Тема 18.Финансовый рынок. Ценные бумаги

Ры́нок це́нных бума́г-составная часть финансового рынка, на котором оборачиваются ценные бумаги

На рынке ценных бумаг обращаются средне- и долгосрочные ценные бумаги.

По ценной бумагой понимается документ, удовлетворяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права. К ценным бумагам относятся облигации, депозитный сберегательный сертификаты, чеки, векселя, акции.

Ценные бумаги можно разделить на бумаги с фиксированным и нефиксированным доходом, государственные муниципальные и корпоративные ценные бумаги

ВИДЫ.Ценные бумаги с фиксированн ы м д о х о д о м (их называют также дол­говыми обязательствами) представлены облигациями, депозит­ными сертификатами, чеками и векселями.

Облигации — долговые обязательства акционерных об­ществ, выпускаемые обычно большими партиями. Они явля­ются свидетельством того, что выпустившая их компания яв­ляется должником и обязуется выплатить владельцу облигации в течение определенного времени проценты по ней, а по на­ступлении срока выплаты — погасить свой долг перед владель­цем облигации. В любом случае облигация представляет собой долг, а ее держатель является кредитором.

Депозитный сертификат — финансовый документ, выпускаемый кредитными учреждениями. Он является свиде­тельством этого учреждения о депонировании денежных средств, удостоверяющим право вкладчика на получение депо­зита. Различаются депозитные сертификаты до востребования и срочные, на которых указан срок изъятия вклада и размер причитающегося процента.

Сберегательный сертификат — письменное обяза­тельство о депонировании денежных средств физическим лицом в кредитном учреждении, удостоверяющее право вкладчика на получение вклада и процента по нему. Различают сберегатель­ные сертификаты именные и на предъявителя.

Чек — денежный документ установленной формы, содер жащий безусловный приказ чекодателя кредитному учреждени^ о выплате его держателю указанной в чеке суммы. Как правил ^ плательщиком по чеку выступает банк или другое кредитн учреждение, имеющее такое право.

Вексель — необеспеченное обещание корпорации-Д⁰ ника выплатить в назначенный срок долг и процент по нему.

Ценные бумаги с нефиксированным доходом— это прежде всего акции, т.е. ценные бумаги, удостоверяющие владение паем в капитале акционерного общества и дающие право на получение части прибыли в виде дивиденда.

Государственные ценные бумаги — это долговые обязательства правительства. Они различаются по датам выпу­ска, срокам погашения, размерам процентной ставки.

Доходы на различные виды ценных бумаг и рынок капиталов.

Рынок капиталов (рынок капитала) — часть финансового рынка, на котором обращаются длинные деньги, то есть денежные средства со сроком обращения более года. На рынке капиталов происходит перераспределение свободных капиталов и их инвестирование в различные доходные финансовые активы.

Формы обращения денежных средств (финансовых ресурсов) на рынке капиталов могут быть различными: банковские займы (ссуды); акции; облигации; финансовые HYPERLINK "http://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9F%D1%80%D0%BE%D0%B8%D0%B7%D0%B2%D0%BE%D0%B4%D0%BD%D1%8B%D0%B9_%D1%84%D0%B8%D0%BD%D0%B0%D0%BD%D1%81%D0%BE%D0%B2%D1%8B%D0%B9_%D0%B8%D0%BD%D1%81%D1%82%D1%80%D1%83%D0%BC%D0%B5%D0%BD%D1%82"деривативы; ноты и закладные.

Це́нная бума́га — документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Существующие в современной мировой практике ценные бумаги делятся на 2 класса: основные ценные бумаги; производные ценные бумаги или деривативы.

Основные ценные бумаги — это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив, обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др. ( акция, облегация, вексель, чек, варрант и т.п.)

Производная ценная бумага или дериватив — это бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива. К производным ценным бумагам относятся: фьючерсные контракты (товарные, валютные, процентные, индексные и др.), свободно обращающиеся опционы и свопы.

Фондовая биржа и механизм ее функционирования.

Фондовая биржа представляет собой определенным образом организованный рынок, на котором владельцы ценных бумаг совершают через членов биржи, выступающих в качестве посредников, сделки купли-продажи. Контингент членов биржи состоит из индивидуальных торговцев ценными бумагами и кредитно-финансовых институтов. 

Фондовая биржа – это, прежде всего место, где находят друг друга продавец и покупатель ценных бумаг, где цены на эти бумаги определяются спросом и предложением на них, а сам процесс купли-продажи регламентируется правилами и нормами, т.е. это определенным образом организованный рынок ценных бумаг. 

На первичном рынке, осуществляется продажа ценных бумаг их первым владельцам (инвесторам). Все последующее движение ценных бумаг происходит на вторичном рынке.  На вторичном рынке происходит лишь смена владельцев ценных бумаг (акционеров или кредиторов), а средства от продажи ценных бумаг поступают не эмитентам, а бывшим владельцам ценных бумаг.