- •1. Понятие «инвестиции» и «капитальные вложения». Объекты инвестиций.
- •2. Источники инвестиций, участники инвестиционной деятельности.
- •3. Реальные и портфельные инвестиции.
- •4. Классификация инвестиций.
- •5. Понятия «инвестиционный проект» и «проектный цикл».
- •6. Классификация инвестиционных проектов.
- •1) По целям реализации:
- •2) По срокам реализации:
- •3) По масштабам:
- •7. Прединвестиционная стадия проекта и ее этапы.
- •8. Инвестиционная стадия проекта и ее этапы.
- •9. Эксплупационная стадия проекта и ее этапы.
- •10. Техноко-экономическое обоснование инвестиционного проекта.
- •11. Структура тэо в соответствии с методикой юнидо.
- •12. Виды и степень точности стоимостных оценок проекта.
- •13. Жизненный цикл инвестиционного проекта.
- •14. Расчетный период и шаги расчета.
- •15. Понятие и составляющие денежного потока инвестиционного проекта.
- •16. Денежный поток от инвестиционной деятельности (приток, отток, сальдо)
- •17. Денежный поток от операционной деятельности (приток, отток, сальдо)
- •18. Денежный поток от финансовой деятельности (приток, отток, сальдо)
- •19. Понятие эффективности инвестиционного проекта. Методы ее оценки.
- •20. Критерии оценки эффективности Инвестиционных проектов (финансово-эк-кие, нормативные, ресурсные).
- •21. Виды эффективности инвестиционных проектов.
- •22. Эффективность проекта в целом (общественная, коммерческая).
- •23. Эффективность участия в проекте (для предприятий, акционеров, структур более высокого уровня, бюджетная эффективность).
- •24. Основные принципы оценки эффективности инвестиционных проектов.
- •25. Понятие «дисконтирование» и его применение в инвестиционном проектировании.
- •26. Норма дисконта, коэффициент дисконтирования.
- •27. Безрисковая норма дисконта и ее виды.
- •28. Определение величины премии за риск в норме дисконта.
- •29. Типы рисков инвестиционного проекта.
- •30. Основные методы управления рисками инвестиционных проектов.
- •31. Чистый дисконтированный доход, индекс доходности.
- •32. Внутренняя норма доходности проекта.
- •33. Срок окупаемости инвестиций.
- •34. Понятие и учет «неопределенности» и «риска» в инвестиционном проектировании.
- •35. Сущность инфляции и его виды.
- •36. Влияние инфляции на эффективность инвестиций.
- •37. Текущие, прогнозные, дефлированные цены.
- •38. Показатели, описывающие инфляцию.
- •39. Сущность финансового лизинга, лизинговые платежи.
- •Налог на прибыль (20%) от налогооблагаемой прибыли.
10. Техноко-экономическое обоснование инвестиционного проекта.
Технико-экономическое обоснование (ТЭО) представляет собой документально оформленные результаты маркетинговых и технико-экономических исследований, обосновывающих целесообразность и возможности реализации инвестиционного проекта, выбор наиболее эффективных организационных, технических и экономических решений для ввода в действие новых или реконструкции и модернизации действующих производственных мощностей, ТЭО, при необходимости, включается в состав бизнес-плана.
ТЭО - комплект расчетно-аналитических, оценочных, проектных материалов направленных на подтверждение (или опровержение) проекта потенциальной эффективности проекта. В него входит:
- резюме проекта, помещают в начале всей документации, но составляется оно в конце разработки ПТЭО;
- место расположение объекта инвестиций и окружающая среда.
- анализ рынка и концепция маркетинга: потенциальный объем спроса, емкость рынка, ценовая политика, наличие конкурентов, коньюктура рынка, затраты на маркетинг, рекламная компания, план маркетинга, стратегия маркетинга.
- привлечение сырьевых и материальных ресурсов. Возможные источники сырья и материалов, способы их доставки, затраты по сырью и способы его переработки.
- произ-ая программа и проектная мощность – это плановый объем произ-ва по данному проекту за год. Эта программа должна быть связана с произ-ой технологией (должна быть ресурсоемкой, иметь большую производительность при min затратах). Достижение max объема произ-ва возможно не сразу, должно предполагать ее поэтапное освоение.
Произ-ная мощность – кол-во ед-ц или объема продукции, работ, услуг, к-ая может быть представлена (выполнена, оказана) в течение определенного периода времени по проекту (чаще всего 1 год).
- трудовые ресурсы. Наличие квалифицированных кадров районе реализации проектов. Способы повышения квалификации и обучение работников, сменность работы, штатное расписание, состав персонала по профессиям и разрядом, общая численность персонала, способы оплата труда (сделная, повременная, с-ма поощрения).
- накладные расходы по проекту – расходы связанные с управлением, хоз-ым обслуживанием и орг-ции работ по управлению.
- финансовый анализ и оценка эффективности инвестиций – расчет капитальных и текущих расходов по проектам (колькуляция себестоимости, в себестоимость включены: энергоресурсы, аренда, материалы и т.д.). Составление моделей денежных потоков по разным видам проектной деят-ти. Расчет эффективности по проекту: чистого дохода, норма доходности, срок окупаемости и др.
Структура ТЭО схожа со структурой ПТЭО, но отличается большей детальностью расчетов, т.е. либо ПТЭО, либо ТЭО должно окончательно подтвердить эффективность, либо убыточность проекта. Окончательное решение инвестиций отклоняется либо переходит к инвестиционной стадии его реализации.
Затраты на выполнение прединвестиционной стадии составляет от 1,5 до 5,5 % его стоимости.
11. Структура тэо в соответствии с методикой юнидо.
Структура ТЭО схожа со структурой ПТЭО, но отличается большей детальностью расчетов, т.е. либо ПТЭО, либо ТЭО должно окончательно подтвердить эффективность, либо убыточность проекта. Окончательное решение инвестиций отклоняется либо переходит к инвестиционной стадии его реализации.
В соответствии с методикой ЮНИДО (Организация Объединённых Наций по промышленному развитию) ТЭО должно содержать следующие разделы (1978):
- резюме проекта, помещают в начале всей документации, но составляется оно в конце разработки ПТЭО;
- место расположение объекта инвестиций и окружающая среда.
- анализ рынка и концепция маркетинга: потенциальный объем спроса, емкость рынка, ценовая политика, наличие конкурентов, коньюктура рынка, затраты на маркетинг, рекламная компания, план маркетинга, стратегия маркетинга.
- привлечение сырьевых и материальных ресурсов. Возможные источники сырья и материалов, способы их доставки, затраты по сырью и способы его переработки.
- произ-ая программа и проектная мощность – это плановый объем произ-ва по данному проекту за год. Эта программа должна быть связана с произ-ой технологией (должна быть ресурсоемкой, иметь большую производительность при min затратах). Достижение max объема произ-ва возможно не сразу, должно предполагать ее поэтапное освоение. Осуществление проектно-конструкторских работ.
Произ-ная мощность – кол-во ед-ц или объема продукции, работ, услуг, к-ая может быть представлена (выполнена, оказана) в течение определенного периода времени по проекту (чаще всего 1 год).
- трудовые ресурсы. Наличие квалифицированных кадров районе реализации проектов. Способы повышения квалификации и обучение работников, сменность работы, штатное расписание, состав персонала по профессиям и разрядом, общая численность персонала, способы оплата труда (сделная, повременная, с-ма поощрения).
- накладные расходы по проекту – расходы связанные с управлением, хоз-ым обслуживанием и орг-ции работ по управлению.
- финансовый анализ и оценка эффективности инвестиций – расчет капитальных и текущих расходов по проектам (колькуляция себестоимости, в себестоимость включены: энергоресурсы, аренда, материалы и т.д.). Составление моделей денежных потоков по разным видам проектной деят-ти. Расчет эффективности по проекту: чистого дохода, норма доходности, срок окупаемости и др.