42. Ценные бумаги: понятие, признаки, требования к оформлению, виды, способы передачи, исполнение по ценной бумаге.

Ценная бумага (ст. 142 ГК РФ) – документ удостоверяющий, с соблюдением установленной формы и обязательным реквизитом, имущественные права, осуществление или передача которых возможно только при его предъявлении. Признаки ценных бумаг: • определенная форма существования – документарная или бездокументарная (записи на счете) • определенные реквизиты (вид ценной бумаги, плательщик по ценной бумаге, валюта платежа и т.д.) • признак презентации - права осуществляется только по предъявлению ценной бумаги, либо при наличии документов на ценную бумагу Виды ценных бумаг: • Облигация (ст. 816 ГК РФ) – это ценная бумага, удостоверяющая право её держателя на получение от лица, выпустившего облигацию в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации либо иного имущественного эквивалента, а также право на получение фиксированного процента от номинальной стоимости облигации. • Вексель (ст. 815 ГК РФ + положение о переводном и простом векселе 1937 г.) – это ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя, либо иного указанного в векселе плательщика (в переводном векселе) выплатить по наступлению определенного векселем срока указанную сумму владельцу векселя и векселедержателю. • Чек (ст. 877 ГК РФ) – это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нём суммы чекодержателю. • Депозитные и сберегательные сертификаты (ст. 844 ГК РФ) – это ценные бумаги, удостоверяющие сумму вклада внесенного в банк и права вкладчика на получение этого вклада с процентами (депозитные – юр. лицам; сберегательные – гражданам). • Сберегательная книжка на предъявителя (ст. 843 ГК РФ) – это ценная бумага, в которой отражаются данные о вкладе, списание со счета денежных средств, остатке денежных средств на момент предъявления в банк. • Коносамент (ст. 144 кодекса торгового мореплавания) – это ценная бумага, которая подтверждает прием грузоперевозчиком груза (акт приёма-передачи), подтверждает наличие договорных отношений между грузоотправителем и перевозчиком (договор морской перевозки), подтверждает соответствие имущественного права на груз (товарораспределительный документ). • Акция (ФЗ «Об акционерных обществах», ст. 1) – это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права её владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении обществом и на часть имущества остающегося после ликвидации (акции: обыкновенные и привилегированные). • Простое и двойное складское свидетельство (ст. 912, 914 ГК РФ) – это товарораспорядительная ценная бумага, удостоверяющая право на получение товара с товарного склада. • Закладная (ФЗ «Об ипотеке») – это именная ценная бумага, которая удостоверяет права залогодержателя по обеспеченному ипотекой обязательству и по договору об ипотеке. Классификация ценных бумаг: 1) По субъекту легитимации (ст. 145, 146 ГК РФ): • именные ценные бумаги – передача прав по ней осуществляется при заключении специального договора – уступки права требования (цессия) • ордерные ценные бумаги – предусматривают возможность передачи ценной бумаги посредством совершения специальной передаточной надписи – индоссамент (!) • предъявительская ценная бумага – передается простым вручением 2) В зависимости от прав удостоверяемых ценной бумагой: • корпоративные ЦБ – передают право на управление • денежные ЦБ – право на получение денежной суммы и дохода • товарораспорядительные ЦБ – право на получение товара (коносамент, простое и двойное складское свидетельство) 3) В зависимости от формы выпуска: • эмиссионные • неэмиссионные (размещаются единично, стоимость различна)

Содержанием ценной бумаги являются имущественные права. В зависимости от характера имущественных прав различаются три вида ценных бумаг: денежные, товарораспорядительные и корпоративные.

К денежным ценным бумагам относятся вексель, чек, государственная облигация, депозитарный и сберегательный сертификаты и другие документы, которые законодательством о ценных бумагах или в установленном им порядке отнесены к числу денежных ценных бумаг. Денежные ценные бумаги предоставляют право на получение определенной денежной суммы.

Товарораспорядительными ценными бумагами являются документы, предоставляющие их обладателям право распоряжаться названным в них товаром или право на получение определенных товаров и услуг: коносаменты, жилищные сертификаты, товарные облигации и т.п.

К корпоративным ценным бумагам относятся акции, облигации и иные документы, выпускаемые акционерными обществами. Имущественные права, воплощенные в акциях, имеют комплексный характер. Они включают в себя помимо имущественных прав на получение объявленного дивиденда и имущества, оставшегося после удовлетворения требований кредиторов при ликвидации акционерного общества, неимущественное право на участие в управлении акционерным обществом.

В предъявительских ценных бумагах не указаны конкретные управомоченные лица, поэтому право требовать исполнения по ним может любое лицо, предъявившее эти бумаги (облигации государственных займов, выигрышные лотерейные билеты и т. п.). Предъявительские ценные бумаги могут передаваться от одного лица к другому без какого-либо оформления. Они обладают повышенной оборотоспособностью и реализуются без каких-либо формальностей.

Именные ценные бумаги выдаются всегда на имя определенного лица, которому принадлежит осуществление выраженного в них права. Тот, кто предъявляет такие бумаги к оплате, обязан доказать, что является именно тем лицом, которое в них указано. Именная ценная бумага может перейти к другим лицам в порядке наследования.

Ордерные ценные бумаги (переводные векселя) имеют сходство с именными бумагами в том, что в них указано управомоченное лицо. Но, в отличие от именных бумаг, ордерные можно передавать от одного лица к другому. В ордерной ценной бумаге первоначально указывается имя не носителя осуществляемого по этой бумаге права, а лица, определяющего этого носителя. Это лицо путем подписи на ценной бумаге (индоссамента) определяет, кому должно быть произведено исполнение, либо по чьему приказу следует произвести исполнение. Передаточная надпись может быть именной и бланковой. Именная содержит имя передающего ценную бумагу и имя приобретателя. Бланковая — только имя передающего бумагу.

С передачей Ц. б. переходят все удостоверяемые ею права в совокупности. Права, удостоверенные Ц. б., могут принадлежать: а) предъявителю Ц. б. (Ц. б. на предъявителя); б) названному в Ц. б. лицу (именная Ц. б.); в) названному в Ц. б. лицу, которое может само осуществить эти права или назначить своим распоряжением (приказом) другое управомоченное лицо (ордерная Ц. б.).

Признаки

• обращаемость;

• доступность для гражданского оборота;

• стандартность и серийность;

• документальность;

• регулируемость и признание государством;

• рыночность;

• ликвидность;

• риск.

В числе необходимых требований к ценной бумаге значатся требования закона о соблюдении установленной формы и наличии в ней обязательных реквизитов. Несоблюдение указанных требований влечет недействительность (ничтожность) ценной бумаги.

По общему правилу, ценная бумага представляет собой письменный документ, составленный на специальном бланке, имеющем определенную степень защиты от подделки. Закон допускает выпуск бездокументарных ценных бумаг, о которых будет сказано ниже.

Реквизиты ценных бумаг устанавливаются применительно к каждому конкретному виду ценных бумаг. Так, чек должен иметь следующие реквизиты:

1) наименование "чек", включенное в текст документа;

2) поручение плательщику выплатить определенную денежную сумму;

3) наименование плательщика и указание счета, с которого должен быть произведен платеж;

4) указание валюты платежа;

5) указание даты и места составления чека; 6) подпись лица, выписавшего чек, - чекодателя (ст. 878 ГК).

Чек, не содержащий указания места его составления, рассматривается как подписанный в месте нахождения чекодателя. Указание о процентах считается ненаписанным. Форма чека и порядок его заполнения определяются законом и установленными в соответствии с ним банковскими правилами.

Законом может быть предусмотрена возможность выпуска ценных бумаг в виде всех названных видов, либо применительно к определенным категориям в виде их отдельных видов. Так, согласно ст. 25 Федерального закона от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ "Об акционерных обществах» все акции общества являются именными. С другой стороны, облигации, выпускаемые акционерными обществами, могут быть именными или на предъявителя (ст. 33 Закона "Об акционерных обществах").

В силу единства данных прав с документом, в котором они воплощены, передача прав возможна только путем передачи самого документа. При отсутствии факта передачи документа не происходит и передачи прав по ценной бумаге. При этом законодатель исходит из необходимости создания наиболее оптимальных условий для повышения оборотоспособности ценных бумаг.

С этой целью ценные бумаги, прежде всего денежные ценные бумаги, наделяются двумя свойствами.

Абстрактный характер ценных бумаг выражается в том, что в последующем существовании они отделяются от того основания (конкретно - каузального правоотношения), в связи с которым были созданы. Правоотношения по их обороту и исполнению заключенных в них прав приобретают самостоятельный характер. Отказ от исполнения обязательства, удостоверенного ценной бумагой, со ссылкой на отсутствие обязательства, либо на его недействительность не допускается (п. 2 ст. 147 ГК). Указанная правовая норма не применяется, однако, к недобросовестному приобретателю.

Публичная достоверность ценной бумаги заключается в том, что против добросовестного держателя ценной бумаги не могут выдвигаться возражения, основанные на его отношениях с предшествующими держателями ценной бумаги. Законом ограничен перечень тех оснований, на которые вправе ссылаться должник при отказе от исполнения лежащей на нем обязанности, указанной в ценной бумаге.

Максимально оборотоспособной является ценная бумага на предъявителя. Для передачи прав по этой бумаге достаточно простого вручения такой бумаги ее держателем другому избранному им лицу.

Наиболее формализованный способ передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, установлен законом в отношении именных ценных бумаг. Они передаются лицом, на имя которого выдана ценная бумага, другому лицу в порядке уступки требований (цессии), предусмотренных ст. ст. 382, 384 - 390 ГК. Лицо, передающее право по ценной бумаге, несет ответственность за недействительность сделок соответствующего требования, но не за его исполнение.

Достаточно простой способ передачи прав по ценной бумаге установлен в отношении ордерных ценных бумаг (п. 3 ст. 146 ГК). Права, удостоверенные такой бумагой, передаются путем совершения на этой бумаге передаточной надписи, называемой индоссаментом.

Наряду с ценными бумагами, существующими в документарной форме, о которых говорилось выше, все большее распространение прежде всего в сфере применения корпоративных бумаг в настоящее время получают так называемые бездокументарные ценные бумаги (ст. 149 ГК). Они называются бездокументарными, поскольку фиксация прав в данном случае производится не на бумажном носителе (документе), обращающемся в вещественно-материальной форме на рынке, а с помощью средств электронно-вычислительной техники путем записи по счету "Депо" в депозитарии на лицевом счете в системе ведения реестра владельцев бездокументарных ценных бумаг.

Фиксация прав в бездокументарной форме может производиться только: 1) в случаях, определенных законами в установленном ими порядке; 2) лицом, получившим специальную лицензию; 3) в отношении прав, закрепляемых именной или ордерной ценной бумагой.

Обладатель бездокументарной ценной бумаги вправе потребовать от лица, осуществляющего фиксацию прав, выдачи ему документа, свидетельствующего о закрепленном праве. Операции с бездокументарными ценными бумагами могут осуществляться только через посредство лица, официально совершающего записи прав.