Глава 4. Контрактные отношения

Робертс, 1999, т. 1, с. 264]. Работник может проводить рабочее вре-

мя, готовясь к экзамену или болтая с другом по телефону, хотя его

ожидает работа. Сокрытие предприятиями информации, необхо-

димой для разработки планов центральными планирующими ор-

ганами, было общераспространенным явлением при социализме.

Предприятия завышали свои потребности в ресурсах и занижали

свои производственные возможности. Это сокрытие информации

было необходимо им, чтобы избежать установления слишком на-

пряженных плановых заданий. В компании Форда на одном из

заводов менеджер на производстве тайно уменьшил деревянные

планки, которые отделяли на конвейере одну автомобильную

раму от другой, для того, чтобы произвести дополнительное коли-

чество автомобилей, которые скрывались от центрального управ-

ления компанией в Детройте. Назначение этих дополнительных

автомобилей (которые назывались «Китти») заключалось в том,

чтобы создать скрытый резерв автомобилей, который позволял

бы избегать наказания за невыполнение слишком напряженных

производственных заданий при неблагоприятных условиях. Тем

самым максимальные производственные возможности в хорошие

времена скрывались от руководства компании. Ведь если ли бы

они стали известны, то были бы установлены в качестве плановых

заданий [Мiller, 1992, p. 141].

Некоторые ресурсы в большей степени подвержены мораль-

ному риску, чем другие. Ресурсы или капиталовложения называ-

ются пластичными, если использование ресурса по назначению

трудно проконтролировать, а законных способов его использова-

ния может быть много. Лицо, которое принимает решение (управ-

ляет использованием пластичного ресурса) в данном случае имеет

больше возможностей тайно повлиять на ожидаемые результаты

в своих интересах. Если контроль использования пластичного

ресурса требует больших издержек, то в этом случае и возника-

ет опасность морального риска. Ресурсы, которые не являются

пластичными, не требуют контроля над своим использованием

[Alchian, Woodward, 1987].

Примером отрасли с невысокой степенью пластичности ре-

сурсов могут служить железные дороги, предприятия коммуналь-

ной сферы, авиалинии, нефтепереработка (в отличие от геологиче-

ской разведки нефтяных месторождений). Наиболее пластичным

ресурсом является человеческий капитал. Поэтому исследова-

тельские компании и предприятия, где основную роль играет че-

223

4.4. Моральный риск и способы его предотвращения

ловеческий капитал, например, индустрия моды, юридические

конторы, предприятия, занимающиеся созданием компьютерных

программ, архитектурные мастерские и т.д. в наибольшей степени

подвержены моральному риску.

Деньги также высокопластичный ресурс. Поскольку креди-

ты могут использоваться не по назначению, что ставит под удар

их возврат, а контроль действий заемщиков достаточно сложен и

требует больших издержек, то опасность морального риска в этой

сфере весьма серьезная.

Частным случаем морального риска является проблема, ко-

торая носит название проблема приципала-агента (заказчика-

исполнителя) или проблема агентских отношений (agency).

*

Идея,

которая стоит за этими понятиями, очень проста. Агент действует

по поручению принципала, но принципалу трудно проконтро-

лировать действия своего агента. То, что принципал может на-

блюдать — это в основном результаты. Если принципал — это

владелец фирмы, то управляющий — это агент, а результатом бу-

дет прибыль в конце года. Если бы не возникало никаких внеш-

них обстоятельств, которые могли бы повлиять на результаты, то

принципал мог бы оценить результаты работы фирмы и сделать

выводы о поведении агента (об уровне его усилий). Однако если

внешние обстоятельства могли повлиять на результаты, в этом

случае у агента могут быть серьезные аргументы в свое оправда-

ние. Он объяснит плохие результаты неблагоприятными внеш-

ними условиями и принципал не сможет точно определить, что

явилось причиной плохих результатов. Любой контракт с агентом

будет неполным контрактом.

Проблема здесь возникает из-за асимметрии информации,

которая складывается при наличии двух условий:

— деятельность агента не поддается непосредственному на-

блюдению принципала;

— о деятельности агента невозможно судить по ее конечным

результатам.

Принципал может оказаться перед угрозой серьезных по-

терь. Благополучие его зависит от действий агента. Издержки в

агентских отношениях [Jensen, Meckling, 1976] складываются из

следующих компонентов:

*

Примеров агентских отношений очень много: врач и пациент, акционеры и

управляющий, правитель и сборщики налогов на местах, избиратели и политики,

ребенок как принципал и родители как агенты.

224