12. Охарактеризуйте основные группы показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия.

Группами показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, являются платежеспособность, ликвидность, финансовая устойчивость, рентабельность, деловая активность.

1. Показатели платежеспособности. В целом показатели платежеспособности характеризуют возможность предприятия в конкретный момент времени рассчитаться с кредиторами по краткосрочным платежам собственными средствами.

• коэффициент абсолютной ликвидности

• промежуточный коэффициент покрытия

• общий коэффициент покрытия

2. Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности привлеченного капитала. Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю активов компании финансируемых за счет собственного капитала. Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют состояние и динамику финансовых ресурсов предприятий с точки зрения обеспечения ими производственного процесса и других сторон их деятельности.

Считается нормальным, если значение показателя коэффициента автономии больше 0,5, то есть финансирование деятельности предприятия осуществляется не менее, чем на 50% из собственных источников. Данное отношение показывает, сколько заемных средств привлекало предприятие на 1 руб. собственных средств, вложенных в активы.

Коэффициент инвестирования - соотношение заемных и собственных средств – является еще одной формой представления коэффициента финансовой независимости:

коэффициент собственности (независимости) не ниже 0,7;

коэффициент заемных средств не выше 0,3;

соотношение заемных и собственных средств не выше 1.

3. Коэффициенты рентабельности. .Показатели рентабельности используют для сравнительной оценки эффективности работы отдельных предприятий и отраслей, выпускающих разные объемы и виды продукции. Эти показатели характеризуют полученную прибыль по отношению к затраченным производственным ресурсам. Наиболее часто используются такие показатели, как рентабельность продукции и рентабельность производства.

1) Коэффициент рентабельности продаж. Демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия(выручка от продаж):

2) Рентабельность продукции(норма прибыли)-Характеризует прибыльность затрат, используется при внутрихозяйственных аналитических расчетах, контроле за прибыльностью (убыточностью) производства продукции. измеряют эффективность производства и реализации различных видов конечной продукции фирмы

3) Коэффициент рентабельности собственного капитала позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие ценные бумаги. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании:

4) Коэффициент рентабельности оборотных активов. Демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства:

5) Коэффициент рентабельности внеоборотных активов демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства:

6) Коэффициент рентабельности инвестиций показывает, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности:

7) Рентабельность производства (рентабельность основной деятельности) характеризует эффективность использования основных и оборотных средств предприятия.

4. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Среди этих коэффициентов рассматриваются такие показатели как фондоотдача, когда речь идет о внеоборотных активах, оборачиваемость оборотных средств, а также оборачиваемость всего капитала.

• Фондоотдача

Показатель фондоотдачи характеризует количество выручки от реализации, приходящейся на рубль основных фондов.Формула расчета показателя фондоотдачи выглядит следующим образом.

• Оборачиваемость средств в расчетах

Увеличение оборачиваемости средств в расчетах на предприятии характеризуется как положительная тенденция, когда снижение оборачиваемости может говорить либо о снижении объема продаж, либо о снижении спроса на продукцию, либо же об росте дебиторской задолженности.

• Оборачиваемость собственных средств

Данный коэффициент рассчитывается как отношение выручки от реализации к средней за период величине собственного капитала.

• Оборачиваемость текущих активов

Коэффициент оборачиваемости текущих активов рассчитывается как отношение выручки от реализации к средней за период величине текущих активов.

• Оборачиваемость запасов.

Данный коэффициент рассчитывается как отношение себестоимости продукции к средней за период величине запасов, незавершенного производства и готовой продукции на складе.

• Оборачиваемость кредиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности вычисляется как отношение выручки от реализации к средней за период величине кредиторской задолженности.

13. Назовите основные этапы экспресс-анализа финансовой отчетности. При проведении экспресс-анализа (ЭА) осуществляют структурный анализ фин. отчетности с целью выяснения причин изменений по отдельным статьям и разделам. Этапы ЭА:

1. Просмотр отчета по формальным признакам (объем, качество и т.д.)

2. Ознакомление с заключением аудитора.

3. Ознакомление с учетной политикой предприятия (порядок расчета амортизации, инвентаризации, выручки, план счетов и т.д.)

4. Выявление больных статей и их оценка в динамике.

5. Ознакомление с ключевыми индикаторами (объем реализации, прибыль, прибыль на акцию, уровень дивидендов и т.д.)

6. Чтение пояснительной записки

7.Общая оценка имущественного и фин. состояния (золотое правило: изменениеП>измененияВ>изменения ВБ)

8. Формулирование выводов по результатам анализа.

14. Этапы углубленного финансового анализа. Цель детального анализа – более подробная характеристика имущ. и фин. потенциалов предприятия. Этапы:

1) Предварительный обзор фин.-экономич. положения предприятия

а) общая характеристика

б) выявление больных статей

2) Оценка и анализ экономич. потенциала

а) оценка имущ. потенциала, в т.ч.

-построение аналит. баланса

-горизонтальный анализ баланса

-вертикальный анализ баланса

-трендовый анализ баланса

б) оценка фин. потенциала

-оценка ликвидности и платежеспособности

-оценка фин. устойчивости

3) Оценка и анализ результатов фин.-хоз. деятельности

-оценка деловой активности

-анализ прибыли и рентабельности

-оценка положения на рынке ценных бумаг