- •Суть и особенности международных финансов (мф)
- •Мировая валютная система. (мвс)
- •Эволюция мировой валютной системы (мвс): Система «Золотого стандарта»
- •4. Эволюция мировой валютной системы (мвс): Бреттон-вудская валютная система.
- •Эволюция мировой валютной системы (мвс): Ямайская валютная система.
- •Сущность и классификация международных валютно-финансовых организаций
- •7.Мировые финансовые организации: мвф, Банк Международных расчетов.
- •8. Мировые финансовые организации: Группа Всемирного Банка
- •9. Региональные финансовые организации
- •Глобализация мировых финансовых рынков.
- •11. Природа и структура валютного рынка (вр), его участники.
- •Классификация валютных рынков (вр).
- •Международный валютный рынок.
- •14. Валютные «спот» сделки.
- •Фундаментальный и технический анализы валютного рынка.
- •16. Сущность и особенности рынка валютных дериватов.
- •17. Валютные форварды и фьючерсы. Валютные свопы
- •18. Основные и многопериодные опционы
- •19. Хеджирование на валютном рынке.
- •20. Значение рынка евровалюты, его сущность.
- •21. Особенности еврорынка.
- •22. Депозитные инстр-ты евровалютного рынка.
- •24. Рынок евробумаг
- •25. Евровалютные и оффшорные банковские центры
- •3 Типа оффшорных банк. Центров:
- •26. Суть международного кредитования.
- •27. Формы международного кредита.
- •28.Оценка и управление рисками, возникающими при международном кредитовании.
- •29. Консорциальное (синдицированное) кредитование
- •30. Понятие и классификация иностранных инвестиций.
- •31. Прямые и портфельные иностранные инвестиции
- •32. Мотивации прямых иностранных инвестиций
- •33. Международный рынок акций.
- •34. Международный рынок облигаций
- •35. Понятие тнк. Организационная структура тнк
- •36. Финансирование транснациональных корпораций
- •37. Стратегия тнк по упр-ю тек вал активами. Альтерн. Стратегии перевода ср-в корпорации.
- •38.Налогообложение международной деятельности корпораций
16. Сущность и особенности рынка валютных дериватов.
Рынок Деривативов- рынок производных финансовых инструментов, в основе которых лежат другие, более простые финансовые инструменты - акции, облигации. Основными видами финансовых деривативов являются опционы (дающие их владельцу право продавать или покупать акции), свопы (соглашения об обмене денежными платежами в течение определенного периода времени), фьючерсы (контракты на будущую поставку, в том числе валюты, по зафиксированной в контракте цене). Рынок деривативов является одним из наиболее стремительно развивающихся сегментов мирового финансового рынка. Сущность рынка деривативов рассматривается на примере: инвестор заключает с продавцом акций договор, в соответствии с которым он купит одну акцию компании через три месяца по цене 10 рублей.
Заключение такого договора не дает инвестору право на акции сейчас, однако через три месяца он сможет купить акции по цене 10 рублей независимо от того, какая будет ее реальная рыночная стоимость на этот момент.
Такой вид рыночных отношений является простейшим примером работы рынка деривативов. После исполнения условий договора и покупки акций через три месяца инвестор станет ее реальным владельцем и окажется в положении аналогичном предыдущему примеру.
Форвард является первым историческим видом деривативов и самым простым. Несмотря на то, что каждый вид деривативов имеет свои особенности, у них у всех есть общие характеристики, которые их объединяют:
1) В основе любого дериватива всегда лежит какойто актив(базисный либо базовый) Стоимость любого дериватива определяется исходя из прогноза стоимости базисного актива. Базисным активом дериватива может быть акция, облигация, валюта портфель ценных бумаг, др. деривативы. Такие инструменты называются финансовыми деривативами. Если базисным активом портфеля является какой-то товар(нефть,драг. металлы и др.), такой вид дериватоивов называется товарный.
2) Они подразумевают не немедленную поставку базисного актива, а его поставку и оплату в будущем.
3) Помимо базисного актива для любого дериватива определяется объем контракта, дата исп. контракта.
Производные финансовые продукты, вне зависимости к какому типу они относятся, имеют два характерных свойства. Во-первых, деривативы могут использоваться для проведения мероприятий, как связанных с хеджированием, так и с совершением сделок спекулятивного характера. Используя инструмент хеджирования, участники финансового рынка преследуют цель исключения либо минимизации рисков, которые возникают при неблагоприятном изменении рыночной конъюнктуры. Второе свойство связано с наличием левереджа, его еще называют «плечом». Модель левереджа выглядит следующим образом трейдер получает возможность оперировать суммами, которые значительно превышают его собственный капитал.
В качестве дериватива выступает контракт, который заключается между двумя участниками финансового рынка. Исходя из условий этого контракта, производится реализация прав и (или) исполнение обязательств, которые вытекают из изменения стоимости базового актива. В результате, каждая из сторон договора получает свой финансовый результат – положительный или отрицательный. В качестве базисных активов по контракту могут выступать уровень инфляционной активности, официальные статистические данные, процентные ставки, валюта, портфель ценных бумаг, товары.