6.2. Управление внеоборотными активами и этапы его реализации

Цель управления внеоборотными активами заключается в обеспечении их обновления и высокой эффективности использования.

Управления внеоборотными активами предприятия осуществляется по следующим этапам.

1. Анализ внеоборотных активов предприятия в предшествующем периоде - проводится с целью изучения динамики их объема и состава, степени их годности, интенсивности обновления и эффективности использования. При этом:

1) рассматриваются темпы роста объема внеоборотных активов в сопоставлении с темпами роста объема выпуска и реализации продукции, объема оборотных активов. Изучается изменение коэффициента участия внеоборотных активов в общей сумме активов предприятия:

КУ_ВА = ВА / (ВА + ОА),

где BA и ОА - средняя стоимость внеоборотных активов и оборотных активов предприятия.

2) изучается состав внеоборотных активов предприятия и динамика их структуры. При этом рассматривается соотношение основных средств и нематериальных активов, используемых в операционной деятельности, а также анализируется удельный вес активной и пассивной их части. В со­ставе нематериальных активов рассматриваются отдель­ные их виды.

3) оценивается степень изношенности внеоборотных активов (как в целом, так и по их видам). Для оценки используют: коэффициент износа и коэффициент годности внеоборотных активов

КИ = И_накоп / ПСт ,

КГ = ОСт / ПСт _,

где И_накоп - сумма накопленного износа;

ПСт и ОСт - первоначальная и остаточная стоимость внеоборотных активов.

4) определяется период оборота внеоборотных активов, лет,

ПО = ПСт / И _,

где И - среднегодовая сумма износа внеоборотных активов.

5) изучается интенсивность обновления внеоборотных активов в пред­шествующем периоде. Для этого использу­ют следующие показатели:

- коэффициент выбытия внеоборотных активов - характеризует долю выбывших внеоборотных активов в общей их сумме

КВ_ВА = ВА_ВЫБ / ВА_{НАЧ ,}

где BAвыб - стоимость выбывших внеоборотных активов в отчетном периоде;

ВАнач - стоимость внеоборотных активов на начало отчетного периода.

- коэффициент ввода в действие новых внеоборотных активов - характеризует долю вновь введенных внеоборотных активов в общей их сумме

КВД_ВА = ВА_ВВОД / ВА_{КОН ,}

где ВА_ВВОД - стоимость вновь введенных внеоборотных активов в отчетном периоде;

ВА_КОН - стоимость внеоборотных активов на конец отчетного периода.

- коэффициент обновления внеоборотных активов - характеризует прирост новых внеоборотных активов в общей их сумме

КО_ВА = (ВА_ВВОД – ВА_ВЫБ) / ВА_{КОН ,}

- скорость обновления внеоборотных активов - характеризует их средний период полного обновления

СО_ВА = 1 / КВД_{ВА ,} лет.

Указанные показатели рассчитываются не только в целом по внеоборотным активам, но и в разрезе их видов - основных средств и нематериальных активов.

6) оценивается эффек­тивность использования внеоборотных активов на основе следующих показателей:

- рентабельность внеоборотных активов

Р_ВА = ЧП / ВА ,

где ЧП - чистая прибыль, полученная от операционной деятельности пред­приятия в отчетном периоде.

- коэффициент производственной отдачи внеоборотных активов - характеризует объем реализации продукции (или объем выпуска продукции) в расчете на единицу используемых внеоборотных активов

КПО_ВА = ОРпрод / ВА .

- коэффициент капиталоемкости внеоборотных активов - характеризует их среднюю стоимость, приходящуюся на единицу объема выпуска продукции – обратный показатель по отношению к КПО_ВА

КПЕ_ВА = ВА / ОВпрод .

2. Оптимизация объема и состава внеоборотных активов предприятия - осуществляется с учетом выявленных резервов повышения их эффективности использования в предстоящем периоде. К числу таких резервов относятся:

1) повышение производительного использования внеоборотных активов во времени (за счет прироста коэффициентов сменности и непрерывности их работы) и

2) повышение производительного использования внеоборотных активов по мощности (за счет роста производительности машин и оборудования).

Потребность предприятия во внеоборотных активах в предстоящем периоде

П_ВА = ВАнач * (1 + ΔКИ_ВР) * (1+ ΔКИ_М) * (1 + ΔОВ_ПРОД,),

где ВАнач - стоимость имеющихся в наличии внеоборотных активов предприятия на начало планового периода;

ΔКИ_ВР и ΔКИ_М - планируемый прирост коэффициента ис­пользования внеоборотных активов во времени и по мощности;

ΔОВ_ПРОД - планируемый темп прироста объема выпуска продукции.

Оптимизация стоимост­ного состава внеоборотных активов в рамках общей потребности производится на основе расчетов объема внеоборотных активов по их отдельным видам.

3. Обеспечение своевременного обновления внеоборотных активов. Для этого определяется необходимый уровень обновления отдельных групп внеоборотных активов; рассчитывается объем активов, подлежащих обновлению в предстоящем периоде; устанавливаются основные формы и стоимость обновления различных групп активов.

4. Обеспечение эффективного использования внеоборотных активов - заключается в разработке мероприятий, направленных на повышение рентабельности и производственной отдачи внеоборотных активов. При этом для оценки разрабатываемых мероприятий необходимо использовать следующие показатели стоимости внеоборотных активов:

1) восстановительная стоимость внеоборотных активов на момент проведения оценки. В этом случае при расчете прибыли и объема выпуска продукции автоматически будет учтен фактор инфляции.

2) остаточная стоимость внеоборотных активов, так как большая часть внеоборотных активов в процессе износа теряет свою производительность.

Рост эффективности использования внеоборотных активов позволяет сократить потребность в них (за счет повышения коэффициентов их использования во времени и по мощности), а также повысить темпы развития предприятия за счет более рационального использования собственных финансовых ресурсов.

5. Оптимизация структуры источников финансирования внеоборотных активов. Обновление и прирост внеоборотных активов могут финансироваться за счет собственного капитала, долгосрочного заемного капитала.