27. Сравнительный анализ гибкого и стандартного бюджетирования.

Основное различие между гибким и статичным бюджетами заключается в том, что последний рассчитан на один объем реализации, а гибкий бюджет это несколько вариантов бюджета для нескольких объемов реализации. Гибкий бюджет обеспечивает прогнозные данные для различных объемов реализации в пределах установленных границ.

При более детальном сравнение гибкого и стандартного бюджетирования можно отметить различия по следующим позициям: 1. Границы бюджетирования. При стандартном – устойчивы, на предприятии существует принятый интервал составления и контроля бюджетов. Гибкое – сокращаются интервалы, устанавливаются в зависимости от требуемых кризисных ситуаций и пересматриваются по мере ее изменения. 2. Нормативная база. Стандартное – имеются постоянные нормативы «ценовой» и «технологической» группы. Гибкое – форматируются варианты нормативов в «ценовой» группе, а при необходимости и в «технологической». 3. Критерии и шкалы оценки отклонений по план-факторному контролю. Стандартное – устойчивы для достаточно продолжительного периода. Гибкое – пересматриваются допустимые отклонения, критерии признания их кризисными для различных объемов реализации. 4. Классификация затрат. При статичном существует в поэлементной форме. При гибком - в обязательном порядке вводится разделение затрат на переменные и постоянные. 5. Объем реализации. Статичном – принимается одно значение. При гибком – принимается несколько значений.

28. Финансовое прогнозирование методом процента от продаж. Этот метод, обладающий преимуществами простоты и лаконичности, требует предварительной оценки некоторых будущих расходов, активов и обязательств в виде процента от продаж в течение предстоящего периода. Затем полученные данные, выраженные в процентах, с учетом запланированных объемов продаж используются для составления прогнозных бухгалтерских балансов.

Факторы, оказывающие влияние на величину потребности в дополнительном финансировании:

- планируемый темп роста объема реализации;

- исходный уровень использования основных средств;

- капиталоемкость (ресурсоемкость) продукции;

- рентабельность продукции;

-дивидендная политика. Все вычисления делаются на основе следующих предположений: 1. Переменные расходы, оборотные активы и краткосрочные обязательства при наращивании выручки от продаж на определенное количество процентов увеличиваются в среднем на столько же процентов. Это означает, что и оборотные активы, и краткосрочные обязательства будут составлять в прогнозируемом периоде прежний процент от выручки (нетто) от продаж.

2. Процент увеличения стоимости основных средств рассчитывается под заданный процент наращивания выручки от продаж с учетом технологии производства, а также наличия неиспользуемых или используемых не в полной мере основных средств на начало периода прогнозирования, степенью их физического и морального износа и т. п.

3. Остальные внеоборотные активы (т.е. за исключением основных средств), как правило, берутся в прогноз неизменными.

4. Долгосрочные обязательства берутся в прогноз неизменными.

5. Элементы собственного капитала: уставный капитал, собственные акции, выкупленные у акционеров, добавочный капитал, резервный капитал, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов — берутся в прогноз неизменными.

6. Нераспределенная прибыль прогнозируется с учетом прогнозируемых нормы прибыли и нормы распределения чистой прибыли на дивиденды:

НПР* = НПР + ВР x Нпр* х (1 - Нр*), (1)

где НПР* - нераспределенная прибыль на конец периода прогнозирования; НПР - нераспределенная прибыль на начало периода прогнозирования; ВРн* - прогнозируемая выручка от продаж; Нпр* — прогнозируемая норма прибыли (соотношение чистой прибыли и выручки (нетто) от продаж); Нр* — прогнозируемая норма распределения чистой прибыли на дивиденды (соотношение дивидендов и чистой прибыли).

7. Подсчитав все это, выясняют, сколько пассивов не хватает, чтобы покрыть необходимые активы пассивами - это и будет требующаяся сумма дополнительного внешнего финансирования (ДВФ), которая может быть определена двумя способами:

7.1. Исходя из предыдущих расчетов:

ДВФ = ΣA* - ΣП*, (2)

где ΣA* - сумма спрогнозированных активов; ΣП* — сумма спрогнозированных пассивов (включая нераспределенную прибыль);

Рассчитать эту сумму можно также по формуле:

ДВФ = ТУА - СУО - УНП = (А/ВР) х ΔВР - (O/ВР) х ΔВР -ВР* х Нпр* х (1 - Нр*), (3)

где ТУА - требуемое увеличение активов; СУО - спонтанное увеличение обязательств; УНП - увеличение нераспределенной прибыли;

А - сумма активов отчетного периода, привязанных к выручке (нетто) от продаж в процентном отношении; О - сумма обязательств отчетного периода, привязанных к выручке (нетто) от продаж в процентном отношении; ВРн — выручка (нетто) от продаж отчетного периода; ВРн* - прогнозируемая выручка (нетто) от продаж; Нпр* - прогнозируемая норма прибыли (соотношение чистой прибыли и выручки (нетто) от продаж); Нр*- прогнозируемая норма распределения чистой прибыли на дивиденды (соотношение дивидендов и чистой прибыли); ΔВРн - изменение выручки (нетто) от продаж (ВРн* - ВРн).      Главное преимущество рассматриваемого метода состоит в том, что он прост и недорог при использовании. Он предполагает, что торговая организация не имеет достаточного запаса финансовых ресурсов для обеспечения планируемого увеличения объема продаж, в связи с чем возникает необходимость в дополнительном внешнем финансировании. В целом он менее точен, чем предыдущий, однако позволяет получать довольно надежные результаты, что делает возможным его использование преимущественно в торговых организациях малого бизнеса.