Основные формулы темы 1 «Теория и методология финансового менеджмента»

№

Показатель

Расчет

Пояснение

1

2

3

4

1

Показатели ликвидности и платежеспособности

Коэффициент текущей ликвидности

Нормативное значение: 1,7 – 2,0

Коэффициент позволяет оценить, в какой степени оборотные активы обеспечивают покрытие краткосрочных обязательств.

Коэффициент промежуточной (срочной, критической) ликвидности

Нормативное значение: 0,8 – 1,1

Коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и будущих поступлений от дебиторов.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Нормативное значение: 0,2 – 0,3

Коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

2

Показатели деловой активности

Коэффициенты оборачиваемости:

- совокупного капитала

- собственного капитала

- и т.д.

Коэффициент оборачиваемости (k_T) отражает количество оборотов актива и капитала за анализируемый период (месяц, квартал, год и др.). Низкое значение коэффициента говорит о том, что объем деятельности недостаточен для данной величины активов. Высокое значение может активизировать усилия менеджмента по поиску источников инвестиций для расширения производства.

Период оборота (T) показывает средний период времени, в течение которого осуществляется один оборот активов. Сокращение периода оборачиваемости, как правило, характеризуется положительно.

Период оборота:

- совокупного капитала

- собственного капитала

- и т.д.

Коэффициент устойчивости экономического роста

Показывает, какими темпами в среднем увеличивался собственный капитал за счет результатов финансово-хозяйственной деятельности.

Коэффициент способности самофинансирования

k_SF =

Показывает уровень участия всех источников самофинансирования (реинвестированной прибыли, амортизация) в формировании экономического потенциала организации

3

_{Показатели финансовой устойчивости}

Собственные оборотные средства

_А^c _{= Е}^c _{- F}

Характеризует величину собственного капитала, вложенного в текущие активы. Кроме того, характеризует величину оборотных средств, сформированных за счет собственных источников.

Чистые оборотные активы

_А^ч _{= Е}^с _{+ К}^d _{– F}

Показывает величину постоянного капитала, вложенного в текущие активы. Наличие собственных оборотных средств или чистого оборотного капитала является минимальным условием устойчивости.

Коэффициент автономии

Нормативное значение: 0,5-0,6

Характеризует степень финансовой независимости.

Коэффициент финансового левериджа

Нормативное значение: ≤ 1

Характеризует финансовую активность по привлечению заемных средств. Высокий уровень коэффициента свидетельствует, о рискованности операции.

Коэффициент финансовой зависимости

Нормативное значение: 0,4 – 0,5

Характеризует степень финансовой зависимости организации от заемного капитала.

Коэффициент устойчивого финансирования

Нормативное значение: 0,7 – 0,8

Показывает удельный вес источников финансирования, которые могут быть использованы организацией длительное время.

Коэффициент сохранности собственного капитала

Нормативное значение: > 1

Характеризует темпы роста собственного капитала.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Нормативное значение: 0,3 – 0,5 (min = 0,1)

Характеризует уровень независимости текущей деятельности от заемного капитала. Длительное сохранение отрицательного значения показателя говорит о серьезной угрозе банкротства.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками

Показывает, в какой степени запасы предприятия сформированы за счет собственного капитала.

4

Коэффициенты рентабельности

Рентабельность продаж

Характеризует величину прибыли, полученной с каждого рубля выручки.

Рентабельность совокупных активов

Характеризует величину прибыли, полученной с каждого рубля активов организации (текущих или совокупных).

Рентабельность собственного капитала

Характеризует величину прибыли, полученной с каждого рубля собственных средств организации.