31. Прямые и портфельные иностранные инвестиции

Инвестиции – все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые в объекты предприним-кой и др видов деят-сти, в рез-те которых создаётся прибыль(доход) или достиг-ся соц. эффект.

Др словами, инвестиции – затраты на производство и накопление средств производства и увеличение мат-х запасов.

Иностр-ые инветиции можно опред-ть как все виды имцщ-х и интеллект-х ценностей, вывезенных с территории одного гос-ва и вложенных на территории другого для ведения в последнем на свой страх и риск предпринима-кой или иной деят-сти в целях получения дохода или достижения иного значимого рез-та от совместного исп-я сторонами вложенного капитала.

Классификация ИИ:

1)по источникам происхождения

-гос. инвестиции( гос займы, ссуды, гранты, кредиты междун-х орг-ий и др)

-частные инвестиции(предоставл-ся частными фирмами , компаниями или гражданами одной страны соотв-м субъектам др-ой страны)

2)по срокам размещения

-краткосрочные

-среднесрочные

-долгосрочные(более 15 лет;наиболее значимая группа,т.к к ней отн-ся все прямые и портфельные инвестиции)

3)по хар-ру использования

-ссудные (предоставление ср-в в займ ради получения прибыли в виде %)

-предприним-кие (складыв-ся с получением того или иного объёма прав на получ-ие прибыли в форме дивидендов)

4)по целям

-прямые

-портфельные.

Прямые – основаня форма экспорта частного капитала, оюеспечив-щая установление эффективного контроля и дающая право непоср-го распоряжения над заграничной компанией.

По определению МВФ, прямыми являются инвест-ии, если иностранный собственний владеет не менее 25% уставного капитала (цифра может колебаться)

Прямые инвестиции:

-трансконтинентальные вложения – обусловлены возможными лучшими условиями рынка, т.е тогда, когда сущ-ет возможность поставлять товары с нового производственного комплекса на рынок данной страны. Издержки играют небольшую роль.

-транснациональные вложения – прямые вложения, часто в соседней стране.

При прямых инвест –х инвестор лишается возможности быстрого ухода с рынка. Характерна большая сумма вложений и большая доля риска.

Прямые ин-е инвест-ии направл-ся двумя путями:

-Организация новых п/п.

-Скупка/поглощение уже существующих.

Портфельные – это вложение капитала в иностранные паевые или долговые ценные бумаги с целью получения дохода без права реального контроля над объектом инвестирования.

Портфельные инвестиции, наравне с займами, является наиболее динамической частью мировых финансовых потоков. И потому, учитывая масштабы подобных инвестиций, их свободный, неконтролируемый перелив способный чувствительно дестабилизировать финансовую систему почти любого рынка, который формируется. Отсюда и необходимость разного подхода к регулированию прямых и портфельных инвестиций.

Повышение роли портфельных инвест-й в последнее время связано с возможностью проведения спекулятивных операций за счёт интернационализации, снятия ограничений на доступ к ин-м компаниям, на многих крупных фондовых биржах, расширения операций банков с ценными бумагами.