иностранную валюту и поддержания/изменения на этой основе их обменного курса.

Существует общепринятым минимум официальных ЗВР - трехмесячный объём импорта товаров и услуг. В России золото – валютные резервы в последние годы колеблются в диапазоне 12 – 24 млрд долл., т.е. равняются двух - трёхмесячной величиной российского импорта товаров и услуг.

Величина всех ЗВР мира составляет 1,7 трлн. долл. Примерно половина их сосредоточена в развитиях странах, прежде всего в США (свыше 70 млрд долл.), Японии (свыше 225 млрд. долл.), Германии (свыше 80 млрд. долл.). Из развивающих стран наиболее крупные ЗВР имеются у Бразилии (примерно 50 млрд. долл.), Мексики (около 25 млрд. долл.). Одними из крупнейших ЗВР в мире располагает Китай, его собственным 140 млрд. долл. Перешли 80 млрд. долл. ЗВР Гонконга. Велики ЗВР Тайваня (около 90 млрд. долл.) и Сингапура (более 80 млрд.долл.).

Около 30 тыс. т чистого золото составляет такая часть ЗВР, как монетарное золото, т.е. золото в государственных хранилищах. Этот официальный золотой запас медленно сокращается в последние десятилетия, так как золото почти вытеснено из международных валютно – расчетных отношений, хотя и остается высоколиквидным товаром, который быстро можно обратить в любую валюту.

Уменьшился и золотой запас России. Если в 1913 г. он составлял 1338 т, в 1953г-2050, 1985г.-719,5(СССР), то в 90-е гг. он колеблется вокруг 300 т.

Ещё меньшая часть ЗВР состоит из особой международной валюты – специальных прав заимствования и так называемой резервной позиции в МВФ.

Таким образом, официальные ЗВР мира на ¾ состоят из иностранных валют. Часть этой валюты хранится без движения, часть вложения в высоколиквидные иностранные государственные ценные бумаги или на депозиты в иностранных банках, что приносит дополнительный доход владельцам и распорядителям официальных ЗВР (обычно это центральные банки и/или министерства финансов). В России основная часть официальных ЗВР находится и распоряжается Центрального банка России, меньшая-в распоряжении Министерство финансов РФ (преимущественно это монетарное золото).