21.Синдицированный кредит: содержание и механизм предоставления.

Синдицированный (консорциальный) кредит – кредит, предоставляемый заемщику за счет объединения ресурсов нескольких (двух и более) банков.

Во всех развитых странах мира рынок синдицированных кредитов успешно развивается, между тем в России он, можно сказать, отсутствует. В данное время доля такого рода кредитов составляет всего 2% от всего кредитного рынка. Причинами такого низкого уровня развития синдицированных ссуд в РФ являются: малое количество специалистов, имеющих квалификацию в этой области, малый спрос со стороны банковских организаций, отсутствие правовой основы, которая всесторонне регулировала бы такие кредиты.

Синдицированное кредитование базируется на следующих основных принципах:

● совместная ответственность – синдикат (пул) кредиторов должен выступать по отношению к заемщику как единая сторо­на. Кредиторы должны нести совместную ответственность перед заемщиком, а он – перед всеми ними одновременно;

● равноправие кредиторов – ни один из бан­ков не должен иметь преимуществ при взыскании долга, а все средства, поступающие для погашения кредита или от реализации обеспечения, следует делить между ними пропор­ционально предоставленной каждым сумме;

● единство документации – все заключаемые в рамках кредита договоры и соглашения должны быть мно­госторонними (их должны подписать все кредиторы и заемщик), причем без возможности заключения сепаратных соглашений;

● единство информации – вся информация, от­носящаяся к кредиту, должна быть известна и всем кредиторам, и заемщику. Обмен ин­формацией осуществляется через банк-агент, который обеспечивает ею всех участников сделки.

Сегодня на российском рынке представлены следующие виды синдицированных кредитов: ♦ используемый единовременно; ♦ кредитная линия; ♦ револьверный.

Синдицироваться могут торговые кредиты, проектное финансирование, ординарные кредиты (на общие корпоративные нужды), лизинговые сделки, кредитные линии и т.д.

Процесс организации кредита состоит из предварительной фазы, процесса синдицирования и открытия кредита.

Сначала потенциаль­ный организатор кредита оце­нивает рыночную привлекательность заемщика и всей операции в целом на основании общедоступной ин­формации о компании и состоянии кредитного рынка. По результатам анализа принимается решение о целе­сообразности предложения клиенту синдицированного кредита, разрабатываются его примерная структура и условия. Компании-заявителю направляется официальное предложение о возможности выделения синдицированного кредита. Если заемщик согласен с условиями предложе­ния, то организатор подписывает с ним предварительный договор о предоставлении данному банку полномочий на созда­ние синдиката.

После подписания указанных «основных условий» банк-организатор начинает процесс синдицирования, т.е. создания группы (пула) кредиторов. После подписания предварительного договора банк-организатор определяет круг потенциальных кредиторов, готовит и распространяет указанный ранее информационный меморандум, согласовывает с участниками сделки всю документацию по кредиту.

После подписания участниками всего пакета документов начинается процесс снятия отлагательных условий использования кредита, определенных в кредитном договоре. К таких условиям относятся, в частности, письменное подтверждение заемщика о неизменности его финансового состояния по сравнению с датой акцепта меморандума, а также отсутствие фактов досрочного истребования на дату подписания документов, определенных в кредитном договоре.

Заемщик открывает ссудные счета у всех кредиторов, готовит паспорта сделок в банке-агенте (в случае предэкспортного финансирования) и т.д. Банк-агент контролирует выполнение отлагательных условий и информирует других участников о возможности выдачи кредита.

После этого заемщик может начать пользоваться кредитом. Как правило, процесс организации кредита занимает 10–12 недель.