- •Сущность и функции финансов.
- •Финансовая система.
- •Финансовая политика
- •Финансовое посредничество и финансовые посредники
- •Финансовые рынки.
- •Финансы организаций: сущность, классификация, функции. Финансовая деятельность организации. Финансовые отношения организации.
- •Экономическое содержание и классификация доходов организации
- •Экономическое содержание и классификация расходов организации
- •9.Экономическое содержание, функции и виды прибыли.
- •10.Финансовый анализ, основные методы.
- •Финансовое планирование и прогнозирование в системе управления. Финансовое планирование: сущность, цель, задачи.
- •12.Сводный бюджет: операционные и финансовые бюджеты.
- •13.Прогнозирование объема реализации и финансовое прогнозирование. Методы прогнозирования.
- •14.Планирование финансового результата, планирование денежных средств, планирование состава и структуры капитала.
- •15.Содержание и принципы финансового менеджмента и его место в системе управления организацией. Цель и задачи финансового менеджмента.
- •16.Функции финансового менеджмента. Взаимосвязь финансового, операционного и инвестиционного менеджмента.
- •17.Инструменты финансового менеджмента.
- •18.Методы финансового менеджмента.
- •19.Финансовая отчетность. Состав показателей информационной базы.
- •20.Аналитические коэффициенты. Вертикальный и факторный анализ.
- •21.Моделирование принятия финансовых решений с учетом фактора временной стоимости денег.
- •22.Моделирование принятия финансовых решений с учетом фактора инфляции.
- •23.Моделирование принятия финансовых решений с учетом фактора риска.
- •24.Финансовые ресурсы организации. Финансовый капитал.
- •25.Собственный капитал. Уставный капитал и порядок его формирования для организаций различных организационно – правовых форм.
- •26.Заемный капитал
- •27.Стоимость капитала организации: понятие и необходимость расчета. Алгоритм расчета средневзвешенной стоимости капитала.
- •28.Стоимость заемного и привилегированного капитала: экономический смысл и порядок определения.
- •29.Стоимость нераспределенной прибыли: экономический смысл и порядок определения. Методы определения стоимости нераспределенной прибыли предприятия.
- •30.Стоимость капитала, привлекаемого в результате эмиссии новых обыкновенных акций: экономический смысл и порядок определения.
- •31.Порядок расчета предельной стоимости капитала организации. Построение диаграммы предельной стоимости капитала.
- •32.Понятие и порядок расчета эффекта финансового левериджа.
- •33.Операционный левередж. Оценка операционного левереджа.
- •34.Порог рентабельности и запас финансовой прочности: экономический смысл и порядок расчета.
- •35.Взаимодействие финансового и операционного левереджа и оценка совокупного риска, связанного с деятельностью организации.
- •36.Формы финансовых инвестиций. Политика управления финансовыми инвестициями.
- •37.Модели оценки стоимости финансовых активов
- •38.Методы оценки риска и доходности финансовых активов.
- •39.Формирование портфеля финансовых инвестиций.
- •40.Активы организации, их состав. Оценка нематериальных активов и основных средств. Амортизация и методы ее начисления.
- •41.Оборотные активы организации, понятие, классификация. Факторы, влияющие на собственный оборотный капитал. Типы моделей финансирования текущих активов.
- •42.Производственный, операционный, и финансовый циклы.
- •43.Управление запасами товарно-материальных ценностей.
- •44.Управление дебиторской задолженностью.
- •45.Понятие денежного потока. Принципы и этапы управления денежными потоками организации.
- •46.Управление денежными активами организации.
- •47.Дивидендная политика организации. Теории, связанные с механизмом формирования дивидендной политики.
- •48.Типы политик дивидендных выплат: преимущества и недостатки, факторы, определяющие дивидендную политику.
- •49.Порядок выплаты дивидендов. Дивидендная политика и регулирование цены акций.
- •50.Финансовые аспекты слияний и поглощений. Эффект синергии.
39.Формирование портфеля финансовых инвестиций.
Инвестиционный портфель представляет собой целенаправленно сформированную совокупность финансовых инструментов, предназначенных для осуществления финансового инвестирования в соответствии с разработанной инвестиционной политикой.
Цель: обеспечение реализации основных направлений политики финансового инвестирования предприятия путем подбора наиболее доходных и безопасных финансовых инструментов. Задачи: обеспечение высокого уровня формирования инвестиционного дохода в текущем периоде;
Обеспечение высоких темпов прирост инвестируемого капитала в предстоящей долгосрочной перспективе; Обеспечение минимизации уровня инвестиционных рисков, связанных с финансовым инвестированием; Обеспечение необходимой ликвидности инвестиционного портфеля; Обеспечение максимального эффекта «налогового щита» в процессе финансового инвестирования. Типы инвестиционных портфелей предприятия.
1.По целям формирования инвестиционного дохода: а) портфель дохода (максимизации уровня инвестиционной прибыли); б) портфель (максимизации темпов прироста инвестируемого капитала в предстоящей долгосрочной перспективе)
2.По отношению к инвестиционным рискам: а) агрессивный (максимизации текущего дохода или прироста инвестированного капитала); б) умеренный (сформированная совокупность финансовых инструментов инвестирования, по которому общий уровень портфельного риска приближен к среднерыночному) ; в) консервативный портфель (минимизации уровня инвестиционного риска).
Формирование инвестиционного портфеля осуществляется путем включения в него конкретных финансовых инструментов. Основоположниками «современной портфельной теории» являются Г. Марковиц, Д. Тобин, В Шарп и другие ученые.
40.Активы организации, их состав. Оценка нематериальных активов и основных средств. Амортизация и методы ее начисления.
Активы - ресурсы, контролируемые предприятием, использование которых приводят к увеличению экономических выгод в будущем. К ним относятся все имеющиеся материальные ценности, нематериальные активы и средства, а также их размещение и использование.
Активы предприятия делятся на оборотные и необоротные активы.
К оборотным активам относятся: запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства.
К внеоборотным активам относятся: нематериальные активы; основные средства; незавершенное строительство; доходные вложения в материальные ценности; долгосрочные (на срок более года) финансовые вложения.
В балансе активы предприятия размещены в трех разделах: I раздел - внеоборотные активы; II раздел - оборотные активы; III раздел - расходы будущих периодов.
Для оценки нематериальных активов применяются два вида оценки стоимости:
Первоначальная стоимость - это оценка, в которой нематериальные активы принимаются к бухгалтерскому учету, т.е. отражаются при поступлении в организацию.
Применение остаточной стоимости нематериальных активов обусловлено особенностями процесса их использования в производстве. Определяется остаточная стоимость нематериальных активов как разница между их первоначальной стоимостью и суммой начисленной амортизации.
Методы оценки основных средств. Основные средства при планировании, учете, анализе их состояния и использования рассматриваются и оцениваются не только в натуральном, но и в стоимостном выражении. Различают: первоначальную стоимость, восстановительную, первоначальную с учетом износа, восстановительную с учетом износа, ликвидационная, рыночная, справедливая.
Амортизация бессмертие основного капитала, его способность возмещать износ, восстанавливаться. Перенесение по частям стоимости основных производственных фондов в течение срока их полезного использования на производимую продукцию и последующее использование этой стоимости для возмещения потребленного основного капитала.
Способов начисления амортизационных начислений:
Линейный способ: На = 100 / ПИ, где На - годовая норма амортизации, % ПИ - срок полезного использования (службы) объекта основных средств в годах.
Способ уменьшаемого остатка: Аа = к * На * Со, Аа-сумма амортизации за год, к-коэф.ускорения, На-норма равномерной амортизации, Со-остаточная стоимость объекта основных средств.
Способ списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования: Аа = (K / П) * Сп, K - число лет до окончания нормативного срока эксплуатации объекта, включая год, за который начисляется амортизация, П - общая сумма порядковых номеров лет эксплуатации объекта, Сп - первоначальная стоимость объекта.
Способ списания стоимости пропорционально объему продукции (работ): Аa = ОПф * (Сп / ОПп), Сп - первоначальная стоимость объекта, ОПф - объем продукции, выпущенной за отчетный период с использованием данного объекта основных средств; ОПп - предполагаемый объем продукции за весь срок полезного использования объекта.