1. Разработать план устранения дефицитного чистого денежного потока на основе традиционного подхода (под годовую ставку, равную 0,18).

2. Представить результат п. 1 в виде таблицы.

3. Объяснить причины различных по величине сальдо денежных средств на конец последнего месяца (табл. 54, 55, 56, 57), если использовать разные способы кредитования, а также дать заключение о приемлемости этого способа финансирования.

Если банковский кредит привлекается традиционным способом, т.е. в начале срока кредитования, а погашается в начале месяца по истечении заявленного срока, то величина ежемесячного процентного платежа рассчитывается в соответствии с формулой (93):

	(93)
где CFBC,k – процентный платеж за месяц в счет погашения банковского кредита при разделяющем год на k=12 равных частей числе выплат.

Решение поставленной в п. 1 задачи возможно на основе прилагающегося шаблона «Методы кредитования.xltx». На лист «Исходные данные» вносим выплаты и поступления денежных средств (табл. 53). На листе «Традиционный подход» в «ячейке», выделенной голубым цветом, подбираем минимальную величину кредита, которая устраняет дефицитный чистый денежный поток. На то, что подобрана минимальная сумма кредита, должны указывать нулевые значения в ряде «ячеек» столбца «Сальдо после всех выплат и получения займа».

При подборе суммы кредита, требуемой для устранения дефицитного чистого денежного потока, необходимо учесть, что сальдо на начало месяца совпадает с сальдо на конец предыдущего. Кроме того, любое сальдо не должно быть отрицательным, иначе какая-то часть обязательств фирмы окажется непогашенной. Отметим, что все эти условия реализованы в табл. 57.

Таблица 57

План движения денежных средств предприятия, тыс. р.

Месяц	Сальдо на начало месяца	Выплаты денежных средств	Погашение процентов	Погашение кредита	Получение кредита	Сальдо после всех выплат и получения кредита	Поступления денежных средств	Сальдо на конец месяца
	A	B	C	D	E	F=A-B-C-D+E	G	H=F+G
1	0	1000	0	0	11118	10118	0	10118
2	10118	2000	154	0	0	7964	0	7964
3	7964	3000	154	0	0	4809	0	4809
4	4809	4000	154	0	0	655	0	655
5	655	500	154	0	0	0	1000	1000
6	1000	800	154	0	0	46	1600	1646
7	1646	1000	154	0	0	492	2000	2492
8	2492	1100	154	0	0	1237	2200	3437
9	3437	1200	154	0	0	2083	2400	4483
10	4483	1300	154	0	0	3028	2600	5628
11	5628	1500	154	0	0	3974	3000	6974
12	6974	1500	154	0	0	5319	3000	8319
13	8319	1000	154	0	0	7165	2000	9165
14	9165	900	154	0	0	8111	1800	9911
15	9911	500	154	0	0	9256	1000	10256
16	10256	800	154	0	0	9302	1600	10902
17	10902	900	154	0	0	9847	1800	11647
18	11647	1000	154	0	0	10493	2000	12493
19	12493	1200	154	0	0	11139	2400	13539
20	13539	1500	154	0	0	11884	3000	14884
21	14884	1400	154	0	0	13330	2800	16130
22	16130	1100	154	0	0	14875	2200	17075
23	17075	1300	154	0	0	15621	2600	18221
24	18221	1700	154	11118	0	5249	3400	8649

Как видно из табл. 57, подобрана минимально необходимая сумма кредита, поскольку в одном из месяцев (в 5-м) сальдо после всех выплат и получения займа равно нулю.

Внимание! Необходимо самостоятельно объяснить причины различных по величине сальдо денежных средств на конец последнего месяца (табл. 54, 55, 56, 57), если использовать разные способы кредитования, а также дать заключение о приемлемости этого способа финансирования.

ВЫХОДНЫЕ ДАННЫЕ

Код элемента по кодификатору
Автор(ы)	Лисица Максим Иванович
Ответственный за ЭУМК	Лисица Максим Иванович
Название элемента ЭУМК и сведения, характеризующие изложенный в нем материал	Тема 5. Прикладные аспекты и проблемы заемного финансирования денежных средств
Аннотация	Представлены модели устранения дефицита денежных средств на основе их кредитования
Краткое содержание	Мини-ситуация 24. Рассмотрена модель устранения дефицита денежных средств на основе привлечения банковского кредита, погашаемого равными платежами
	Мини-ситуация 25. Рассмотрена модель устранения дефицита денежных средств на основе привлечения банковского кредита, погашаемого равными долями с начислением процентного платежа на остаток долга
	Мини-ситуация 26. Рассмотрена модель устранения дефицита денежных средств на основе кредитной линии овердрафт
	Мини-ситуация 27. Рассмотрена модель устранения дефицита денежных средств на основе традиционного подхода
Сведения об учебной дисциплине	курс	5
	специальность	080105 – «Финансы и кредит»
	учебная дисциплина	Прикладной финансовый менеджмент
Ключевые слова	Денежные средства; аннуитет; овердрафт; банковский кредит; сальдо; процентная ставка; выплата; поступление; план движения денежных средств
Персоналии	-
Место и год публикации источника	-