1. Разработать план устранения дефицитного чистого денежного потока на основе использования кредитной линии овердрафт (под годовую ставку, равную 0,18).

2. Представить результат п. 1 в виде таблицы.

3. Дать заключение о приемлемости этого способа финансирования.

Если открыта кредитная линия, то банковский кредит погашается в начале месяца (начиная со второго), а величина ежемесячного процентного платежа рассчитывается в соответствии с формулой (92):

	(92)
где CFBC,t – процентный платеж за период времени t в счет погашения банковского кредита; BCt – величина банковского кредита за период времени t.

Решение поставленной в п. 1 задачи возможно на основе прилагающегося шаблона «Методы кредитования.xltx». На лист «Исходные данные» вносим выплаты и поступления денежных средств (табл. 53). На листе «Овердрафт» в «ячейках», выделенных лиловым цветом, подбираем минимальную величину кредита, которая устраняет дефицитный чистый денежный поток. На то, что подобрана минимальная сумма кредита, должны указывать нулевые значения в ряде «ячеек» столбца «Сальдо после всех выплат и получения займа».

При подборе суммы кредита, требуемой для устранения дефицитного чистого денежного потока, необходимо учесть, что сальдо на начало месяца совпадает с сальдо на конец предыдущего. Кроме того, любое сальдо не должно быть отрицательным, иначе какая-то часть обязательств фирмы окажется непогашенной. Отметим, что все эти условия реализованы в табл. 56.

Таблица 56

План движения денежных средств предприятия, тыс. р.

Месяц	Сальдо на начало месяца	Выплаты денежных средств	Погашение процентов	Погашение кредита	Получение кредита	Сальдо после всех выплат и получения кредита	Поступления денежных средств	Сальдо на конец месяца
	A	B	C	D	E	F=A-B-C-D+E	G	H=F+G
1	0	1000	0	0	1000	0	0	0
2	0	2000	14	1000	3014	0	0	0
3	0	3000	42	3014	6056	0	0	0
4	0	4000	84	6056	10140	0	0	0
5	0	500	141	10140	10781	0	1000	1000
6	1000	800	150	10781	10730	0	1600	1600
7	1600	1000	149	10730	10279	0	2000	2000
8	2000	1100	143	10279	9522	0	2200	2200
9	2200	1200	132	9522	8654	0	2400	2400
10	2400	1300	120	8654	7675	0	2600	2600
11	2600	1500	107	7675	6681	0	3000	3000
12	3000	1500	93	6681	5274	0	3000	3000
13	3000	1000	73	5274	3347	0	2000	2000
14	2000	900	46	3347	2294	0	1800	1800
15	1800	500	32	2294	1026	0	1000	1000
16	1000	800	14	1026	840	0	1600	1600
17	1600	900	12	840	152	0	1800	1800
18	1800	1000	2	152	0	646	2000	2646
19	2646	1200	0	0	0	1446	2400	3846
20	3846	1500	0	0	0	2346	3000	5346
21	5346	1400	0	0	0	3946	2800	6746
22	6746	1100	0	0	0	5646	2200	7846
23	7846	1300	0	0	0	6546	2600	9146
24	9146	1700	0	0	0	7446	3400	10846

Как видно из табл. 55, подобрана минимально необходимая сумма кредита, поскольку в ряде месяцев (с 1-го по 17-й) сальдо после всех выплат и получения займа равно нулю.

Внимание! Необходимо самостоятельно дать заключение о приемлемости этого способа финансирования.

Мини-ситуация 27. Наконец, после сравнения всех способов устранения дефицитного чистого денежного потока (табл. 55), генеральный директор компании поручает Вам, как руководителю финансового отдела, на основе прилагающегося шаблона «Методы кредитования.xltx» и прогноза движения денежных средств (табл. 53), согласно которому выплаты опережают поступления: