Монетарные (денежные) причины инфляции
Между тем, не только проявления, но и базовые причины инфляции содержатся в нарушениях баланса спроса и предложения сначала в денежном обращении, а затем в товарном и всех других сферах рыночной экономики.
Это вытекает, в частности, из основного уравнения обмена количественной теории денег (уравнение Фишера):
MV = PY,
где
денежная
масса;
скорость
обращения денег;
уровень
цен;
реальный
объем производства.
Так, при трансформации
основного уравнения в вид:
следует,
что общий уровень цен прямо пропорционален
расходам покупателей на приобретение
товаров и услуг
и обратно пропорционален объему
производства.
Тогда существенные причины инфляции представляются следующими:
- рост денежной массы;
- повышение скорости обращения денег;
- падение объемов реального производства.
Рост денежной массы
.
Чаще всего вызывается бюджетным дефицитом (превышением расходов над доходами), хотя не исключены ошибки в политике Центробанка.
Доход от выпуска денег называется “сеньераж”. При эмиссии денег снижается стоимость ранее имевшейся массы денег, поскольку растут цены на товары, что является как бы дополнительным инфляционным налогом на население. Этот налог обычно равен количеству напечатанных денег, предназначенных в основном для покрытия дефицита бюджета.
Поступление этого налога или доход от “сеньеража” в США составляет 3% от доходов бюджета, в Европе – 10%, а в Российской Федерации в 1992 г. – 38% дохода домохозяйств или 15% ВВП. США значительный доход получают от выпуска долларов из-за высокого спроса и замены национальной валюты во внутреннем обороте в зарубежных странах, в частности в России и Китае.
Скорость денежного обращения
.
Увеличение скорости обращения денег при стабильном уровне денежной массы также приводит к избытку предложения денег над количеством товаров, а стало быть, к росту цен.
И наоборот, снижение скорости обращения, позволяет обеспечить темпы инфляции ниже темпов роста денежной массы.
Резкий рост скорости обращения денег в России наблюдался в 1992-94г.г. в связи с либерализацией цен и перехода от неценовой инфляции (дефицит при стабильных ценах к высокой ценовой инфляции (рост уровня цен).
Скорость обращения денег растет при низком спросе на национальную валюту и сокращении сбережений и, наоборот, при росте спроса на национальную валюту и увеличении сбережений скорость денежного обращения падает, снижая темпы инфляции. Такая ситуация сложилась в России после 1995г.
Сокращение объемов реального производства
.
При стабильной денежной массе также приводит к росту цен, поскольку денег столько же, а товаров меньше. Но влияние этого явления на темпы инфляции существенно ниже первых двух.
По мнению ряда экономистов, инфляцию ускоряют следующие факторы:
Монопольное положение государства.
При эмиссии (печатании) денег и финансирование государственных расходов за счет увеличения наличной денежной массы сверх потребностей оборота товаров.
Монополия профсоюзов.
Ограничивающий механизм в определении равновесного уровня заработной платы работников.
Монополия крупных корпораций.
При определении цены товаров и собственных издержек, особенно в первичном сырьевом и топливно-энергетическом комплексе.