2. Заемный капитал, как часть денежных функциональных форм производственного и торгового капитала

Заемный капитал — капитал, образуемый за счет займов: получения кредитов, выпуска и продажи облигаций, получения средств по другим видам денежных обязательств. Заемный капитал предназначается для финансирования деятельности предприятий. Заемный капитал общества характеризует привлекаемые для финансирования развития предприятия на возвратной основе денежные средства или другие имущественные ценности. Источники заемного капитала можно разделить на две группы — долгосрочные и краткосрочные. В отечественной экономике к долгосрочным относятся те заемные источники, срок погашения которых превышает двенадцать месяцев. В зарубежной практике заемные источники, выдаваемые на срок от одного до пяти лет, считаются среднесрочными. К краткосрочному заемному капиталу можно отнести кредиты, займы, а также вексельные обязательства — со сроком погашения менее одного года; кредиторскую и дебиторскую задолженности.

По формам инвестирования различают капитал в денежной, материальной и нематериальной формах, используемый для формирования уставного капитала предприятия. Инвестирование капитала в этих формах разрешено законодательством при создании новых предприятий, увеличении объема их уставных фондов.

По объекту инвестирования выделяют основной и оборотный виды капитала предприятия. Основной капитал характеризует ту часть используемого предприятием капитала, который инвестирован во все виды его внеоборотных активов. Оборотный капитал характеризует ту его часть, которая инвестирована во все виды его оборотных активов.

По формам собственности выделяют частный и государственный капитал, инвестированный в предприятие в процессе формирования его уставного капитала.

По организационно — правовым формам деятельности выделяют следующие виды капитала: акционерный капитал (капитал предприятий, созданных в форме акционерных обществ); паевой капитал (капитал партнерских предприятий — обществ с ограниченной ответственностью, коммандитных и т.д.) и индивидуальный капитал (капитал индивидуальных предприятий — семейных и т.д.).

По характеру использования собственником выделяют потребляемый и накапливаемые виды капитала. Потребляемый капитал после его распределения на цели потребления теряет функции капитала. Он представляет собой отток средств предприятия, осуществляемый в целях потребления. Накапливаемый капитал характеризует различные формы его прироста в процессе капитализации прибыли, дивидендных выплат.

Заемный процент является платой за пользование заемным капиталом, его ценой. При этом между кредитом и заемщиком относительно величины процента, сроков и методов его уплаты возникают определенные экономические отношения, поэтому процент является экономической категорией. Источником уплаты процента является прибавочная стоимость, которая образуется в процессе производства, а его количественным определением — его ставка или норма.

Норма заемного процента — это отношение суммы годового дохода, полученного на заемный капитал, к сумме капитала, предоставленного в займы, умноженное на 100. На практике норма заемного процента выступает в форме процентной ставки — относительной величины дохода за фиксированный промежуток времени, т. е. отношение дохода к сумме долга за единицу времени. Интервал времени, к которому применяется процентная ставка, называется периодом начисления процентов. Маржа — разница между процентными ставками за предоставленный кредит и за привлеченные ресурсы.

Функции банковского процента: перераспределение части прибыли юридических и дохода физических лиц; регулирование производства и обращения путем распределения ссудных капиталов на отраслевом, межотраслевом и международном уровнях; на кризисных этапах развития экономики кредит выполняет функцию, которая заключается в обеспечении антиинфляционной защиты денежных накоплений клиентов банка.

Принципиально отличаясь от традиционного механизма ценообразования на другие виды товаров, определяющим элементом которого выступают общественно необходимые затраты труда на их производство, цена кредита отражает общее соотношение спроса и предложения на рынке ссудных капиталов и зависит от целого ряда факторов, в том числе чисто конъюнктурного характера: цикличности развития рыночной экономики, темпов инфляционного процесса, эффективности государственного кредитного регулирования, осуществляемого через учетную политику центрального банка в процессе кредитования им коммерческих банков, ситуации на международном кредитном рынке, динамики денежных накоплений физических и юридических лиц, динамики производства и обращения, определяющей потребности в кредитных ресурсах соответствующих категорий потенциальных заемщиков, сезонности производства, соотношения между размерами кредитов, предоставляемых государством, и его задолженностью.

Кредит играет значительную роль в организации денежных расчетов — наличных и безналичных, помогает субъектам хозяйствования увеличивать объемы производства, обеспечивать бесперебойность кругооборота основного и оборотного капитала и избегать кризисных явлений. Особенно важная роль кредита в удовлетворении временной потребности в деньгах, обусловленная сезонностью производства и реализации продукции.

С развитием рыночных отношений роль кредита в обществе будет возрастать. С выходом экономики из экономического кризиса будут увеличиваться доходы населения — основного субъекта формирования кредитных ресурсов, улучшится финансовое положение хозяйствующих субъектов и конкурентоспособность их продукции на внутреннем и мировом рынках.

В условиях рыночной экономики кредит выполняет следующие функции: аккумуляции временно свободных денежных средств, перераспределения денежных средств на условиях их последующего возврата; создания кредитных орудий обращения (банкнот и казначейских билетов) и кредитных операций; регулирования объема совокупного денежного оборота.