8.1.4. Финансирование внешней торговли

Финансирование – это привлечение, обеспечение и использование финансовых средств в целях осуществления сделки. Финансирование экспорта товаров и услуг может осуществляться традиционными и нетрадиционными методами.

Выделяют следующие традиционные виды финансирования:

· краткосрочное финансирование до 90 дней (экспортер продукции получает кредит в национальной или иностранной валюте для финансирования оборотного капитала);

· открытие учетной кредитной линии (экспортер регулярно продает товар за рубежом);

· аванс под инкассо (банк выделяет организации средства и в последующем изымает сумму и процент за кредит при получении средств от покупателя);

· среднесрочное и долгосрочное финансирование (кредит предоставляется экспортеру на сумму контракта или проекта).

К нетрадиционным методам финансирования относятся следующие:

· встречные сделки (в договорах на внешнеторговые операции фиксируются твердые обязательства экспортеров и импортеров провести обмен товарами на определенную сумму);

· бартер (договор о прямом натуральном обмене товарами);

· параллельные сделки (заключаются два договора между предприятиями двух стран на оговоренную сумму, и расчет производится в виде взаимного зачета);

· обратные покупки (оплата экспортируемого товара производится за счет импорта товаров);

· международный лизинг (передача имущества во временное пользование зарубежной организации);

· факторинг (посреднические операции, проводимые банками или специальными компаниями, путем покупки требований к импортеру);

· государственное страхование экспорта (организация получает гарантии и поручительство государства).

8.1.5. Технология международных инвестиций

Для оценки международных инвестиций используются следующие критерии:

· доходность;

· надежность;

· ликвидность (возможность быстро и легко изъять вложенные инвестором средства);

· информационная открытость (возможность получить полную и достоверную информацию об использовании вложенных средств);

· государственное регулирование зарубежных инвестиций.

Из приведенных критериев предпочтительными являются вложения в инвестиционный фонд.

Инвестиционные фонды являются в современных условиях наиболее современной и перспективной формой коллективного инвестирования во всем мире. Инвестиционные фонды аккумулируют средства рядовых вкладчиков и размещают их в значительном количестве ценных бумаг.

Аккумулированные средства фонды могут направлять только на инвестиционную деятельность. Каждый пайщик фонда является владельцем пропорциональной своему вкладу части от общего портфеля.

Инвестиционные фонды имеют следующие преимущества:

· лица, предоставляющие инвестиционному фонду средства, сами несут риски;

· управляющий объединяет средства многих лиц, обезличивает отдельные взносы, усредняет риски;

· инвестор осведомлен о направлениях инвестирования собранных средств и имеет возможность участия в выборе формы инвестирования.

К экономическим преимуществам фондов относятся следующие:

· эффективность и информационная прозрачность;

· диверсификация, ликвидность;

· налоговые льготы.

Инвестиционные фонды по правовой форме подразделяются следующим образом:

· фонды корпоративного типа (как акционерные общества);

· трасты (взносы вносятся на принципе доверия, попечитель отвечает перед акционерами за сохранность средств);

· контрактные фонды (инвесторы не являются акционерами, не имеют права голоса, получают доход от прироста капитала).

По операционной структуре фонды бывают закрытого и открытого типа.

Открытый инвестиционный фонд создается для вложений в ценные бумаги. Закрытый инвестиционный фонд может вкладывать средства в различные проекты.

Инвестиционные фонды могут быть фондами одной страны, региональными, международными, глобальными (включают в себя все предыдущие фонды).