Перелік практичних завдань (задачі)

Задача № 1

Умова: Чистий прибуток акціонерного товариства за рік склав

500 тис. грн., на загальних зборах акціонерів було вирішено 9 % використати на виплату дивідендів. Статутний фонд товариства складає 6 млн. грн. Номінал акції - 0,25 грн.

Визначити:

1. скільки грошових одиниць дивідендів припаде на одну акцію?

2. балансову вартість акції товариства, якщо вартість активів складає 7 млн. грн., боргові зобов’язання становлять 900 тис. грн.

3. курсову вартість акцій даного товариства, якщо облікова відсоткова ставка НБУ дорівнює 22 % та порівняти з біржовою ціною, яка у даний момент становить 0,03 грн.

Задача № 2

Умова: Номінал облігації складає 1 тис. грн., облігація серії С

процентна, процент становить 15% річних, облігація тримісячна. На біржовому ринку облігація продається за 1030 грн.

Визначити: інвестиційну вартість облігації та порівняти її з біржовою ціною для прийняття рішення щодо купівлі або продажу.

Задача № З

Умова: У квітні фермер уклав форвардний контракт на майбутній врожай пшениці ІІ1-го класу за ціною 600 грн. за тонну. Собівартість тонни зерна становила 500 грн. Контракт укладено на 100 т зерна.

Визначити: результати роботи фермера за сільськогосподарський рік. Порівняйте ці результати за умови відсутності форварду, якщо ціна на момент збирання врожаю становила:

а) 450 грн. за т.; б) 700 грн. за т.

Задача № 4

Умова: Клієнт через брокера відкрив довгу позицію на 5 ф’ючерсних контрактів з кукурудзою за ціною 250 центів за бушель.

Визначити: розмір початкового маржевого внеску, якщо рахунок хеджевий і розрахункова палата біржі вимагає внесення 2 % вартості контрактів. Який дохід або збиток отримає клієнт, якщо ціна через кілька днів підніметься до 270 центів за бушель?

Задача № 5

Умова: Клієнт біржі має коротку позицію на 10 березневих контрактів на срібло за ціною 680 центів за трійську унцію. При падінні цін до 530 центів за трійську унцію він дає команду брокеру ліквідувати позицію шляхом укладання оберненої угоди.

Визначити: результати операції.

Задача № 6

Умова: Ціна однієї трійської унції золота становить 770 дол.

Депозитний внесок за один контракт становить 2 000 дол.

Визначити: показник фінансового левериджу.

Задача № 7

Умова: Ціна контракту складає 14,41 дол., одиниця контракту - 1000 барелів, депозит - 800 дол.

Визначити: показник фінансового левериджу.

Задача № 8

Умова: Інвестор відкрив довгу позицію на 5 нафтових контрактів за ціною 70 дол. за барель.

Визначити: депозитний внесок, який становить 10% вартості

контракту.

Задача № 9

Умова: Депозитний внесок становить 5 % вартості контракту.

Визначити: розмір зміни ціни у відсотках, які дозволять подвоїти інвестиції.

Задача № 10

Умова: Власник млинів має на ф’ючерсному рахунку 20 тисяч дол. У нього відкрито 10 позицій покупця на кукурудзу з ціною 270 центів за один бушель. І Ііни на біржі виросли до 300 центів за бушель.

Визначити: як зміниться його рахунок?

Задача № 11

Умова: Депозит на нафтовий ф’ючерсний контракт становить 2000 дол.;

Визначити: яку частину вартості контракту становить депозит, якщо ціна на нафту становить 22 дол. за барель?

Задача № 12

Умова: Кожен контракт на золото у Чиказькій торговельній палаті (СВОТ) містить 100 трійських унцій. Визначити розмір депозитного внеску до клірингової установи, якщо поточна ціна становить 380 дол. за трійську унцію, середнє значення щоденних абсолютних коливань становить 10 дол. за унцію. Стандартне відхилення від розподілу абсолютних щоденних цінових коливань становить 3 дол. за унцію.

Визначити: розмір депозитного внеску (у грошових одиницях та у відсотках), використавши формулу:

m + 3 а,

де m - середнє значення абсолютних коливань;

<т стандартне відхилення.

Задача № 13

І Умова: Спекулянт отримує прибуток від трьох позицій і має збитки від семи. Однак у трьох позиціях він мас 5 000 дол. прибутку на контракт і 500 дол. збитків на контракт у сімох позиціях. Робочий капітал інвестований так: 40 % у прибуткові позиції, 60 % - у збиткові.

Визначити: результат операцій спекулянта.

Задача № 14

Умова: Інвестор виписує грудневий опціон “кол” на акції компанії А. Страйкова ціна - 60 дол./за акцію, ринковий курс - 55 дол./за акцію, премія - 5 дол./за акцію.

Визначити: необхідний розмір маржі.

Задача № 15

Умова: Інвестор виписує грудневий опціон “пут”. Страйкова ціна - 50 дол./за акцію, ринковий курс - 45 дол./за акцію, премія 3 дол./за акцію.

Визначити: необхідний розмір маржі.

Задача № 16

Умова: У січні трейдер, який очікує різкого підвищення цін на золото, купує квітневий опціон “кол” із страйковою ціною 420 дол./за унцію. Сплачена премія становить 10 дол./за унцію, або 1000 дол./за контракт.

Визначити: результати операції, якщо:

а) ціни на квітневе золото зростуть до 525 дол./за унцію в березні;

б) ціни на квітневе золото впадуть до 380 дол./за унцію в березні;

в) ціни на квітневе золото не зміняться в березні.

Задача № 17

Умова: Якщо 1 липня трейдер очікує, що ціни на липневий цукор значно відрізнятимуться від їх звичайного рівня 9 центів/за фунт, він може купити жовтневий опціон “пут” зі страйковою ціною 9 центів/за фунт з премією 0,9 центів/за фунт.

Визначити: результати опціонної стратегії, якщо ціни на липневий цукор знизяться, скажімо до 6,5 центів/за фунт, і “пут” матиме вартість 1680 дол./за контракт.

Задача № 18

Умова: Інвестор купує за рахунок кредиту брокера 800 акцій і одночасно виписує на ці папери вісім опціонів “кол”. Страйкова ціна - 60 дол./за акцію, премія - 5 дол./за акцію, поточний курс - 62 дол./за акцію. Кредит брокера - 50 % вартості акцій мінус виграш за опціони.

Визначити: необхідний гарантійний внесок інвестора у розрахункову установу.

Чад ач а № I^е)

Умова: Інвестор витісує гри онціони “кол” на акції компанії А. Премія 5 дол./за акцію, страйкова ціна 50 дол./за акцію, поточний курс - 45 дол./за акцію. Як гарантійної маржі біржа вимагає 20 % вартості ринкового курсу.

Визначити: маржеві внески інвестора.

Задача № 20

Умова: Спекулянти А та В дотримуються стратегії прибутки-збитки 2/1 і не враховують комісійних, що становлять 50 дол. за контракт із спред 250 дол. за контракт. Нехай середній прибуток спекулянта А - 1000 дол., відповідно збитки - 300 дол. У спекулянта В прибуток - 3000 дол., збитки - 1500 дол.

Визначити: враховуючи вказані витрати, рівень прибутковості кожного.

Задача № 21

Умова: У січні, очікуючи підвищення цін на золото, спекулянт відкриває довгу позицію на 6 березневих контрактів по 380 дол./за унцію. У березні можливі три варіанти цін: підвищення до 420 дол./за унцію, збереження рівня попередньої ціни 380 дол./за унцію або спад ціни до 360 дол./за унцію.

Визначити: результати операцій при закритті позиції оберненою офсетною угодою у березні.

Задача № 22

Мінімальна зміна ціни контракту складає 1/8 цента.

Визначити: на скільки пунктів можна змінити ціну контракту? Скільки це складає тіків?

Задача № 23

Умова: Учасник ф’ючерсного ринку продав ф’ючерсний контракт на бавовну за ціною 50 центів за фунт. Одиниця контракту - 50 тис. фунтів.

Визначити: який буде його прибуток (збиток), якщо в кінці терміну контракту ціна на ф’ючерс складе:

а) 48,20 центів за фунт;

б) 51,30 центів за фунт?

Задача № 24

Умова: Виробник фотопаперу передбачає закупити 25 тис. унцій срібла в грудні-січні. Оскільки він передбачає підвищення цін, він бажає зафіксувати нинішній рівень цін в 5,60 дол. за унцію, але не хоче купувати товар зараз. 15 червня на Чиказькій торговій біржі грудневий контракт на срібло котирується по 5,90 дол. (одиниця контракту - 1000 унцій).

І⁽) листопада ціни готівкового ринку складають 8,00 дол. за унцію, а грудневий ф’ючерсний контракт котирується по 8,45 дол. за унцію.

Заповніть форму підсумків угоди на спотовому і ф’ючерсному ринках. Визначте кінцеву ціну купівлі. Дата	Спотовий ринок	Ф’ючерсний ринок
15 червня
19 листопада
Результат
Кінцева ціна купівлі

Задача № 25

Умова: Фермер передбачає зібрати 20 тис. бушелів кукурудзи на початку листопада. Його цільова ціна складає 1,72 дол. за бушель. 15 квітня ф’ючерсні котирування грудневого контракту на кукурудзу складають 1,97 дол. за бушель. Фермер вирішує хеджувати весь урожай.

З листопада фермер продає свій урожай місцевому елеватору за ціною

1. 57 дол. і закриває свою ф’ючерсну позицію по 1,75 дол. за бушель.

Заповніть форму підсумків угоди і визначте кінцеву ціну продажу кукурудзи. Дата	Спотовий ринок	Ф’ючерсний ринок
15 квітня
3 листопада
Результат
Кінцева ціна продажу

Задача № 26

Умова: Російський експортер продав 2,5 тис. т алюмінію по 1110 дол. зат іноземній посередницькій фірмі, яка розраховує реалізувати алюміній по 1150 дол. за т. В очікуванні майбутньої угоди торговець вирішує хеджувати всю партію на Лондонській біржі металів (ЛБМ) при поточному котируванні 1260 дол. за т (одиниця контракту - 25 т).

Протягом двох тижнів фірмі вдається знайти покупця алюмінію й поставити йому товар, але в умовах падіння цін на ринку ціна в контракті була встановлена на рівні 1110 дол. за т. У той період котирування ЛБМ склали 1220 дол. за т.

Складіть таблицю і опишіть дії торгової фірми з хеджування свого продажу, визначте кінцеву ціну продажу. Етапи	Спотовий ринок	Ф’ючерсний ринок

Задача № 27

Умова: Рафінадна фабрика планує закупити в кінці року 10 тис. т цукру- сирцю для переробки. Оскільки передбачається підвищення цін до кінця року, для фабрики було б бажано зафіксувати нинішній рівень цін на цукор у 322 дол. за т, але купувати цукор зараз не має сенсу через додаткові витрати.

І вересня на біржі грудневий контракт на цукор-сирець котирується по 335 дол. за т (одиниця контракту - 50 т).

Що необхідно зробити хеджеру на спотовому і ф’ючерсному ринках?

23 листопада ціни готівкового ринку складають 337 дол. за т, а ф’ючерсні контракти котируються по 347 дол. за т. Заповніть форму, яка показує дії хеджера і визначте підсумкову ціну купівлі цукру. Дата	Спотовий ринок	Ф’ючерсний ринок
1 вересня
23 листопада
Результат
Кінцева ціна купівлі

Задача № 28

Умова: Трейдер продав 20 тис. бушелів кукурудзи по березневих ф’ючерсних контрактах по 1,80 дол. / бушель. Початкова маржа становить 400 дол. за контракт.

Визначити:

а) скільки йому потрібно внести в якості початкової маржі?

б) якщо березневі ф’ючерси котируються по 1,78 дол. за бушель, що станеться з рахунком трейдера?

Задача № 29

Умова: 28 січня спекулянт відкриває позицію по грудневому

ф’ючерсному контракту на кукурудзу по 1,75 дол. / бушель. 15 березня уряд оголосив про програму по підтримці цін на сільськогосподарські товари. Котирування грудневих ф’ючерсів піднялося до 1,93 дол. / бушель. Враховуючи дії спекулянта по відкриттю позиції, визначте його прибуток або збиток.

20 червня спекулянт знову оцінює свою позицію. У результаті посухи грудневі ф’ючерси піднялися до 1,98 дол. / бушель. Визначте, який прибуток або збиток спекулянта з 15 березня?

Який результат операції для спекулянта, починаючи з 28 січня?

Яким чином йому ліквідувати свою початкову позицію?

Задача № ЗО

Умова: Спекулянт продав 200 тис. барелів нафти за березневим ф’ючерсним контрактом по 14,5 дол. / барель. Депозит складає 2000 дол. за контракт, одиниця контракту - 1000 барелів.

Визначити: яка буде сума його рахунку, якщо він закриє угоду при ціні 14,35 дол.?

Задача № 31

Умова: Спекулянт продав 100 тис. унцій срібла за грудневим ф’ючерсним контрактом по ціні 4,8 дол. / унцію. Депозит складає 2500 дол. за контракт, одиниця контракту - 5000 унцій.

Визначити: яка буде сума його рахунку, якщо він закриє угоду при ціні 5,02 дол. / унцію?

Задача № 32

Умова: На Лондонську біржу ФОКС надійшли звістки про

несприятливий прогноз на врожай какао-бобів в африканських країнах - виробниках цього товару й про можливе скорочення його експорту. Трейдери вважають вірогідність подібного розвитку подій досить високою.

1. Ґрунтуючись на цих фактах, повинні вони продавати чи купувати ф’ючерсні контракти?

13 квітня спекулянт відкриває позицію по червневих ф’ючерсних контрактах на какао-боби по 1200 дол. за т (одиниця контракту - 10 т). Через два тижні інформація про високий врожаї какао-бобів в Південній Америці призводить до падіння котирувань до 1050 дол. за т.

Б) Враховуючи дії спекулянта по відкриттю позиції, визначте його прибуток або збиток на контракті.

У середині травня країни-експортери какао-бобів прийняли рішення про установлення мінімальних експортних цін на свою продукцію й червневі ф’ючерси піднялися до 1230 дол. за т.

2. Якщо спекулянт закриє в даний момент свою позицію, яким буде результат його угоди?

Задача № 33

Умова: Розрахуйте графік ковзної середньої, використовуючи дані: у перший день ціна закриття становила 2,01 дол., на другий день - 2,03 дол., на третій день - 2,05 дол.

Визначити: яке значення ковзної середньої за три дні?

Задача № 34

Умова: Опціон на купівлю по соєвих бобах має ціну 7,50 дол.

Визначити: яка внутрішня вартість опціону, якщо:

а) ф’ючерсна ціна відповідного контракту становить 8,00 дол.;

б) ф’ючерсна ціна відповідного контракту становить 7,50 дол.;

в) ф’ючерсна ціна відповідного контракту становить 7,00 дол.

Задача 35

Умова: Опціон на продаж по соєвих бобах має ціну 230 дол.

Визначити: яка внутрішня вартість опціону, якщо:

а) ф’ючерсна ціна відповідного контракту становить 250 дол.;

б) ф’ючерсна ціна відповідного контракту становить 230 дол.;

в) ф’ючерсна ціна відповідного контракту становить 200 дол.

Задача № 36

Умова: Інвестор купив опціон на вересневий контракт на газойль по базисній ціні 158 дол. / т з премією 12 дол.

Визначити: який буде результат, якщо по закінченню терміну ціни складуть:

Ф’ючерсна ціна	Опціон на купівлю	Опціон на продаж
150
160
170
180
185

Задача № 37 Умова: Інвестор продав опціон на срібло за базисною ціною 6,5 дол. / унцію з премією 0,50 дол. Визначити: який буде результат, якщо до закінчення строку ціни с к j і адуть: Ф’ючерсна ціна	Опціон на купівлю	Опціон на продаж
5,0
5,5
6,0
6,5
7,0

Задача № 38

Умова: Порівняйте два опціони на покупку: у одного базисна ціна 100 дол. при поточній ціні 105 дол.; у іншого базисна ціна 82 дол. при поточній ціні 95 дол.

Визначити: у якого буде вище премія за інших рівних умов?

Задача № 39

Умова: У річному звіті AT “Акціонерний комерційний банк “Капітал” за поточний рік наведені наступні дані на одну акцію (у грн.): ціна за книгами - 27,67; діапазон ринкових цін протягом року - 8,125 - 33,275; дохід на акцію - 1,56.

Визначити: діапазон зміни протягом року цінності акції та коефіцієнт котирування.

Задача № 40

Умова: У газеті «Цінні папери України» від 16 лютого поточного року наведені наступні дані про акції ВАТ комерційного банку “Південкомбанк”: номінал акції 10 грн., курсова вартість - 4,3 грн., сума дивіденду на акцію за III квартал попереднього року - 5 грн.

Визначити: цінність акції та коефіцієнт її котирування, якщо весь прибуток на акцію був сплачений у вигляді дивіденду.