52.Дилерская и брокерская деятельность кредитных организаций на вторичном рынке ценных бумаг (дилеры)

Российский РЦБ характеризуется наличием высокотехнологичного биржевого рынка, где совершение сделок и их исполнение явл автоматизированным процессом, и внебиржевого рынка, где сделки носят эпизодический характер. Дилерская деятельность кредитных организаций связана с биржевым рынком ценных бумаг. Дилерской деятельностью признается совершение сделок купли-продажи ЦБ от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен определенных ЦБ с обязательством покупки/продажи этих ЦБ по объявленным ценам.

Брокерская деятельность осуществляется банками как на биржевом рынке, так и на внебиржевом. Брокерской деятельностью явл совершение гражданско-правовых сделок с ЦБ в качестве поверенного/комиссионера, действующего на основании договора, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия в договоре.По договору поручения брокер совершает сделки купли/продажи ЦБ от имени и за счет клиента. В рамках договора комиссии сделки брокер совершает за счет клиента, но от своего имени.

Выполняя функции брокера, банк совершает следующие действия и операции:

• хранит, использует и учитывает денежные средства клиентов, предназначенные для инвестирования в ЦБ или полученные от продажи ЦБ;

• консультирует по вопросам приобретения ЦБ и иных инвестиций;

• выступает андеррайтером при размещении эмиссионных ценных бумаг.

Банк-брокер должен удостовериться в способности клиентов - физ лиц - приобретать и осуществлять гражданские права и обязанности и исполнять их,юр лиц - осуществлять действия, влекущие юр последствия для указанных юр лиц). Банк вправе запрашивать у клиентов сведения об их платежеспособности и целях инвестиций, которые могут помочь в исполнении обязательств перед клиентами.

При осуществлении брокерской и дилерской деятельности на РЦБ кредитные организации должны придерживаться определенных правил:

• исполнять обязательства по договорам купли-продажи ЦБ и иным договорам, связанным с осуществлением профессиональной деятельности на РЦБ;

• сообщать всю необходимую информацию, связанную с исполнением обязательств по договору купли – продажи ЦБ;

• уведомлять клиентов о возникновении возникшего конфликта интересов и предпринимать все необходимые меры для его разрешения в пользу клиента;

• совершать сделки купли-продажи ЦБ по поручению клиентов в первоочередном порядке по отношению к собственным сделкам брокера;

• представлять отчетность в порядке, в объеме и в сроки, предусмотренные НПА Федеральной комиссии;

• утвердить порядок предоставления информации и документов инвестору в связи с обращением ЦБ, в т.ч. формы предоставления, размеры и порядок оплаты услуг.

53.Деятельность банка в качестве доверительного управляющего (доверительный управляющий)

Основными НПА, регламентирующими осуществление банками деятельности по управлению ЦБявл:

• ФЗ «О рынке ценных бумаг»,

• «Положение о доверительном управлении ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги»,

• Инструкция Банка России от 02.07.97 г. № 63 «О порядке осуществления операций доверительного управления и бухгалтерском учете этих операций кредитными организациями РФ».

Деятельностью по управлению ценными бумагами признается осуществление юридическим лицом или ИП от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц:

• ценными бумагами;

• денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ЦБ;

• денежными средствами и ЦБ, получаемыми в процессе управления ЦБ.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по управлению ценными бумагами, именуется управляющим. Порядок осуществления деятельности по управлению ЦБ, права и обязанности управляющего определяются законодательством РФ и договорами.Управляющий при осуществлении своей деятельности обязан указывать, что он действует в качестве управляющего.

Доверительное управление может осуществляться кредитными организациями в следующих формах:

• по индивидуальному договору;

• путем создания общих фондов банковского управления (ОФБУ).

Индивидуальные договоры доверительного управления ЦБ.

В этом случае деятельность по доверительному управлению ЦБ и деятельность по управлению средствами инвестирования в ЦБ осуществляется, как правило, на основании единого договора о доверительном управлении, заключаемого между учредителем управления и доверительным управляющим.

Законодательство о РЦБ содержит ряд ограничений в отношении деятельности по управлению ценными бумагами. Так, управляющий не вправе:

• приобретать за счет находящихся в его управлении денежных средств ЦБ, находящиеся в его собственности, в собственности его учредителя;

• отчуждать находящиеся в его управлении ЦБ в свою собственность, в собственность своих учредителей;

• совершать сделки, в которых доверительный управляющий одновременно выступает в качестве брокера (комиссионера, поверенного) на стороне другого лица

• другие действия, нарушающие интересы доверителей.

Общие фонды банковского управления (ОФБУ).

В ходе создания ОФБУ кредитная организация, разрабатывает и утверждает Инвестиционную декларацию и Общие условия создания и доверительного управления имуществом ОФБУ. В случае осуществления управления Инвестиционная декларации содержит информацию о доле каждого вида ЦБ (акций, облигаций, векселей и т. д.), входящих в портфель инвестиций ОФБУ. При этом не допускается вкладывать более 15% активов ОФБУ в ЦБ одного эмитента/группы эмитентов, связанных между собой отношениями имущественного контроля или письменным соглашением. Это ограничение не касается государственных ценных бумаг.

Для заключения договора доверительного управления кредитная орга­низация может опубликовать «Общие условия».

Вдоговоре доверительного управления имуществом должно быть отражено:

• на какой срок и какое имущество одна сторона передает дру­гой в доверительное управление,

• организация работ,

• порядок расчетов,

• условия конфиденциальности,

• технические условия связи,

• права и обя­занности сторон, их взаимная ответственность,

• ограничения отдельных действий доверительного управля­ющего по управлению имуществом.

Операции со средствами, вложенными в ОФБУ, должны осуществляться в строгом соответствии с инвестиционной декларацией.

Каждому учредителю ОФБУ доверительный управляющий выдает сертификат долевого участия, который может быть переоформлен на другое лицо или группу лиц на основании заявления, подаваемого владельцем сертификата в банк, создавший ОФБУ.

При прекращении договора доверительного управления имущество, находящееся в доверительном управлении, передается учредителю уп­равления. Доходы делятся пропорционально доле каждого учредителя дове­рительного управления в имуществе ОФБУ.

Банк - доверительный управляющий должен пред­ставлять учредителю управления в ОФБУ не реже одного раза в год сле­дующую информацию:

• о размере доли данного учредителя и других учредителей доверительного управле­ния в ОФБУ на дату составления отчета;

• о расходах, понесенных управляющим имуществом, и полученных им доходах за отчетный период на дату составления отчета;

• о доходе, приходящемся на сертификат долевого уча­стия учредителя управления;

• о составе портфеля инвестиций, сформированного в соответствии с инвестиционной декларацией.